בנק UBS צופה פגיעה של 17 מיליארד דולר מחילוץ קרדיט סוויס, אבל גם 35 מיליארד רווח מעליית מוניטין

בנק UBS UBS GROUP AG +0.19% UBS GROUP AG 31.8 +0.19% סגירה:0 פתיחה:31.64 גבוה:31.81 נמוך:31.59 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: צופה פגיעה פיננסית של כ-17 מיליארד דולר מהשתלטות החירום שלו על קרדיט סוויס, כך על פי דיווח רגולטורי, ואמר כי ייתכן שהעסקה הנמהרת השפיעה על בדיקת הנאותות שלו.

בתצהיר חדש שהגיש אמש לרשות ניירות ערך של ארה"ב (SEC), דיווחה ענקית הבנקים השוויצרית על השפעה שלילית כוללת של כ-13 מיליארד דולר בהתאמות שווי הוגן של הנכסים וההתחייבויות של הישות הממוזגת החדשה, יחד עם פוטנציאל לפגיעה של 4 מיליארד דולר בהתניידות ובעלויות רגולטוריות. עם זאת, UBS גם מצפה לקזז זאת על ידי רווח חד פעמי של 34.8 מיליארד דולר ממה שמכונה "מוניטין שלילי", המתייחס לרכישת נכסים בעלות נמוכה בהרבה מהשווי האמיתי שלהם.

רכישת החירום של הבנק את יריבתו המקומית והחבולה תמורת 3 מיליארד פרנק שוויצרי (3.4 מיליארד דולר) בוצעה בתיווך על ידי הרשויות בשוויץ בחודש מרץ, כאשר קרדיט סוויס מתנודדת על סף קריסה על רקע משיכות מסיביות של פיקדונות לקוחות ומחיר המניה שצונח. UBS הדגישה כי מסגרת הזמן הקצרה שבה היא נאלצה לבצע בדיקת נאותות עשויה להשפיע על יכולתה "להעריך באופן מלא את הנכסים וההתחייבויות של קרדיט סוויס" לפני ההשתלטות.

הרשויות הממשלתיות בשוויץ פנו ל-UBS ב-15 במרץ בעודן שוקלות אם ליזום מכירה של קרדיט סוויס על מנת "להרגיע את השווקים ולהימנע מהידבקות במערכת הפיננסית". לבנק היה עד 19 במרץ לבצע את בדיקת הנאותות ולחזור עם החלטה. "אם נסיבות בדיקת הנאותות השפיעה על יכולתה של UBS לשקול ביסודיות את ההתחייבויות והחולשות של קרדיט סוויס, ייתכן ש-UBS תסכים לחילוץ שהוא הרבה יותר קשה ומסוכן ממה שחשבה", אמר הבנק.

ההיבט השנוי ביותר במחלוקת של העסקה היה החלטת הרגולטור FINMA למחוק כ-17 מיליארד דולר מהאג"ח הנוספות של קרדיט סוויס (AT1) לפני אחזקות המניות, בניגוד לצו המקובל של הורדות ערך וכתוצאה מכך לתביעה משפטית מצד מחזיקי אג"ח AT1. התצהיר אתמול הראה כי ועדת האסטרטגיה של UBS החלה להעריך את קרדיט סוויס באוקטובר 2022, כאשר מצבה הפיננסי של האחרונה החמיר. הבנק שנאבק זה מכבר חווה זרימת נכסים נטו מסיבית לקראת סוף 2022 על רקע חששות נזילות. ועדת האסטרטגיה של UBS הגיעה למסקנה בפברואר כי רכישת קרדיט סוויס "אינה רצויה", והבנק המשיך לבצע ניתוח של ההשלכות הפיננסיות והמשפטיות של עסקה כזו למקרה שהמצב ידרדר עד כדי כך שהרשויות בשוויץ יבקשו מ-UBS להיכנס פנימה.