המניות של AT&T ו-Verizon נפלו - אמזון נערכת לכניסה לשוק התקשורת; אולי הנפילה היתה מוקדמת

מניות הטלקום נפלו ביום שישי בעקבות דיווח של בלומברג לפיו אמזון AMAZON -0.64% AMAZON 197.12 -0.64% סגירה:0 פתיחה:198.19 גבוה:199.26 נמוך:196.75 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מנהלת שיחות עם ספקים אלחוטיים - בהם השירות האלחוטי של Dish Networks שהולך ונבנה - תוך שהיא שוקלת להציע שירות למנויי אמזון פריים תמורת 10 דולר או אפילו בחינם. אם אכן זה יקרה מדובר יהיה בבשורה עבור הרבה צרכנים, מה שמעורר פחד עבור משקיעי טלקום. עם זאת, יש ספקות משמעותיים לגבי ההיתכנות של תוכנית כזו.

   אמזון,  מטוויטר

אמזון, וריזון VERIZON +1.53% VERIZON 43.15 +1.53% סגירה:0 פתיחה:42.56 גבוה:43.34 נמוך:42.34 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ו-T-Mobile T-MOBILE +0.72% T-MOBILE 238.28 +0.72% סגירה:0 פתיחה:236.44 גבוה:239.69 נמוך:236.44 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הכחישו ביום שישי שמשהו קורה. ההצהרה של T-Mobile בנושא מרחיקה לכת כשאמרה ש"אמזון אמרו לנו שאין להם תוכניות להוסיף שירות אלחוטי". זה תומך את ההצהרה של אמזון עצמה, שאמרה כי "אין לנו תוכניות להוסיף אלחוטי בשלב זה". אנליסטים בוול סטריט סקפטיים שיש משהו שקורה בפועל. האנליסטים של מופט-נתנסון (MoffettNathanson) קרייג מופט ומייקל מורטון כתבו בהערת מחקר שפורסמה ביום שישי כי מאוד לא סביר שאמזון תתחיל איזושהי עסקה של שירותי סלולר משלה. (מופט סוקר את תחום הטלקום ומורטון סוקר את מניות אינטרנט).

דבר אחד, מופט ומורטון מציינים שבעוד שאמזון יכולה לגרום לזה לקרות, העלות לחברה של אספקת קו בודד תהיה כ-240 דולר בשנה - מעל לעלות השנתית של חברות באמזון פריים, שעומדת כיום על 139 דולר. וזה רק עבור מנוי אחד - העלויות יגדלו בהתאם ככל שהמשפחות גדולות יותר. סוגיה נוספת, הם מוסיפים, היא שאמזון תהיה כפופה לפתע לרגולציה של ה-FCC. הם מציינים שהמידע על הלקוחות מוסדר יותר בתקשורת מאשר בתעשיות אחרות, מה שמוסיף סיכון נוסף לדאגות הרגולטוריות הקיימות של אמזון. "אפילו סיכון מינימלי כזה יהיה דיל ברייקר לדעתנו", הם כותבים.

מנקודת המבט של חברות הטלקום, האנליסטים גם שופכים מים קרים על כל עסקה פוטנציאלית. לגבי Dish Network {DISH NETWORK} , כותבים מופט ומורטון, "אין כמעט סיכוי... שאמזון תרשה לעצמה להיות שפן ניסיונות ברשת האלחוטית של דיש". בראיון לאתר Barron's, מופט ציין כי ל-Dish יש רק כיסוי חלקי - החברה השיקה שירות ב-120 ערים עד כה, אך לא במקומות כמו ניו יורק, שיקגו, לוס אנג'לס, וושינגטון או סן פרנסיסקו. כדי לכסות את חלקי המדינה שהיא לא יכולה להגיע אליה, ל-Dish יש הסכמי מפיצים גם עם AT&T AT&T INC +0.85% AT&T INC 23.18 +0.85% סגירה:0 פתיחה:23.07 גבוה:23.29 נמוך:22.94 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: וגם עם T-Mobile. מופט אומר שההסכם של T-Mobile עם Dish כנראה לא מאפשר לה למכור גישה לצד שלישי - כמו אמזון - בדומה להסכם עם AT&T. "ללא היכולת למכור מחדש את שירותי AT&T או T-Mobile, דיש פשוט לא שותפה אמינה", כותבים מופט ומורטון. "לא רק שהכיסוי שלהם אינו מספיק כדי להוות הצעה בת קיימא, אלא שהם מעולם לא הפעילו רשת אלחוטית בעבר, שלא לדבר על MVNO בקנה מידה גדול (MVNO הוא ספק שאין לו רשת אלא מוכר מחדש שירות מספקים אחרים)".

מכיוון שוריזוון ו-T-Mobile הכחישו משא ומתן שכזה, ושת"פ עם Dish נראה מאוד לא סביר, זה משאיר רק את AT&T, ומופט ומורטון רואים סיכוי קטן שזה יקרה. "AT&T חכמה מספיק כדי להבין איזה רעיון נורא זה יהיה לתת לאמזון להיכנס להם לתחום, לדעתנו", הם כותבים. שני האנליסטים גם טוענים שתוכנית Prime Wireless לא תעזור לאמזון להגדיל את עסקי המנויים שלה. הם מציינים כי פריים כבר חתם על כ-80% ממשקי הבית בארה"ב וכי שיעורי הנטישה של פריים כבר "נמוכים במיוחד". מופט ומורטון מסכמים: "אנחנו סקפטיים שבעלי התפקידים יהיו מוכנים לסגור עסקה עם אמזון. אנחנו סקפטיים שאמזון באמת תרצה. אנחנו סקפטיים שאמזון תהיה מוכנה לעשות עסקים עם Dish Network. אנחנו סקפטיים לגבי... ובכן, הכל".