מניות הקרוזים קרובות לעלייה של 100% מתחילת השנה - הפעם המגמה תמשך?

בדומה לחברות התעופה, שנת 2020 הייתה שנה כואבת מאוד עבור חברות הקרוזים - מניית קרניבל  CARNIVAL CORP -1.87% CARNIVAL CORP 24.88 -1.87% סגירה:0 פתיחה:25.31 גבוה:25.57 נמוך:24.85 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: למשל איבדה כ-85% בחודשיים הראשונים של השנה. ברגע הראשון שהמשקיעים הבינו מה עומד לפניהם (או לפחות ניסו להבין את קנה המידה) הם מכרו את מניות הקרוזים במהירות - הם הבינו את המשמעות של הפגיעה בתיירות, יותר ספציפית בטיולי השיט, שבניגוד לטיסות, משמשים לפנאי ופחות כאמצעי תחבורה.

מאז השפל של מרץ 2020 מניות הקרוזים הספיקו לעלות במאות אחוזים על רקע הציפיות מההשפעה של החיסונים, אך סביב חודש ינואר 2021 נרשם שיא שנתי עבור רוב המניות בתחום, ממנו שוב נרשמו של ירידות, בשיעור של יותר מ-65%. מגמת הירידה נמשכה עד סוף הקיץ של שנה שעברה ומאז, למרות מצב האינפלציה והריבית ולמרות החששות ממיתון, מניות החברות הספיקו (בדומה למה שקרה לאחר מרץ 2020) לעלות במאות אחוזים. 

היום נרשמות עליות נוספות על רקע שדרוג חלק מהמניות על ידי האנליסטים בג'יי פי מורגן ובנק אוף אמריקה. האנליסט מתיו בוס מ-JPM דירג את מניית קרניבל כ"משקל עודף" והעלה את מחיר היעד מ-11 ל-16 דולר. על פי בוס, בכנס אותו ארגן הבנק למנהלים הבכירים של חברות הקרוז, התבטאו אותם המנהלים "בטון שורי". בוס טוען כי לפי דברי המנהלים יש "אפס סימנים" להאטה בתחום, על רקע ביקושים גדולים עוד משנה שעברה שמגיעים כעת אל החברות. 

אנדרו דידורה מבנק אוף אמריקה העלה גם הוא את דירוג מניית קרניבל - מ"ניטרלי" אל "קניה", כשהוא מעלה את מחיר היעד מ-11 ל-20 דולר. דידורה כתב עם ההמלצה: "לדעתנו, חלון ההזמנות הארוך של תעשיית השייט והביקוש הנוכחי החזק יכולים לאפשר לה להיות פחות רגישה להאטה בביקושים, ביחס לתחומי נסיעות אחרים (טיולים לחו"ל למשל)". 

מניית קרניבל עלתה מתחילת השנה ב-85%, מה שמייצג שווי שוק של 19.5 מיליארד דולר, והחברה תפרסם את תוצאותיה לרבעון שהסתיים בחודש מאי בעוד עשרה ימים - האנליסטים מצפים להפסד של 0.34 דולר למניה על הכנסות של 4.76 מיליארד דולר. ברבעון המקביל החברה רשמה הפסד של 1.64 דולר למניה והכנסות של 2.4 מיליארד דולר, הרבה מתחת לצפי להפסד של 1.21 דולר למניה והכנסות של 2.72 מיליארד דולר. בדוחותיה האחרונים החברה רשמה הפסד למניה של 0.55 דולר על הכנסות של 4.43 מיליארד דולר.

גם מניית  נורוויג'ן קרוז  NORWEGIAN CRUISE +0.3% NORWEGIAN... 26.84 +0.3% סגירה:0 פתיחה:26.83 גבוה:27.14 נמוך:26.56 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מזנקת היום לאחר שבבנק אוף אמריקה העלו את מחיר היעד למניית החברה מ-17 ל-19 דולר. עם הזינוק היום המניה משלימה עלייה של 52% מתחילת השנה אל שווי שוק של 7.9 מיליארד דולר. בדוחותיה האחרונים החברה נורוויג'ן עקפה את צפי האנליסטים כשרשמה הפסד של 0.3 דולר למניה על הכנסות של 1.82 מיליארד דולר - הצפי היה להפסד של 0.42 דולר למניה על הכנסות של 1.74 מיליארד דולר. 

מניית החברה הגדולה בתחום - רויאל קריביאן  ROYAL CARIBBEAN CRUISES +1.65% ROYAL... 241.49 +1.65% סגירה:0 פתיחה:237.32 גבוה:242.2 נמוך:237.06 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עולה היום בשיעור יותר נמוך של כ-2% אל שווי שוק של 23.9 מיליארד דולר. גם מניית RCL זכתה לשיפור במחיר היעד מבנק אוף אמריקה - מ-82 ל-95 דולר. החברה עקפה את צפי האנליסטים בדוחותיה לרבעון הראשון של השנה כשרשמה הפסד של 0.23 דולר למניה על הכנסות של 2.88 מיליארד דולר - הצפי היה להפסד של 0.69 דולר למניה והכנסות של 2.82 מיליארד דולר. מתחילת השנה מניית החברה זינקה ב-90% כשבראייה שנתית מדובר על עלייה של 103%. 

מתוך 25 אנליסטים שמדרגים את מניית קרניבל, תשעה מדרגים אותה כ"קנייה חזקה", שישה כ"קנייה", תשעה כ"החזקה" ורק אנליסט אחד מדרג אותה ב"ביצוע חסר". מתוך 22 אנליסטים המדרגים את מניית רויאל קריביאן, עשרה מדרגים אותה כ"קנייה חזקה", שבעה כ"קנייה" וחמישה כ"החזקה", מבחינת אחוזים מדובר על תמונת מצב דומה גם לדירוג של נורוויג'ן.

קשה לצפות האם הפעם, בניגוד לעלייה שלאחר פרוץ הקורונה, מניות החברות אכן ימשיכו בעליות. מצד אחד, ישנם חששות ממיתון והריבית עדיין גבוהה (מה שמקשה על חלק מהלקוחות לממן טיולים), אך מצד שני האופוריה בוול סטריט בימים אלו חוגגת. מניות רבות מגיעות לשיאים, "המדדים בטירטוריה שורית" ורבים מאמינים כעת כי הפד' יוכל לנווט את כלכלת ארה"ב אל עבר "נחיתה רכה".

אם אכן האווירה הנוכחית בשוק תתברר כנכונה ונראה את הלקוחות ממשיכים לצאת לטיולים, החברות אכן ימשיכו להנות מהפריחה המחודשת של תחום הקרוזים לאחר כשלוש שנים קשות עם הפסדים כואבים לבעלי המניות. למרות הכל, על השאלה אם נראה את אותן הערכות חיוביות מגיעות, עדיין אי אפשר לענות בוודאות. למרות העליות, מניות הקרוזים עדיין נמצאות במרחק של יותר מ-50% מהיכן שהיו לפני פרוץ הקורונה והסכנה משינוי מגמה עדיין נוכחת.