האתגר הבא של טסלה - עודף היצע

כלי הרכב החשמליים צפויים להפוך לאמצעי התחבורה הנפוץ ביותר, מה שאמור להיות חדשות טובות לטסלה TESLA INC +3.8% TESLA INC 352.56 +3.8% סגירה:0 פתיחה:341 גבוה:356.64 נמוך:337.7 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: נכון? אז מסתבר שלא בהכרח. מהצד השני של הביקוש נמצא ההיצע ויתכן שמשם יבוא האתגר הבא של טסלה, כאשר שאר יצרני ה-EV פועלים במלוא המרץ על מנת לייצר כמה שיותר רכבים.

מחלקת המחקר לאנרגיה מתחדשת של בלומברג עדכנה לאחרונה את תחזיתה לרכבים החשמליים לשנת 2023 כשהיא צופה כ-730 מיליון רכבים חשמליים בכבישים ברחבי העולם עד שנת 2040. כיום יש בערך 2 מיליארד כלי רכב בכבישים כשרק 1% מהם או כ-20 מיליון הם הרכבים החשמליים. בממוצע לרכב חשמלי יש אורך חיים של קצת יותר מ-15 שנים ואם נכלול בספירה גם את הרכבים שייפטרו מהם עקב גילם, בין 800 ל-900 מיליון רכבים חשמליים צפויים להימכר במהלך 17 השנים הבאות.

במחלקת המחקר צופים כי רק באמריקה הרכבים החשמליים יהוו 28% מהמכירות של מכוניות חדשות עד 2026, מה שאומר שהמכירות של החשמליות צפויות להגיע לבין 4 ל-4.5 מיליון רכבים, לעומת כ-800 אלף שנמכרו ב-2022. כאשר כל יצרניות הרכבים החשמליים פועלות במרץ על מנת להצליח לייצר כמה שיותר רכבים, זה עלול לגרום לעודף היצע בשוק. האנליסט מייק וורד אמר כי יצרניות ה-EV בצפון אמריקה יצליחו לייצר 2.6 מיליון רכבים עד 2025 ו-4.5 מיליון עד 2030 וזה עוד בלי טסלה. עם טסלה הייצור יעמוד על 4.6 מיליון רכבים עד 2025 ו-7 מיליון עד 2030 וזה רק מייצור, אל תשכחו שיש גם ייבוא של רכבים.

בהשוואה לשאר המדינות בצפון אמריקה, ארה"ב אחראית ל-85% מהביקוש לרכבים חשמליים ואם נחבר את כל המדינות יחד, נראה כי היצע ה-EV יכול די בקלות לעלות על הביקוש עד 2026. עודף היצע בענף כולו יגרום לירידת מחירים ורווחים נמוכים יותר, לזמן ארוך יותר. טסלה שכבר הורידה מחירים בתחילת 2023, במטרה להגביר את הביקוש בעקבות התגברות התחרות, תעמוד בפניי אתגר חדש. 

כרגע, מה שמעניין את המשקיעים זה ההווה, כשמניית טסלה בדרך ליום ה-13 ברצף של עליות. לאחרונה החברה דיווחה כי היא מתכננת לייצר 375 אלף רכבי סייברטראק, הרבה יותר ממה שצפו האנליסטים, בנוסף בטסלה פועלים על מנת להקים מפעל במקסיקו לייצור מכוניות מהדור הבא כשטסלה רוצה לשכפל את מערכת שרשרת האספקה הסינית המצליחה שלה במקסיקו. עוד דווח כי  החברה תאפשר לשאר יצרניות הרכבים החשמליים להשתמש בעמדות הטעינה שלה, כש-GM הודיעה שתאמץ את סטנדרט החיבור של רכבי טסלה ותטמיע אותו בכל הרכבים שלה עד שנת 2025, מה שצפוי למשוך עוד יצרניות וכנראה להפוך את חיבור הטעינה של טסלה לסטנדרט הטעינה ברכבים חשמליים.

בדוחותיה האחרונים לרבעון הראשון של 2023 הכנסותיה הסתכמו ב-23.33 מיליארד דולר בעוד צפי האנליסטים בשוק עמד על הכנסות של 23.35 מיליארד דולר החברה דיווחה על רווח מתואם של 85 סנט למניה בעוד הצפי היה לרווח מתואם של 86 סנט למניה. הפספוס הגדול היה בתזרים המזומנים החופשי שעמד על 400 מיליון בלבד, הרבה מתחת הצפי ל-2.23 מיליארד דולר. 

החברה דיווחה על הכנסות נטו של 2.9 מיליארד דולר, לעומת צפי של 3.03 מיליארד דולר ומיליארד דולר פחות מהרבעון הקודם. החברה ייצרה 440,808 רכבים ברבעון, 44% יותר משנה שעברה ומסרה 422,875 רכבים כ-36% יותר משנה שעברה. ב-2023 טסלה עדיין צופה ייצור של 1.8 מיליון רכבים, עם קצב גדילה במסירות של 50%.