מה עומד מאחורי חברת הבת הדרום אמריקאית של "בלדי"?

מיזוג חברת ה"צ'ק הפתוח" איי ספאק 1 (ISPAC1) ל"בלדי" צפוי להגיע לשלב ההכרעה השבוע ועדיין - צפות שאלות פתוחות נוספות: עו"ד רונן עדיני, המייצג בעל מניות המתנגד למיזוג, תוהה באשר לאופי החזקתה של "בלדי"  בחברת אס.טי.פי וואי.

"בלדי" רכשה אשתקד 70% ממניות החברה, הרשומה במלטה, ובאמצעותה פועלת "בלדי" לצורך התקשרות עם ספקי מוצרי בשר ומוצרים נלווים הפועלים בדרום אמריקה ומהווה ספק אשר באמצעותו רוכשת הקבוצה חומרי גלם למוצריה בדרום אמריקה. יתר המניות, 30%, מוחזקות בידי בעל מניות זר.

למי שלא מכיר את הסיפור, אז הנה התקציר: בעקבות הביקורת שנמתחה על הכנסת קבוצת הבשר בלדי לתוך איי ספאק לפי שווי שנראה מנופח (גיל דויטש ורוני בירם מכניסים את בלדי לבורסה במחיר גבוה), פנה עורך הדין של המשקיעים בחברה-ספאק של גיל דויטש ורוני בירם, בטענה דומה והיום השיבה על כך החברה. עדיני טען כי למרות דוח עסקה מפורט של מעל ל־450 עמודים, עדיין "רב הנסתר על הגלוי" ולכן יש לדחות את מועד האסיפה כך שיחול 35 יום לאחר שיפורסם המידע החסר. אחת הטענות המרכזיות היא שחסר מידע על שווי המלרו"ג - "אין כל הסבר או נתונים בדוח העסקה ובהערכת השווי אשר יסבירו כיצד פרויקט כושל לכאורה, 'פיל לבן', שבמשך למעלה משנתיים ממועד השלמתו אינו פועל ומסב לבלדי הפסדים בלבד - הופך השקעה של כ־255 מיליון שקל לנכס בשווי של 455 מיליון שקל", טען. כמו כן דרש עדיני לחשוף תביעה שהוגשה נגד בלדי, בטענה לעבירות מס וזיופים לכאורה חשש כי שחרור בעל השליטה בבלדי, ארז דהבני, מערבויות אישיות בסך 540 מיליון שקל עלול לפגוע בבעלי המניות. כן דרש עדיני מידע על מנגנון פיצוי בגין רווחים שיעניק דהבני ליתר בעלי המניות בחברה הציבורית, וחשש כי מדובר בעסקה לא חוקית.

כעת, עדיני תוהה מדוע החברה מוגדרת כחברה "כלולה" בטענה כי ל"בלדי" אין שליטה בה (בניגוד לשיעור החזקתה) ולא כחברה מאוחדת. כמו כן, אם אכן באמצעות חברה זו רוכשת "בלדי" חומרי גלם עיקריים לפעילותה, טוען עדיני כי על אחת כמה וכמה היא צריכה להיות מוגדרת כחברה מאוחדת, ודו"חותיה צריכים להיות מצורפים לדו"חות "בלדי".

אס.טי.פי וואי (ראשי תיבות של Sustainable Trade Partner) הוקמה בשנת 2018 ולפי מסמך עסקת המיזוג, בעל המניות הזר הנוסף בה הוא Felipe Rici Azarias, אזרח ברזילאי.

עדיני טוען כי חסר מידע רב באשר לאס.טי.פי: "ראשית, מתי בדיוק נרכשה ומדוע? האם רכישת השליטה בה וביצוע עיקר רכישות חו"ג נעשו במסגרת "היערכות" של "בלדי" למיזוג עם החברה?  מדוע רכשה "בלדי" 70%, אך ללא שליטה, בחברה כה מהותית? מהם תנאי ההתקשרות בין שתי החברות?".