מניבים פרסמה תחזית אופטימית; זינוק בהכנסות בעקבות עליה בדמי השכירות

מניבים קרן הריט החדשה מניבים ריט +0.36% מניבים ריט 197 +0.36% בסיס:196.3 פתיחה:196.3 גבוה:199.8 נמוך:195.1 תמורה:2,746,599 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  רשמה גידול בשורה העליונה והתחתונה ברבעון השני של 2023 ופרסמה תחזית אופטימית. אומדן ה-NOI מהפעלת הנכסים הקיימים הינו כ-175-178 מיליון שקל, אומדן ה-FFO הריאלי מסתכם כ-130-132 מיליון שקל. החברה צופה כי תחלק דיבידנדים בסך של כ-78-83 מיליון שקל השנה. החברה הודיעה כבר כי תחלק דיבידנד בסך של  20 מיליון שקל.

הכנסות החברה מדמי שכירות וניהול הסתכמו ברבעון השני של שנת 2023 בכ-49.4 מיליון שקל, גידול של כ- 22.1% לעומת 40.5 מיליון שקל ברבעון השני של שנת 2022. הכנסות החברה מדמי שכירות וניהול הסתכמו בחציון הראשון של 2023 בכ-96.4 מיליון ש"ח, לעומת 77.8 מיליון שקל בחציון הראשון של 2022 - גידול של כ-24%. הגידול נובע הן מנכסים שלא הניבו או הניבו חלקית בתקופות המקבילות (מגדלי מניבים בני ברק, נוף הגפן בחיפה, הנכס ברמת החייל בת"א והמבנה ביבנה), הן מאכלוס מגדל מניבים כפר סבא ומגידול בהכנסות השכירות ביתר הנכסים הקיימים.

ה-NOI ברבעון השני של שנת 2023 הסתכם בכ-45.4 מיליון שקל, לעומת NOI בסך של כ-37.1 מיליון שקל ברבעון השני של שנת 2022, גידול של כ-22.3%. ה-NOI בחציון הראשון של 2023 הסתכם בכ-88.1 מיליון שקל, לעומת NOI בסך של כ-71.1 מיליון שקל בחציון הראשון של 2022, גידול של כ-23.9%. הגידול ב-NOI נובע בעיקר מהגידול בהכנסות מדמי שכירות.

ה-FFO הריאלי (לפי גישת ההנהלה) ברבעון השני של שנת 2023 הסתכם בכ-34.3 מיליון ש"ח, עלייה של 23.8% לעומת כ-27.7 מיליון שקל ברבעון השני של שנת 2022. ה-FFO הריאלי בחציון הראשון של 2023 הסתכם בכ-66.9 מיליון שקל, לעומת כ-52.4 מיליון שקל בחציון הראשון של 2022 – גידול של כ-27.8%. ה-FFO הנומינלי (לפי הוראות רשות ניירות ערך) ברבעון השני של שנת 2023 הסתכם בכ-16 מיליון שקל לעומת כ-7.2 מיליון שקל ברבעון השני של שנת 2022, גידול של כ-123.3%. ה-FFO הנומינלי (לפי הוראות רשות ניירות ערך) בחציון הראשון של 2023 הסתכם בכ-33.1 מיליון שקל, לעומת כ-17.8 מיליון שקל בחציון הראשון של 2022 – גידול של כ-86%.

שיעור התפוסה בנכסי החברה מסתכם בכ-96.4%. Same Property NOI – ברבעון השני של שנת 2023 הסתכם בכ-42.7 מיליון שקל, עלייה של כ- 15.2% לעומת כ-37 מיליון שקל ברבעון השני של שנת 2022. בחציון הראשון של 2023 הסתכם ה- Same Property NOI בכ-77 מיליון שקל, עלייה של כ-15.9% לעומת כ-66.4 מיליון שקל בחציון הראשון של 2022.

שערוך נדל"ן להשקעה – ברבעון השני של 2023 רשמה החברה הכנסות בגין עליית ערך שווי נכסים מניבים בסך 30.5 מיליון שקל, לעומת 25.8 מיליון שקל ברבעון השני של 2022. במהלך הרבעון השני של 2023 ביצעה שיערוך לחלק מנכסיה (בעיקר נכסי לוגיסטיקה) - ברמלה נשרים, הרטוב, ראש העין, אלון תבור, בניין מטה המשטרה ברמלה ומבנה שירותי בריאות כללית בעכו. השמאים לא שינו את שיעורי ההיוון ועליית הערך נבעה בעיקר מעליית דמי השכירות הנובעת מהשינוי במדד המחירים לצרכן, וכן מגידול ריאלי ב-NOI מנכסי החברה. כמו-כן ביצעה החברה שיערוך לראשונה של הנכס בחיפה (נוף הגפן) שנרכש בשנת 2022.

ההון העצמי של החברה מסתכם בכ-1.53 מיליארד שקל, לעומת 1.44 מיליארד שקל אשתקד. החברה מחזיקה, נכון לסוף יוני, בשטח כולל של כ-254 אלף מ"ר וכ-63 אלף מ"ר שטחי חניה, קרקע וזכויות בנייה להקמת נכסים מניבים וכן שטחי משרדים, מסחר וחניות במגדל שנמצא בשלבי הקמה בתל אביב. סך שווי הנדל"ן המניב של החברה, מסתכם בכ-2.74 מיליארד שקל. ההון העצמי של החברה מסתכם בכ-1.53 מיליארד שקל.

עופר אברם, מנכ"ל מניבים: "גם במהלך הרבעון השני של 2023 ולאחריו, המשיכה מניבים לצמוח ולהגדיל בשיעורים משמעותיים את ה-NOI וה-FFO. כמו כן, ממשיכה החברה להתפתח בהתאם לאסטרטגיית ההשקעה שלה תוך התמקדות בתחומי התעשיה והלוגיסטיקה. לאחרונה חתמה החברה על עסקה משמעותית בה רכשנו את מתחם זנלכל באזור התעשייה אלון תבור בתמורה לכ-154 מיליון שקל. מדובר בנכס ייחודי בשל גודלו ומיקומו האטרקטיבי באזור התעשייה, עם שוכר יציב ואיכותי, שישכור את הנכס לטווח ארוך במיוחד. וזאת לאחר רכישה של נכס תעשייתי ביבנה ברבעון הראשון.

הרכישות בתחומי התעשייה מצטרפות לפורטפוליו הנכסים האיכותי של מניבים, שכמחצית ממנו מיוחסת לתעשייה וללוגיסטיקה - שני תחומים שממשיכים ליהנות מביקושים, בעוד היצע השטחים בהם מוגבל.

להערכתנו, תמהיל הנכסים של החברה, הכולל שיעור גבוה של נכסי לוגיסטיקה ותעשייה כאמור, הפיזור הגיאוגרפי הרחב, שיעור המינוף הנמוך (כ-44% נטו), יתרות המזומנים, לוח הסילוקין המרווח, והעובדה ש-100% מנכסי החברה לא משועבדים, מחזקים את חוסנה הפיננסי של החברה משמעותית בתקופה זו, ומסייעים לה להתמודד עם אתגרי השוק השונים בצורה מיטבית, כפי שמשתקף בין היתר בהעלאת תחזיות ה-NOI וה-FFO על ידי החברה".