מליסרון: ה-FFO גדל ב-15% ל-255 מיליון שקל. ירידה ברווח הנקי

חברת מליסרון מליסרון -1.77% מליסרון 30,500 -1.77% בסיס:31,050 פתיחה:30,700 גבוה:30,840 נמוך:30,060 תמורה:18,090,460 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , המפעילה קניונים ושטחי משרד ברחבי הארץ, פרסמה את הדוחות שלה לרבעון השני של השנה. ה-FFO של החברה עלה מ-211 ל-255 מיליון שקל - גידול של 15% וקצב שנתי של מיליארד שקל (במחצית השנה כולה עלה מ-433 מיליון ל-498 מיליון) ואילו ה-NOI עלה מ-303 ל-338 מיליון שקל - גידול של 12% (במחצית כולה עלה מ-595 מיליון ל-663 מיליון שקל). הדירקטוריון הכריז על חלוקת דיבידנד בסך של 60 מיליון שקל (חילק 320 מיליון שקל מתחילת השנה), שישולם ב-2 באוקטובר. להערכת החברה, בסוף שנת 2024 יעמוד קצב ה-FFO השנתי על כ-1.2 מיליארד שקל, ולאחר השלמת הפרויקטים אשר נמצאים בהליכי תכנון וביצוע במהלך חמש השנים הקרובות, צפוי ה-FFO השנתי לגדול לכ-1.4 מיליארד שקל. כמו כן, פדיונות השוכרים עלו במהלך התקופה בכ-6% בממוצע. שיעורי התפוסה בקניונים ובמשרדים גבוהים מאוד ועומדים על כ-98.9% בנוסף, דמי השכירות הממוצעים בחוזים חדשים, חידושי חוזים ומימושי אופציות שנחתמו מתחילת השנה עלו בכ-10%.

לעומת זאת, נרשמה ירידה ברווח הנקי. החברה רשמה רווח נקי של 324 מיליון שקל, לעומת 585 מיליון שקל אשתקד. השינוי ברווח הנקי נבע בעיקר מכך שברבעון המקביל אשתקד הכירה החברה ברווחי שיערוך, נטו בסך של 614 מיליון שקל בהשוואה לרווחי שיערוך, נטו נמוכים יותר בסך של 239 מיליון שקל ברבעון השני השנה, זאת בעיקר, בשל השפעת העלייה במדד (שהייתה מתונה יותר ברבעון הנוכחי) על רווחי השיערוך, וכן כתוצאה משיערוך פרויקט לנדמרק ברבעון המקביל אשתקד. מנגד, רשמה החברה ירידה בהוצאות המימון, נטו, בעיקר כתוצאה מהשפעה מתונה יותר של עליית המדד ברבעון הנוכחי, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, על יתרת ההלוואות ואגרות החוב של החברה, לצד גידול ברווח מתיק ניירות ערך ופקדונות.

בששת החודשים האחרונים רשמה החברה גידול ברווח הגולמי מ-605 ל-671 מיליון שקל. הגידול ברווח הגולמי מהשכרת נכסים וממכירת דירות – בסך של כ-70 מיליון שקל נובע בעיקרו מגידול בדמי השכירות בגין עלייה בדמי השכירות הריאליים ועליית המדד בתקופה שתרמו 51 מיליון שקל, מגידול בגין רווח מנכסים שנקנו ושנבנו שתרמו 14 מיליון שקל וכן רווח ממכירת דירות (חלק החברה באביב ייזום בניכוי הפחתת הפרש מקורי שיוחס ברכישה).

כמו כן, נרשם קיטון בעליית ערך שווי נדל"ן להשקעה (מ-764 מיליון ל-296 מיליון שקל) – במהלך התקופה נרשמה עליית ערך בסך של 323 מיליון שקל בעיקר כתוצאה מהשפעת עליית המדד בתקופה אשר תרמה 454 מיליון שקל, הגידול הריאלי ב-NOI של נכסים מסוימים והתקדמות השיווק והבנייה של פרויקטים בבנייה, בקיזוז הפחתות חד פעמיות בסך של 143 מיליון שקל שכללו: הפחתת מס רכישה בגין נכס שנרכש, שינוי שיעור היוון בנכס שמושכר לשוכר יחיד והתאמת NOI מייצג של נכס משרדים.

כאמור, הפדיונות בקניוני מליסרון עלו במחצית הראשונה של שנת 2023 בשיעור של כ-6% לעומת התקופה המקבילה בשנת 2022. העלייה בפדיונות ובכמות המבקרים בקניונים בתקופה תורגמה גם לעלייה ממוצעת של כ-10% בדמי השכירות הריאליים בגין חוזים חדשים וחידושי חוזים בקניונים, זאת בהמשך לעלייה של כ-8% בשנת 2022. בנוסף, בתחום המשרדים רשמה החברה עלייה ממוצעת של כ-3% בדמי השכירות הריאליים בגין חוזים חדשים וחידושי חוזים, בהמשך לעלייה של כ-2% בשנת 2022. לצד זאת, החברה ממשיכה לשמור על שיעורי תפוסה גבוהים של כ-99% בנכסיה.

ה-NOI המיוחס לבעלים ברבעון השני של שנת 2023 עלה בכ-12% ל-338 מיליון שקל, בהשוואה ל-303 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. העלייה נבעה בעיקר מגידול של כ-9% ב-NOI מנכסים זהים נובע מחתימה על חוזים חדשים תוך עלייה בדמי השכירות ועליית המדד בסך של 26 מיליון ש"ח, לצד תוספת של 9 מיליון שקל

בגין נכסים חדשים שנקנו ושנבנו. קצב ה-NOI השנתי המיוחס לבעלים, על בסיס רבעון שני 2023, עומד על כ-1.35 מיליארד שקל. ששווי הקניונים שלה עומד על 3.155 מיליארד שקל. ההון העצמי לבעלי המניות חצה את הרף של 10 מיליארד שקל.

מליסרון עשתה מספר צעדים משמעותיים בחצי השנה האחרונה. 1. רכשה קרקע בשטח של כ-4.5 דונם ברחוב לינקולן בתל אביב עליה בנוי כיום מבנה ישן המשמש למסחר ומשרדים. בכוונת החברה להקים במקום מגדל משרדים ובמסגרת זו היא מקדמת תב"ע להגדלת זכויות הבנייה לכ- 26 אלף מ"ר .2 קניון הראל - מתכוונת לממש את הזכויות הנוספות בו. 3. רכשה קרקע בשטח כולל של כ-5.3 דונם במתחם קריית שחקים בהרצליה, בתמורה לכ-916 מיליון שקל באמצעות אביב ייזום. התוכנית המאושרת על הקרקע מאפשרת בנייה של 733 יחידות דיור, כ-900 מ"ר (עיקרי) שטחי מסחר ו-2,640 מ"ר (ברוטו) מבני ציבור.

יו"ר מליסרון, ליאורה עופר: "תוצאות המחצית הראשונה של שנת 2023 משקפות את המשך העשייה המשמעותית של מליסרון. במהלך התקופה המשכנו לבצע פעולות להשבחת הקניונים ופארקי המשרדים שלנו, לחזק את המותג המוביל של 'קניוני עופר', ולקדם את פרויקטי הייזום שלנו, שיחזקו את פעילויות הליבה שלנו. מליסרון ממשיכה להציג צמיחה בפעילותה על אף הסביבה המאקרו-כלכלית המאתגרת. אנו ממשיכים להקפיד על ניהול פיננסי שמרני ולפעול להתאמת נכסינו לצרכים המשתנים של הלקוחות והעסקים המבקרים בהם והמאכלסים אותם".

אופיר שריד, מנכ"ל מליסרון: "אנחנו ממשיכים להציג נתונים חזקים ושיעורי תפוסה גבוהים מאוד, המקבלים חשיבות מוגברת על רקע התקופה הכלכלית הנוכחית. במהלך התקופה נמשכה מגמת הגידול במדדים התפעוליים המרכזיים שלנו, כאשר ה-FFO המייצג השנתי חצה לראשונה את רף מיליארד השקלים, פדיונות השוכרים עלו במהלך התקופה בכ-6% בממוצע, וכן דמי השכירות הממוצעים בחוזים חדשים ובחידושי חוזים עלו בכ-10%. כל אלה מעידים על איתנותה של החברה ועל הצלחת מימוש האסטרטגיה שלה לצמיחה ולגיוון מקורות הכנסתה. מתחילת השנה השלמנו מספר מהלכים משמעותיים, כגון רכישת נכסים, אכלוס שטחים חדשים, שיפור הנראות, הידוק של תמהיל החנויות בקניונים והשבחת יכולות החדשנות הדיגיטלית של החברה. אנו שומרים על יתרות מזומנים משמעותיות ומסגרות אשראי, המאפשרות לחברה גמישות פיננסית גבוהה בתקופה מאתגרת זו, המושפעת  מעליית הריבית, מהאינפלציה ומאי הוודאות במשק. אנו ממשיכים לפעול על פי תוכניותינו העסקיות, שיגדילו את ה-NOI של החברה בשנים הקרובות".