סיסקו עוקפת את הציפיות - למשקיעים יש סיבה לאופטימיות

חברת טכנולוגיית המידע סיסקו  CISCO SYSTEMS +1.72% CISCO SYSTEMS 58.55 +1.72% סגירה:0 פתיחה:57.59 גבוה:58.7 נמוך:57.46 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  עוקפת את הצפי ומחזירה את האופטימיות למשקיעים בעקבות צמיחה במספר ההזמנות, אך הצמיחה המיוחלת מאספקת ציוד רשת לפיתוחי בינה מלאכותית תצטרך לחכות.

סיסקו דיווחה על עלייה במספר ההזמנות ברבעון הרביעי, מה שמשפר את מצב הרוח בקרב המשקיעים לאחר תחזית מאכזבת ברבעון הקודם. "יש לציין שסיסקו התחייבה להציג מינוף תפעולי ולבצע בייבאקים באופן עקבי בהמשך (בערך בקצב של 1.5 מיליארד דולר ברבעון) - המשקיעים יעקבו שהחברה אכן עומדת בהתחייבות", אמר עמית דריאנן מ-Evercore. דריאנן העלה את מחיר היעד שלו למנית סיסקו ל-63 דולר מ-60 דולר.

השאלה כעת היא האם הצמיחה ב-AI תעזור להגדיל את הכנסות החברה. בסיסקו שחררו גרסאות נוספות של שבבי הרשת מסדרת Silicone One, שלטענתה הם החזקים מסוגם ויתאימו לעומסי העבודה של פרויקטים בבינה מלאכותית. בדוחותיה האחרונים היא דיווחה על הזמנות בגובה 500 מיליון דולר של מוצרים הקשורים לבינה מלאכותית. "החברה נראית בטוחה בהזדמנויות הקשורות לבינה מלאכותית שיתבססו על שבב הרשת שלה, אך סבורה כי הביקוש לכך יגיע רק ב-2025 בדומה למתחרות", כתב תומס בלייקי מ-KeyBanc. 

בדוחותיה רשמה החברה רווח למניה של 1.14 על הכנסות של 15.2 מיליארד דולר. צפי האנליסטים היה לרווח למניה של 1.06 דולר על הכנסות של 15.05 מיליארד דולר. בתוצאותיה לשנה כולה, ההכנסות קפצו ב-11% ל-57 מיליארד דולר, הביצועים הטובים ביותר של החברה מזה עשור. החברה הכניסה 11.65 מיליארד דולר ממוצרים וכ-3.55 מיליארד משירותים, מה שמייצג עלייה של 20% ו-4% בהתאמה לעומת השנה שעברה. צפי האנליסטים היה להכנסות משני המגזרים יחדיו של 11.5 מיליארד דולר.

"זה היה רבעון שיא בכל כך הרבה מובנים: הכנסות, רווח נקי, רווח למניה, תזרים מזומנים חופשי", אמר סקוט הרן סמנכ"ל הכספים של סיסקו. הרן הוא הוסיף כי סיסקו קיבלה כ-500 מיליון דולר בהזמנות הקשורות לבינה מלאכותית, והיא יכולה להוסיף יכולות בינה מלאכותית למוצרים הקיימים. 

עבור הרבעון הראשון של 2024 החברה צופה רווח למניה מתואם של 1.02-1.04 דולר והכנסות של 14.5-14.7 מיליארד דולר. בוול-סטריט צופים רווח מתואם של 1 דולר על הכנסות של 14.64 מיליארד דולר. התחזית לשנה כולה הייתה זהירה, סיסקו צופה רווח למניה של 4.01-4.08 דולר עם הכנסות של 57-58.2 מיליארד דולר. האנליסטים צופים 4.05 דולר על 58.4 מיליארד דולר. בחברת התקשורת ידועים בשמרנות שלהם בנוגע לתחזיות לשנה שלמה וסביר שיעלו את התחזיות לרבעונים בהמשך. 

במרץ האחרון רכשה סיסקו את לייטספין הישראלית, חברת סייבר שמפתחת מערכות  הגנה לתשתיות ענן. סכום הרכישה הוערך בקרוב ל-200 מיליון דולר, לעומת כ-50 מיליון דולר בסבב גיוס הקודם לפני כשנתיים.  קרן ההון סיכון של מייקל דל וקרן אייבקס היו משקיעות גדולות בחברה. סיסקו עשתה בישראל מעל 20 רכישות, כשהאחרונה שבהן היתה לפני כשנתיים אז רכשה שתי חברות בתחום מחשוב הענן - אפסגון וסדונה נטוורקס. 

לייטספין מנסה לאתר כשלים בהגנה על תשתיות הענן של ארגונים וכך בעצם למנוע את הכניסה פנימה של הפורצים. התחום הזה אומנם מלא בחברות, לרבות פאלו אלטו הסמי ישראלית, אבל לייטספין הצליחה לזהות את הכשלים הגדולים בענן ולסמן את הכניסות לארגון באם הם היו תוקפים. במילים אחרות, המערכת של החברה מדמות האקרים בעלי מיומנות וכך בהתאמה הן מזהות את המקומות הרגישים שדורשות תיקון. הרכישה הזו והרכישות האחרות מייצגות את הלחץ של סיסקו להיכנס ולצבור נתח שוק בתחומים החזקים כמו בינה מלאכותית, סייבר וטכנולוגיות ענן.

"אנו רואים ביקוש חזק של הלקוחות, צוברים נתח שוק ומתחדשים בתחומים מרכזיים כמו בינה מלאכותית, אבטחה וענן. המומנטום הזה נותן לנו ביטחון ביכולות שלנו ללכוד את ההזדמנויות הרבות העומדות בפנינו", אמר מנכ"ל סיסקו צ'אק רובינס. החברה נסחרת לפי שווי של 224.5 מיליארד דולר, זאת לאחר שמנית סיסקו עלתה ב-18% מתחילת השנה וב-22% בשנה האחרונה כולה.