כלל - איחוד דוחות מקס הקפיץ את הרווח פי 2 ל-154 מיליון שקל

חברת הביטוח כלל ביטוח כלל ביטוח כלל עסקי ביטוח -2.6% כלל עסקי בי 7,500 -2.6% בסיס:7,700 פתיחה:7,700 גבוה:7,700 נמוך:7,451 תמורה:22,332,986 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הרוויחה 154 מיליון שקל ברבעון השני של 2023, זאת בהשוואה להפסד של 510 מיליון שקל ברבעון המקביל. ההבדל בין התוצאות של הרבעונים נובעת קודם כל מביצועי שוק ההון - חברות הביטוח תלויות מאוד בשווקים, כשיש עליות הן מרוויחות מצוין אבל כשיש ירידות הן רושמות הפסדים גדולים, זו חלק מהסיבה להפסד הגדול ברבעון המקביל, כאשר חלק נוסף הוא ההפרש לקצבאות עקבות העלייה בתוחלת החיים (הפסד של 627 מיליון ברבעון המקביל וכן הפסד של 377 מיליון שקל בשוק ההון).

אז כלל החליטה שבתוך המים הסוערים הללו היא מחפשת עוגן יציב יותר, וגם מצאה אחד כזה, כששילמה 2.47 מיליארד שקל על חברת כרטיסי האשראי MAX. מקס ייצרה לכלל ברבעון הנוכחי רווח של 71 מיליון שקל, אבל בניגוד לפעילות המסורתית של חברות הבטוח שמושפעת משוק ההון - זה רווח יציב, כזה שלא משתנה בהתאם למצב הרוח בשווקים. אנשים ממשיכים להשתמש בכרטיסי אשראי וזה ישחק לטובה של כלל, בהנהלת יורם נוה.

כלל הייתה הראשונה לזהות את הפוטנציאל ובעקבותיה חברות הביטוח האחרות נכנסו לקרב על רכישת השליטה בישראכרט, כאשר בסופו של דבר הראל ניצחה את מנורה וצפויה לרכוש את ישראכרט תמורת 3.3 מיליארד שקל. מנורה אמנם נתנה הצעה גבוהה יותר לפי שווי של 3.5 מיליארד שקל אבל הצליחה להביא כסף לרכישה של רק שליש מהמניות. המשקיעים העדיפו את כל הקופה. כעת נותרה רק חברת כרטיסי אשראי אחת נוספת 'על המדף', כאל, שבה מחזיקים בנק דיסקונט (72%) והבינלאומי (28%) אבל המדינה נמצאת בדרך לאלץ את דיסקונט למכור את כאל. הפניקס היא המועמדת הטבעית לקנות אותו. מגדל לא במשחק ונדמה שמנורה לא מסוגלת להעמיד את הסכום. 

בכל מקרה, תחום ביטוח וחיסכון הניב לכלל ברבעון רווח לפני מס בסך של 107 מיליון שקל, ותחום כרטיסי האשראי רווח של 99 מיליון שקל לפני מס.

התשואה להון ברבעון השני עמדה על 7.6%, בהשוואה לתשואה שלילית של 24.2% אשתקד. היקף הנכסים המנוהלים של החברה המשיך לעלות ועמד בסוף הרבעון על 328 מיליארד שקל, לעומת 295 מיליארד שקל בסוף שנת 2022, גידול של 11%.

חברת כלל רוצה לחלק דיבידנד, לראשונה מאז שנת 2013. יורם נוה, מנכ"ל החברה, הצהיר בראיון לביזפורטל, שהוא מעוניין לחזור לחלק דיבידנד עוד השנה, וכעת כלל מבצעת צעד נוסף בכיוון הזה כאשר היא מכרזיה על מדיניות חלוקת דיבידנד של 30%-50% מהרווח הכולל, בהתאם לעמידה ביעד הון מינימאלי, בכפוף ליחס כושר פירעון בשיעור של 110%, ללא הוראות הפריסה

יורם נוה, מנכ"ל כלל ביטוח ופיננסים: "תוצאות הרבעון, אשר כוללות לראשונה את החברות Max ו-Hyp, משקפות את האסטרטגיה שהובילה אותנו לרכישת Max, תוך שאנו מפחיתים את תלות התוצאות של החברה בתנודתיות שוק ההון. כלל ביטוח ממשיכה להציג שיפור בתוצאותיה החיתומיות וברווח הכולל שלה - החברה ממשיכה לצמוח במספרים דו ספרתיים בכל תחומי הליבה שלה למעט מגזר ביטוח חיים, שהושפע מקיטון משמעותי בפוליסות חיסכון פיננסי, כתוצאה מתנאי השוק והריבית העולה. Max מציגה עלייה ברווח ותוצאות חזקות בחציון, תוך צמיחה מרשימה בתיק האשראי, מספר הכרטיסים הפעילים ומחזורי העסקאות.

"בתוך כך, בחודשיים האחרונים ביצענו מספר עסקאות משמעותיות וייחודיות בתחום האנרגיה, הבנקאות והנדל"ן למגורים, במטרה למקסם את פוטנציאל התשואות עבור עמיתינו בטווח הארוך. בחודש יולי האחרון, ביצעה כלל ביטוח גיוס הון של רובד 2, בו הביע שוק ההון אמון בחברה והביקושים עמדו על פי 3 מהסכום הראשוני המבוקש. החברה גייסה לבסוף 300 מיליון שקל בריבית אטרקטיבית ביחס לתנאי השוק. סמוך לכך  Maxהנפיקה כתבי התחייבות נדחים, המוכרים כהון רובד 2, בסך של כ-250 מיליון שקל בהצלחה רבה, דבר שישפר את הגמישות הפיננסית שלה ויתמוך בהמשך צמיחתה."

מניית כלל נסחרת במחיר של 52 שקלים למניה ולפי שווי שוק של 4.11 מיליארד שקל, לאחר שב-12 החודשים האחרונים היא איבדה 22% מערכה.