האם בינה מלאכותית יכולה להחליף את מנהלי ההשקעות? כנראה שבעתיד כן

צירוף המילים "בינה מלאכותית" כבר לא זר למרבית הציבור בעולם. שנים רבות שמדברים על היום שבו הטכנולוגיה תוכל לבצע פעולות שעד לא מזמן היו נראות כאילו רק מוח אנושי יכול לבצען. והנה, בשנתיים האחרונות נראה שהבינה המלאכותית (AI) פורצת את גבולות המחשבה ואותה נורמה לפיה בני אנוש בנפרד וטכנולוגיה בנפרד מאבדת מהלגיטימיות שלה.

עם זאת, הדבר היחיד שה-AI לא יכולה להחליף - לפחות כרגע - הוא כל מה שקשור ברגש. אלו חדשות רעות למנהלי קרנות שלעתים קרובות מתגאים בכך שהם רודפים אחר רווחים ללא רגש ומנתחים נתונים פיננסיים בצורה אובייקטיבית, ללא הטיות קוגניטיביות אנושיות מדי. בדיוק מסיבות אלו נראה שהם יעדים עיקריים שעשויים להיות מוחלפים ב-AI, שלא רק מנתחת באופן אובייקטיבי מיליוני נקודות נתונים בשנייה, אלא גם מבצעת אסטרטגיית השקעה יעילה המבוססת על אותם מנהלים בדיוק.

נכון לעכשיו יש רק 11 קרנות נסחרות בבורסה המנוהלות על ידי AI. ובכל זאת, קרנות אחרות משתמשות כנראה בבינה מלאכותית מאחורי הקלעים. "אם הייתי בנעליו של מנהל נכסים עכשיו, הייתי מסתכל על בינה מלאכותית, אבל בפרספקטיבה יותר של איך אני מוציא מהעסק שלי חלק מהעלויות וגורם לו לפעול בצורה יעילה יותר?" אמר לי דיווידסון, מנהל הניתוח הראשי של מורנינגסטאר. עם זאת, החדשות הטובות למנהלים הן שהקרנות המחקות מדדים הן עדיין האיום העיקרי, שכן הקרנות הנוכחיות המנוהלות בבינה מלאכותית גם התקשו לנצח את המדדים שלהן. רק קרן אחת, Qraft AI-Enhanced US Large Cap QRAFT AI-ENHANCED U.S. LARGE CAP MOMENTUM ETF +0.62% QRAFT... 45.64 +0.62% סגירה:0 פתיחה:45.82 גבוה:45.84 נמוך:45.23 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , בלטה בביצועים, אבל גם זה אמור להשתנות עם הזמן, ככל שיושקו קרנות נוספות והשימוש ב-AI ישתפר.

ניתוח נתוני מניות באמצעות מחשבים אינו חדש. אבל בינה מלאכותית עסוקה בללמד את המחשבים לחשוב בעצמם ולהסתגל לתנאים המשתנים בשוק, בעסק או בכלכלה. זה יכול בסופו של דבר להחליף אפילו את הניתוח האיכותי של עסקי החברה שמנהלי כספים אנושיים עדיין עושים. בינה מלאכותית כבר משמשת למעקב אחר שיחות ועידה עם אנליסטים, אומר המנכ"ל ריאן פאנל מ-Kaiju Worldwide, המייעץ לתעודת סל המנוהלת בבינה מלאכותית בשם BTD Capital. ה-AI "יקשיב בזמן אמת", הוא אומר. זה לא רק ינתח את נאומם של המנהלים למילות מפתח המשפיעות על הביצועים, אלא גם "יעקוב אחר גובה הצליל והקצב של קולו של המנכ"ל. מתוך כך, הוא יוכל לקבוע את תגובת השוק הסבירה לדברי המנכ"ל".

תעודות הסל המנוהלות בבינה מלאכותית של היום כמעט אינן מתקדמות. ל-BTD Capital יש אסטרטגיה ממוקדת של "קנייה בצניחה" של מניות. האתגר, אומר פאנל, הוא "לזהות שינויים אותנטיים - תיקון מחירים, שהוא מלאכותי באופיו. הבעיה היא שלחלק מהמניות יכולות להיות ירידות ספציפיות לתעשייה או לחברה ולא להתאושש. כך היה במרץ, כאשר בנק עמק הסיליקון (SVB) קרס ובנקים אחרים בקליפורניה נפלו אחריו. "התמוטטות הבנקאות האזורית הייתה דפוס שה-AI מעולם לא ראה קודם לכן", אומר פאנל. חוסר ההבנה הזה פגע בתעודת הסל, והיא לא מצליחה השנה. אבל ה-AI של תעודת הסל עכשיו "למד איך הדפוס הזה נראה", אומר פאנל, כך שהוא יכול לצמצם הפסדים בעתיד.

Qraft AI-Enhanced US Large Cap משתמשת במערכת AI אדפטיבית כדי להתאים את החשיפה שלה לחמישה גורמי מניות עיקריים - ערך, איכות, גודל, מומנטום ותנודתיות - בהתאם לתנאי השוק. היא ניצחה 70% מעמיתיה בקטגוריית הצמיחה הגדולה של מורנינגסטאר בשלוש השנים האחרונות, ללא מנהלים אנושיים. פרנסיס אוה, מנכ"ל Qraft Technologies, המנהלת ארבע תעודות סל מבוססות בינה מלאכותית, אומר שקשה לשכנע משקיעים לבטוח בחידושים הללו ושבקרנות יש רק 30 מיליון דולר. "לבני אדם עדיין יש נטייה להאמין בקבלת ההחלטות של בני אדם, ללא קשר אם הם משיגים תשואה טובה או לא", הוא אומר.