לידר בהמלצה על דניה סיבוס: "אפסייד של 23%"

בית ההשקעות לידר משיק סיקור עבור חברת הבנייה והתשתיות דניה סיבוס  דניה סיבוס -0.34% דניה סיבוס 9,824 -0.34% בסיס:9,858 פתיחה:9,712 גבוה:9,860 נמוך:9,712 תמורה:520,648 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ומעניק למנייה המלצת תשואת יתר עם מחיר יעד של כ-123 שקל למניה, המהווה אפסייד של כ-23% על שער הבסיס של המנייה. 

בסקירה מציינים בבית ההשקעות, כי שוק הדיור בישראל מאופיין במחסור ביח"ד. פער מצטבר בבנייה למגורים לאורך שנים, אל מול הגידול במספר משקי הבית החדשים, הביאו לעלייה במחסור בדירות במדינה, המוערך בכ-200 אלף יחידות דיור. שוק קבלנות הבנייה רווי תחרות ופועלים בו שחקנים רבים בכל סגמנט. יחד עם זאת, בביצוע עבודות בנייה בפרויקטים רחבי היקף, ישנו מספר מצומצם יותר של שחקנים, לאור דרישות הביצוע הגבוהות המאפיינות פרויקטים מסוג זה וההתניות הפיננסיות המשמעותיות. 

לדבריהם, המיקוד של דניה בתחום הבנייה יחד עם הסינרגיה התפעולית הקיימת בין חברות הקבוצה מקנים לה זמינות ונגישות לחומרי גלם, תמיכה הנדסית וכוח אדם, מה ש מאפשר לה להציע ערך מוסף ללקוחותיה בתמחור אטרקטיבי ה מייצר יתרון תחרותי בתחום הפעילות. כמו כן, המוניטין של החברה ואיתנותה הפיננסים, מאפשרים לה להגיש מועמדות לביצוע פרויקטים רחבי היקף בעלי התניות פיננסיות גבוהות ומעניק לה עדיפות על פני המתחרים. כל אלה, מאפשרים לחברה לזכות במכרזים לבצוע עבודות בנייה ולהגדיל את צבר ההזמנות שלה.

מאז הנפקתה המחודשת בשנת ,2021 דניה סיבוס מציגה צמיחה עקבית בתוצאות , כאשר הכנסות החברה עלו מרמה של כ-3.8 מיליארד שקל בשנת 2020, לכ-4.5 מיליארד שקל בשנת 2022. בנוסף, החברה הראתה שפור עקבי ברווחיות. בלידר סבורים שדניה נמצאת במומנטום עסקי חיובי, כאשר ביצועי החברה בשנים האחרונות בשילוב עם צבר הפרויקטים הנוכחי שלה, מחזקים את רמת הביטחון ביחס ליכולתה להמשיך להציג תוצאות חזקות גם בעתיד. כמו כן, הם מעריכים, כי "השילוב של הנהלה איכותית ומנוסה עם איתנות פיננסית מרשימה והיעדר חוב, מקנה לדניה יתרון משמעותי, בייחוד בתקופה מאתגרת זו".