חוששים ממה שיקרה בישראל וממפולת בוול סטריט? מה עושים בינתיים?

ביום רביעי פרסמתי כאן מאמר שמדבר על האפשרות שאנחנו בפתחה של מפולת ברמה היסטורית. יצא שהתלוו לפרסום המאמר ירידות ונראה היה כאילו זה קורה כאן עכשיו.   התרחיש שנתתי לא דיבר על עכשיו. הוא דיבר על העתיד הנראה לעין עם אפשרות שה - S&P500 יגיע קודם לשיא ההיסטורי.   יחד עם זאת, פעמים רבות תיקונים תופסים אותנו לא מוכנים ולא מתרחשים בדיוק במועד שנערכנו אליהם ואחרי שהתארגנו אליהם בקפידה.   אז נשארנו עם שתי שאלות ותשובה אחת. השאלה הראשונה היא האם אנחנו בפתחו של תיקון יורד ברמה היסטורית והשני היא האם הוא כבר התחיל.   לפני שנעמיק קצת, בואו נמשיך להסתכל לעובדות בעיניים. והפעם למדד שנקרא BPI - מדד אחוז המניות השוריות. אפשר לראות שהמדד הזה בירידה והמשמעות היא שיותר ויותר מניות הכלולות במדד ה - S&P500 עוברות להגדרה טכנית של מגמת ירידה.  

ועכשיו לתשובה לשאלה למה התיקון עוד לא התחיל.   תסתכלו על מדד הנאסד״ק 100. תראו שהתיקון היורד נתמך מעל תמיכת פיבונאצ׳י ואז חזר אל מעל 15240 ונתמך מעל הרמה הזו. סימן שהשוק מחזיק מעמד, בינתיים. כן תוכלו לראות שהתחזקות המדד בהשוואה ל - S&P500 נבלמה ברמות שיא.  

ועכשיו לדאו ג׳ונס. תמיכה מעל רמת תמיכה מאד חשובה ומעל לממוצע ל - 200 יום.  

וה - S&P500: תמיכה מעל 4450 ומעל הממוצע ל - 89 יום.  

• וול סטריט נפלה - נובה קרסה; צפי לירידות מחר בת"א
• וול-סטריט ננעלה בירידות; נטפליקס קפצה ב-5%, סולאראדג' נפלה ב-9%

שלושת המדדים המובילים עדיין מעל הרמות שמגדירות את המגמה שלהם כמגמת עליה.   האסטרטגיה נשארת לפיכך השקעה בסקטורים החזקים ובמניות במצב טכני טוב והערכות הגנתית לירידות. האידאלי יהיה להתהפך ברמות השיא של ה - S&P500 (אם נגיע לשם) אבל מי שרוצה יכול להנזיל בעליה ולהתחיל לשלב בתיק נכסים הגנתיים במינון עולה ככל שנתקרב לשיא.   אחד הסקטורים החזקים ביותר הוא סקטור מניות האנרגיה המיוצג על ידי XLE. בכלל יש דיבור בשוק על עליית מחירי סחורות כחלק מהתרחיש הפסימי. אנחנו רואים פריצה של השיא ההיסטורי עם פוטנציאל למהלך עליה משמעותי בעקבותיה.   אפשרויות מקלט לכסף הרצון של ישראלים להעביר כספים לחו״ל ממשיך להתקיים. מודאגים דאגה קיומית בדבר היכולת להתקיים בפנסיה ובכלל מאובדן החסכונות.   לצערי, לא תמיד ברורות עובדות הייסוד:   1. יש הבדל בין פתיחת חשבון בנק בחו״ל והעברת כספים לחשבון הזה לבין השקעה בנכסים מחו״ל אבל בחשבון ישראלי. זה שהעברתם את הכסף שלכם בקרן הפנסיה להצמדה ל - S&P500 לא משנה דבר מבחינת הסטטוס של הכסף שלכם אלא רק את החשיפה שלו. 2. למרות שיש מי שמשווקים במרץ השקעות, לרבות פנסיוניות, הצמודות למדד ה - S&P500 או מדד מניות אחר, אתם חייבים לזכור שיש בהשקעות האלו סיכון של ירידת נכס הבסיס - המדד ובייחוד אם תהיה מפולת וגם סיכון חשיפה למט״ח. 3. גם בהשקעה באג״ח ארוכות יש סיכון גדול אם הריבית תעלה.   מכיוון שרוב מי שיוצא לי לשוחח איתו מעדיף השקעה במט״ח מטעמי ״חרדה לאומית״ נשאיר את סיכון המט״ח לפעם אחרת. גם את ההחלטה האם לפתוח חשבון בחו״ל או לא ואת השאלה כמה הוא יגן עליכם מפני קטסטרופות שלטונית, ביחוד אם אתם לא אזרחים של מדינת החשבון, אשים בצד.   אג״ח קצרות ונראה מה קורה היום אני רוצה לחבר בין ההכנה שלנו לאפשרות של ירידות בחו״ל והרצון של ישראלים להחזיר נכסים זרים ולהציע אפשרות: קרן אג״ח קצרות. אגרות חוב קצרות מועד רגישות במידה מועטה לעליית ריבית. הן לא נותנות לכם את התשואה המכסימלית אבל מאפשרות ל״החנות״ את הכסף בחו״ל (אם קניתם אג״ח חו״ל) לפרק זמן מסויים עד שנראה מה קורה עם המדינה ועם המפולת.   אחת הקרנות האפשריות היא SCHO. מחזיקה אגרות חוב אמריקאיות לטווח של שנה - שלוש שנים. תראו שמאוד קל לעקוב אחריה טכנית ועכשיו היא במגמת עליה. התשואה הממוצעת לפדיון, נכון לסוף יוני, היתה 4.95%.   אם אתם גם חוששים מהשקעה בארצות הברית יש קרן, BNDX, שמחזיקה כ - 7000 אגרות חוב ממדינות שונות בעולם. גם כאן, מבחינת הגרף, תזמון הקניה הוא לא רע. התשואה הממוצעת לפדיון של אגרות החוב שבקרן הוא 5.3%.  

הנה יש לכם דרכים להתביית על 5% לשנה. בתקווה שלא יהיו העלאות ריבית דרמטיות והאינפלציה נכנסה למשמעת תוכלו להחנות את הכסף ולראות מה קורה.   כאמור, התשובה לשאלה האם אתם קונים נכסים בחשבון ישראלי או זר היא מעבר למרחב הדיון של מדור זה. אנחנו רק מסבירים משמעויות ומציגים אפשרויות.   הכי חשוב שתהיו מדויקים בהבנה מה חשוב לכם ומה הצרכים שלכם ומודעים למשמעות של המוצרים שבחרתם ומתכונת ההשקעה בהם. לצערי הבהלה גורמת לההיפך מדיוק ויש מי שימהרו לארוז לכם מוצר הרגעה שאינו בהכרח מתאים.   שמרו על עצמכם ואז הרוויחו!

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

• ה-ECB הוריד את הריבית: "תחזיות הצמיחה ירדו משמעותית"
• צפי לפתיחה מעורבת: יונייטד הלת' מורידה את החוזה על הדאו
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.