האם השלד אינטרנט זהב מצא מיזוג? פרץ מתכות תיכנס לבורסה. מה השווי?

השלד הבורסאי אינטרנט זהב אינטרנט זהב +6.87% אינטרנט זהב 438.8 +6.87% בסיס:410.6 פתיחה:410.6 גבוה:449 נמוך:430 תמורה:8,294 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  שהמחזיק הגדול בו הוא אלי נידם (10%) ואחריו יעקב זרחיה (8.25%) מצא חברה חדשה למיזוג, פרץ מתכות שעוסקת בתחום מיחזור ברזל ומכירה למפעלי התכה בישראל. החברה מכניסה כ-200 מיליון שקל בשנה ולביזפורטל נודע כי היא גם ככל הנראה רווחית. שאלת המפתח היא על איזו רווחיות מדובר, מה יהיה מכפיל הרווח שיגזור את שווי החברה. כנראה מדובר על רווחיות של כ-10 מיליון שקל בשנה.

אחת מאבני הדרך היא שפרץ מתכות תגיע בשנת 2023 או 2024 ל-EBITDA של 18 מיליון שקל. אבן הדרך השניה היא EBITA של 25 מיליון שקל בשנת 2024 או 2025. הרווח לפני מס שאליו מכוונת החברה הוא 14 מיליון שקל בשנת 2024 או 2025. אז כן, יש חברות שנסחרות בשווי של 300 מיליון שקל ויותר שמרוויחות כך. אבל זה תמחור של חברות צמיחה, לא בטוח שהוא רלוונטי לפרץ מתכות.

השלד נסחר לפי שווי של 19 מיליון שקל, והמיזוג צפוי להתבצע על פי מפתח של 60-75% מהשלד לחברה החדשה. כלומר - נכון לעכשיו, שווי החברה החדשה בבורסה צפוי לעמוד על בין 48 מיליון שקל ל-76 מיליון שקל. די נמוך. עם זאת, על פי הודעת המיזוג, החברות צפויות לקבל הערכת שווי של פרץ. אמצע הטווח הוא 60-75 מיליון שקל לפרץ.

או באופן רשמי - "בהתקיים שהערכת השווי לפרץ ופעילותה תעמוד על סך השווה או גבוה מ - 75 מיליון שקל: יוקצו לבעלי מניות פרץ עד – 75% מהון המניות המונפק והנפרע של החברה. ההקצאה תעשה מהון המניות המונפק 1 על דרך של הקצאת מניות רגילות של החברה בשיעור של עד - 60% והנפרע של החברה במועד השלמת המיזוג. וכן, בנוסף, יוקצו לבעלי מניות פרץ זכויות למניות החברה בשיעור של עד – 15% מהון המניות המונפק והנפרע של החברה, ללא תמורה נוספת בינתן והחברה תעמוד באבן בדרך הראשונה שאומרת שככל והחברה הממוזגת תרשום באילו מדוחותיה הכספיים במהלך שנת 2023 או במהלך שנת 2024, Ebitda בסך השווה או גבוה מ - 18 מיליון שקל.

"בנוסף אומרת החברה שבהנחה והחברה הממוזגת (פרץ מתכות) תרשום רווח לפני מס באחת מבין השנים עד שנת 2027 בסך של 18 מיליון שקל (או בתקופה מצטברת של 12 חודשים במהלך תקופה כלשהי) אז כל אבני הדרך שפירסמה יחשבו כהתקיימו. נוסף על כך, בהנחה שמחיר המניה הממוצע יהיה מעל 15 שקלים במשך 30 ימי מסחר רצופים עד לתאריך עד היום האחרון של 2025 גם אז יראו בכל אבני הדרך כאילו התקיימו. 

לפני כשנה, יזם הנדל"ן צחי אבו תכנן להכניס את הפעילות בתחום ההתחדשות העירונית לשלד הבורסאי 'אינטרנט זהב' אך העסקה התבטלה. לבסוף רכש את קאנומד, שלד הקנאביס והפך אותו לגפן מגורים גפן מגורים 0% גפן מגורים 67.7 0% בסיס:67.7 פתיחה:67.7 גבוה:68 נמוך:67.7 תמורה:9,740 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  , שמתעסקת בהתחדשות עירונית.