מחיר ההשכלה: החובות של מיליוני סטודנטים אמריקאים רודפים את המשק האמריקאי

רכישת השכלה גבוהה בארץ עשויה להיות כרוכה בהוצאות כלכליות גבוהות, כאשר מלבד שכר הלימוד סטודנטים רבים מתקשים לעמוד בהוצאות המזון והדיור שלהם. עם זאת, נדמה שבתחום זה הדשא הישראלי ירוק באופן יחסי. בניגוד למדינות רבות בעולם בהן מרבית הסטודנטים נאלצים לקחת הלוואות לטובת לימודים באוניברסיטאות ומכללות, הודות לסבסוד הממשלתי של חלקים נרחבים ממוסדות ההשכלה הגבוהה בארץ, מרבית הסטודנטים הישראלים מצליחים לעמוד בתשלומי שכר הלימוד שלהם בעצמם באמצעות חסכונות, מלגות, עבודה וכו'.

    לימודים,  קרדיט: pixabay

בשבוע הקרוב צפויים כ-44 מיליון אמריקאים לשוב ולשלם תשלום חודשי בגין הלוואות הסטודנטים הפדרליות, לאחר הפסקה של יותר מ-3 שנים בעקבות משבר הקורונה. התשלום החודשי בפניו הם ניצבים צפוי להעיב לא רק על הכיס של כל אותם הלוויים אלא גם על המשק האמריקאי בכללותו ובפרט על ההוצאות הצרכניות במדינה, ומצית מחדש את הדיון במדינה בשאלות נוקבות בנוגע למחיר הגבוה אות נדרשים משקי הבית לשלם עבור השכלה גבוהה וכן באשר לסוגיית ההתערבות הממשלתית.

מי משלם, כמה ולמה?

הלוואות סטודנטים אינם דבר נפוץ כל כך בישראל, שכן שכר הלימודים באוניברסיטאות ובמכללות הציבוריות נמוך באופן יחסי, שכן הוא מסובסד על ידי המדינה. עם זאת, במדינות רבות ובארצות הברית במיוחד, השכלה גבוהה היא עסק יקר במיוחד. על פי נותני מועצת המכללות בארצות הברית, ב-2022 משפחות אמריקאיות שילמו כ-10,950 וכ-39,400 דולר בממוצע עבור עבור שנת לימודים במוסד ציבורי או פרטי (בהתאמה). סכומים אלו רק הולכים וגוברים ככל שהרמה האקדמית גבוהה יותר, כך למשל, שנת לימודים באחת מהאוניברסיטאות הנחשבות הנמנות עם ליגת הקיסוס (Ivy League) תעלה כמעט 60,000 דולר בממוצע.

המחירים הגבוהים, אשר לא כוללים הוצאות נלוות כמו רכישת ספרים, מזון ודיור, מביאים אמריקאים רבים לקחת הלוואה לצורך רכישת השכלה אקדמית. על פי נתוני הבנק הפדרלי נכון לשנת 2021, 30% מכלל המבוגרים בארה"ב לקחו על עצמם צורה כלשהי של חוב כדי ללכת לקולג'. כיום, היקף החוב הכולל עבור הלוואות סטודנטים בארה"ב עומד על 1.63 טריליון דולר. הלוואות אלו נמשכות ונפרסות על פני שנים, כאשר נכון להיום אחד מכל חמישה לווים בתוכנית הלוואות סטודנטים, הוא בן 50 ומעלה.

במרץ 2020 , בעקבות התפרצות נגיף הקורונה וההשפעות של הסגרים על מצבם הכלכלי של רבים ממחזירי ההלוואות, החליט הממשל האמריקאי להשהות את תשלומי הלוואות הסטודנטים, וכן את הליכי הגבייה אל מול חייבים שהתקשו לשלם את החובות עוד בטרם פרצה המגפה. לאחרונה, ממשל ביידן אף ביקש לנצל את המצב שנוצר בעקבות המשבר בכדי למחוק חובות של עד 20,000 דולר למקבלי מלגת סיוע פדרלית (Pell Grant) ו-10,000 דולר ליתר הלווים. עם זאת, בית המשפט העליון של ארה"ב קבע בסוף חודש יוני האחרון כי לממשל אין סמכות לקבל החלטה כזו.

כעת לאחר ההחלטה של בית המשפט, יאלצו עשרות מיליוני אמריקאים לשלם מחדש עבור הלוואות הסטודנטים שלקחו. בכדי להקל על הכניסה המחודשת למעגל התשלומים החליט הממשל על תקופת חסד זמנית למשך שנה, במהלכה הריבית עבור לווים שלא שילמו את חובם בזמן אמנם תמשיך להצטבר, אך לא יחל דיווח עליהם ללשכות האשראי, וכן מוסדות הגביה לא יחלו תהלכים מולם. לאחר תום תקופת החסד יעמדו הלווים שלא עמדו בהלוואה אל מול פגיעה פוטנציאלית בדירוג האשראי שלהם ויהיו נתונים לאמצעי גבייה שונים.

מחיקת חובות - עוולה מוסרית או מקפצה למשק?

בשל ההיקפים המשמעותיים, נושא הלוואות הסטודנטים נתון למחלוקות ולביקורת נרחבת בארצות הברית. מצד אחד ישנה טענה כי חובות הסטודנטים מהוויים משקולת על הכלכלה האמריקאית, כמו גם נטל אדיר עבור מיליוני האזרחים שמשלמים עליה. מחקר משנת 2018 של מכון לוי לכלכלה במכללת בארד העריך כי מחיקת הלוואות הסטודנטים, עשויה להגדיל את התוצר המקומי הגולמי (תמ"ג) ב-86 עד 108 מיליארד דולר בשנה. חברת האשראי מודי'ס העריכה בעבר, כי מחיקת חובות הסטודנטים הייתה מניבה בטווח הקצר תמריץ לפעילות הכלכלית במדינה, בדומה לתוצאות של הורדת מיסים. בטווח הארוך יותר, מחיקת החובות הייתה מגדילה את כמות בעלי הבתים במדינה, ומאיצה הקמה של עסקים קטנים.

מנגד, יש מי שטוענים שמחיקת חובות בגין הלוואת סטודנטים הינה פגומה מבחינה מוסרית, שכן אזרחים רבים יאלצו לשאת בנטל של ההחלטות שהתקבלו על ידי אנשים אחרים. לדידם החלטה מעין זו עשויה להגביר את נטילת החובות מצד סטודנטים, בהתבסס על ההנחה שבעתיד תתבצע מחיקת חובות נוספת. כמו כן, הוועדה לתקציב פדרלי אחראי טענה בעבר שמחיקה של הלוואות סטודנטים תספק במקרה הטוב תמריץ חלש לכלכלה, שכן הערכתם על כל חוב של דולר שנמחק, תיווצר פעילות כלכלית של 2 עד 27 סנט.

איך המשק יגיב להחזרת התשלומים?

שלא במפתיע, לעובדה שעשרות מיליוני אמריקאים יאלצו להיפרד מחלק מהכנסותיהם עשויה להיות השפעה משמעותית על המשק האמריקאי. העובדה שרבים מבני שכבות הגיל, שהניעו את הצמיחה העקבית בהוצאות הצרכנים האמריקאים במהלך הקיץ, יוציאו מכיסם מיליארדי דולרים צפויה להעיב באופן משמעותי על הוצאות הצרכנים. להערכת מודי'ס, סיום הקפאת תשלומי הלוואות הסטודנטים בחודש הקרוב תקטין בכ-0.2% את הצמיחה השנתית בתמ"ג הריאלי ברבעון הרביעי.

בעקבות כך אנליסטים רבים צופים שמי שעשויות לשם את המחיר הן חברות הקמעונאות הגדולות. כך למשל, בתחילת השבוע החליטו האנליסטים של בנק ההשקעות ג'פריס להוריד את מחירי העיד שלהם עבור מניות כמו נייק  NIKE +3.05% NIKE 77.39 +3.05% סגירה:0 פתיחה:76.2 גבוה:77.5 נמוך:75.83 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  (מ-140 דולר ל-100 דולר),  URBAN OUTFITTERS +4.34% URBAN... 38.98 +4.34% סגירה:0 פתיחה:38.25 גבוה:39.25 נמוך:38.01 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  (31 דולר מ-42 דולר) ופוט לוקר  FOOT LOCKER INC +3.03% FOOT LOCKER 23.13 +3.03% סגירה:0 פתיחה:22.99 גבוה:23.52 נמוך:22.65 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  (18 דולר בהשוואה ל-28 דולר). זאת על רקע חידוש תשלומי הלוואות הסטודנטים, לאחר שסקר שנערך לאחרונה על ידי הבנק בקרב צרכנים אמריקאיים מצא כי בין 46% ל-54% מהנשאלים מתכננים להפחית את הוצאותיהם על ביגוד והנעלה לאחר שהחזרי ההלוואות יתחילו מחדש.

חברה נוספת שצפויה לסבול מהחזרת תשלומי הלוואות הסטודנטים היא חברת משלוחי המזון DoorDash  DOORDASH INC +2.35% DOORDASH INC 177.24 +2.35% סגירה:0 פתיחה:173.11 גבוה:177.56 נמוך:173 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . בדומה לקמעונאיות ההלבשה גם מניית החברה ספגה הורדת דירוג משורה של אנליסטים, אשר סימנו את החברה כאחת הנפגעות המובילות של המהלך. זאת על רקע העובדה שמרבית משתמשיהם נמצאים בטווח הגילאים שבין 25 ל-44, אותו טווח גילאים שצפוי להיפגע בצורה הקשה ביותר החל מהשבוע הבא.