קוסטקו עקפה את ציפיות האנליסטים - איזה מחיר יעד הם מעניקים לה?
ענקית הקמעונאות קוסטקו COSTCO WHOLESALE פרסמה אמש את דוחותיה הכספיים בהם רשמה רווח מתואם של 4.86 דולר למניה על הכנסות של 78.94 מיליארד דולר, גבוה מצפי האנליסטים בוול סטריט לרווח מתואם של 4.79 דולר למניה על הכנסות של 77.72 מיליארד דולר.
עם פרסום הנתונים אמש ירדה המניה במסחר המאוחר מכיוון שנראה היה שהמשקיעים התאכזבו מכך שהקמעונאית לא הגדילה את דמי החבר שלה. עם זאת, אנליסטים סבורים כי זה רק עניין של זמן עד שתהיה העלאה כזו. "אנחנו רואים פוטנציאל להגדלת דמי החבר בהמשך ונשארים עם המלצת 'קנייה' אגרסיבית למניית קוסטקו", כתב האנליסט סקוט צ'יקרלי מ-Truist.
סיקרלי העלה את מחיר היעד שלו למניית קוסטקו מ-597 דולר ל-619 דולר, ושמר על כאמור דירוג 'קנייה'. מחיר היעד שלו מבוסס על מכפיל עתידי של 39 ל-12 החודשים הקרובים.
קוסטקו שמרה על עמלת דמי חבר קבועה בגובה 60 דולר עבור חברות בסיסית ו-120 דולר עבור חברות הפרימיום מאז 2017. זה גרם לכמה אנליסטים להעריך כי תיתכן בימים הקרובים העלאה של דמי החברות, אבל מנהלי החברה סירבו להתחייב ללוח זמנים להעלאת המחיר במסיבת העיתונאים שקיימו לאחר פרסום הדוח. עם זאת, המשקיעים יכולים להירגע וליהנות מהביצועים היציבים של קוסטקו לעת עתה, לפי אוליבר צ'ן מ-TD Cowen. הוא העלה את מחיר היעד שלו מ-600 דולר ל-680 דולר ושמר על דירוג 'תשואת יתר' למניה.
גם ללא העלאת דמי החבר, אנליסטים מגלים אופטימיות לגבי המניה. אנליסטית BMO Markets Capital, קלי בניה, אמרה שמחיר היעד החדש שלה של 612 דולר, המבוסס על מכפיל רווח של 36 לשנת 2025, לא כלל את העלאת דמי החבר.
נראה כי קוסטקו לא סובלת מחלק מהלחצים העומדים בפני קמעונאים אחרים, כגון ירידה חדה מהרגיל בכמויות המלאי. טארגט TARGET CORP למשל הודיעה אתמול כי תסגור תשע חנויות בארבעה אזורי מטרופולין גדולים בתגובה לעלייה בגניבות שהיא חווה בסניפים. קוסטקו גם מוגנת יחסית מירידה בביקוש לפריטים שנחשבים ליקרים בדרך כלל בגלל המחירים הנמוכים שלה.
מניית קוסטקו עלתה ב-23% מתחילת השנה למחיר של 558.4 דולר ושווי שוק של 251.3 מיליארד דולר.
