נייס רוכשת את LiveVox תמורת 350 מיליון דולר; מי הרכישה המתאימה ביותר לנייס?

ספקית התוכנה הישראלית נייס  נייס (US) +2.83% נייס (US) 176.16 +2.83% סגירה:0 פתיחה:171.31 גבוה:176.47 נמוך:169.52 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  חתמה על הסכם לרכישת חברת LiveVox, שפיתחה פלטפורמה המבוססת על בינה מלאכותית (AI) בתחום חווית הלקוח, תמורת 350 מיליון דולר. הפלטפורמה של LiveVox צפויה להשתלב בתוך הפלטפורמה הכוללת בענן אותה מציעה כיום נייס (CXone). העסקה צפויה להיסגר במהלך החציון הראשון של 2024.

בדומה לנייס, גם LiveVox שמניותיה נסחרות בנאסד"ק לפי שווי של 315 מיליון דולר, הינה חברה וותיקה הפועלת בתחום חווית הלקוח כבר למעלה משני עשורים. לחברה שבסיסה בסן פרנסיסקו פלטפורמת ענן עבור ארגונים לשיפור חווית הלקוח (CX). מה שצפוי לאפשר את הסינרגיה עם פעילות נייס אשר מחזיקה גם היא בפלטפורמת ענן משלה בתחום חווית הלקוח (CXone).

LiveVox סיימה את שנת 2022 עם הכנסות של 136 מיליון דולר, גידול של 14% ביחס ל-119 מיליון דולר בשנת 2021. את שנת 2023 צופה החברה לסיים עם הכנסות של בין 154-148 מיליון דולר, לצד EBITDA של בין 5-7 מיליון דולר. האנליסטים צופים שהחברה תמשיך לצמוח גם בשנים הקרובות ומעריכים שבשנת 2024 היא תכניס 161.7 מיליון דולר.

LiveVox נכנסה לוול סטריט לפני כשנתיים לפי שווי של 840 מיליון דולר ומאז איבדה קרוב ל-70%. החברה לא ממש מצליחה להרוויח בשורה התחתונה כשתחת הפלטפורמה של נייס, והחיסכון הצפוי בהוצאות, הרווחים יהיו משמעותיים.  

ברבעון השני של 2023 הציגה נייס צמיחה של 10% בהכנסות שעמדו על 581 מיליון דולר.  בשורה התחתונה, דיווחה החברה על רווח מתואם של 2.13 דולר למניה לעומת רווח של 1.86 דולר למניה ברבעון המקביל אשתקד. את השנה כולה צופה נייס לסיים עם הכנסות של כ-2.36 מיליארד דולר (אמצע הטווח), המהווים צמיחה של 8% ביחס לשנת 2022. זו לא צמיחה שהצדיקה מכפיל רווח של 30 ולכן נייס שעברה מקטגוריה של חברת צמיחה לחברת ערך, איבדה גובה בוול סטריט והמניה איבדה כ-30% מהשיא השנה למחיר של כ-168 דולר, המבטא שווי של 10.4 מיליארד דולר. 

האנליסטים צופים שהצמיחה של נייס תתחזק בשנה הבאה- ב-2024 הם צופים כי ההכנסות יגיעו ל-2.62 מיליארד דולר, גידול של כ-260 מיליון דולר לעומת שנת 2023. רכישת LiveVox צפויה לסייע בצמיחה של החברה כשהיא כבר מבטיחה גידול של קרוב ל-150 מיליון דולר ב-2024 (תלוי בדיוק בעיתוי הסגירה). על רקע העסקה, נראה שהיעדים של הנהלת החברה ובהתאמה של האנליסטים ישתפרו בהמשך. 

כאן המקום להזכיר שנייס בנויה על צמיחה אורגנית וחיצונית, כשהמנכ"ל ברק עילם מצליח להטמיע את הנרכשות בצורה טובה בפלטפרומה הקיימת של נייס. השאלה החשובה-הגדולה היא מה מונע מעילם לרכוש את ורינט המתחרה הגדולה בתחום. ורינט הישראלית שהיא חברה וותיקה (פוצלה לפני 24 שנה מקומברס) נסחרת בשפל על רקע ביצועים מאכזבים, ובהתאמה שווי השוק שלה כ-1.2 מיליארד דולר בלבד, ההכנסות הצפויות כ-900 מיליון דולר, ומכפיל הרווח החזוי סביב 8-9. בעבר דיברו הנהלות החברות כדי להתמזג, אבל ענייני אגו לא השלימו את המהלך. כעת שכברור מי המובילה זה אמור להיות קל יותר, אם כי, בסוף הכל עניין של אנשים - דן בודנר, מנכ"ל ורינט והאיש החזק בה, לא יוותר כל כך מהר על ההובלה לטובת ברק עילם. 

ברק עילם, מנכ"ל נייס: "היום אנו עושים צעד גדול נוסף בהפיכת שיחות המבוססות על בינה מלאכותית למציאותיות. עידן המעורבות הדיגיטלית כבר כאן ואנו נרגשים לאפשר לארגונים להניע קדימה את המעורבות הדיגיטלית. באיחוד כוחות עם LiveVox יש לנו כעת את תיק ההסברה הפרואקטיבי החזק והרחב ביותר. לנייס יש רקורד מרשים בהגדלת החדשנות המובילה שלה עם רכישות משלימות. אני נרגש מהרכישה הזו, ואני בטוח שיחד עם צוות LiveVox המנוסה והמוכשר ניצור ערך יוצא דופן ללקוחות ולבעלי המניות שלנו".

ג'ון דילולו, מנכ"ל LiveVox: "אלה חדשות נהדרות עבור הלקוחות, העובדים ובעלי המניות שלנו. נייס הוא ארגון מדהים. הרוחב, הטווח והמחויבות שלו לחדשנות מתמשכת מבטיחים להגביר את הצמיחה שלנו ואת היכולות של הפתרונות המשלימים שאותם אנחנו יכולים להביא לשוק יחד. ההכרזה ההיום מסמנת את תחילתו של פרק חדש ומרגש עבור LiveVox, ואנו נרגשים לצאת למסע הזה לצד מובילה גלובלית בולטת בפלטפורמות חווית לקוחות ופתרונות בינה מלאכותית מהימנים".