אינמוד עם אזהרת רווח - נופלת ב-21%

חברת אינמוד  אינמוד +2.89% אינמוד 19.02 +2.89% סגירה:0 פתיחה:18.5 גבוה:19.13 נמוך:18.41 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  ספקית פתרונות לטיפולי אסתטיקה רפואית, צופה כעת לרבעון השלישי רווח למניה של 59-60 סנט על הכנסות של 122.8-123 מיליון דולר. ירידה משמעותית מהתחזית הקודמת לרווח למניה של 66 סנט על הכנסות של 136.9 מיליון דולר. גם לשנה כולה מורידה אינמוד את התחזית כשכעת היא צופה הכנסות בטווח של 500-510 מיליון דולר, לעומת 530-540 מיליון דולר קודם לכן.

הנהלת החברה אמרה כי גורמים הנובעים מהאטה כלכלית עשויים להשפיע על מכירותיה של אינמוד השנה. החברה ציינה כי קיימים אילוצים במימון ציוד רפואי המלווה בריביות גבוהות יותר, דרישות חכירה מחמירות יותר וצווארי בקבוק בעיבוד הלוואות, שפגעו במכירות ברחבי העולם. אינמוד הוסיפה גם כי הייתה פעילות נמוכה יחסית בתעשיית האסתטיקה הרפואית במהלך הקיץ.

לרבעון השני  של שנת 2023 הציגה אינמוד מכירות של 136.1 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 20%, מעל תחזית הקונצנזוס של 132 מיליון דולר ומעל הרף העליון של תחזית החברה. הכנסות החברה ממכירות ציוד קפיטלי בארה״ב הסתכמו בכ-73.8 מיליון דולר (54% מסך ההכנסות), צמיחה שנתית של 17%, בעוד ההכנסות ממכירת ציוד בשווקים בינלאומיים הסתכמו ב-40.6 מיליון דולר, צמיחה של 14.4% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

שיעור הרווח הגולמי המתואם עמד על 84% (אמצע הטווח שהחברה סיפקה), זהה לרבעון המקביל אשתקד ומעט מעל לתחזית הקונצנזוס והצפי שלנו של 83.7% ו-84.6% בהתאמה. הרווח התפעולי (על בסיס Non-GAAP) הגיע ל-57 מיליון דולר, שיעור של 47%  מהכנסות, ירידה של 200 נ"ב לעומת התקופה המקבילה אשתקד,  מעל הקונצנזוס ותחזיתנו של 44% ו-46.1% בהתאמה. החברה ציינה כי הירידה נובעת מעליה בהוצאות שיווק ומכירות עקב גיוס אנשי מכירות נוספים, קיום כנסים ופרסום ממוקד.

רווח למניה Non-GAAP היה 0.72 דולר למניה, צמיחה שנתית של 22%, מעל תחזית הקונצנזוס 64 סנט. במהלך הרבעון האחרון, ייצרה אינמוד תזרים מזומנים חיובי מפעילות של 53  מיליון דולר עם FCF חיובי של 52.8 מיליון דולר, וסיימה את הרבעון השני  2023 עם סך מזומנים של 629.4 מיליון דולר לעומת חוב תפעולי צנוע של כ-14.1 מיליון דולר, עליה רבעונית של 55.1 מיליון דולר בקופת המזומנים. סביבת  הריבית הגבוה מיטבה עם אינמוד, הכנסות ממימון עמדו על 4.4 מיליון דולר, בהשוואה להוצאת מימון של 918 אלף דולר ברבעון המקביל אשתקד.

הכנסות החברה ממוצרי טכנולוגיית Minimally Invasive הסתכמו בכ-92.7 מיליון דולר (81% מסך ההכנסות), צמיחה של 17.6% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. מוצרי Hands-Free נמכרו בהיקף של כ-10.3 מיליון דולר (9% מסך ההכנסות), ירידה של 4.9% מול הרבעון המקביל. האטה במכירות מוצרי ה Hands-Free הייתה צפויה שכן החברה מתכננת להשיק את  Evoke הדור השני של מוצרים אלו ברבעון הרביעי של השנה.  מכירות מוצרי לייזר ו-Non Invasive הסתכמו בכ-11.4 מיליון דולר (10% מסך ההכנסות), עליה של 30% לעומת הרבעון המקביל.

אינמוד נסחרת לפי שווי של 1.85 מיליארד דולר עם מכפיל רווח עתידי של 7.9 כשנכון לרבעון השני יש לה בקופת המזומנים כ-615 מיליון דולר. מנית החברה ירדה ב-38% מתחילת השנה וב-29% בשנה האחרונה כולה. באופנהיימר נתנו בסוף חודש יולי מחיר יעד של 60 דולר למנית החברה.