TSMC עקפה את צפי האנליסטים - מה זה אומר על תעשיית השבבים?

יצרנית השבבים הגדול והחשובה ביותר בעולם דיווחה על תוצאותה לרבעון השלישי בו היא עקפה את תחזיות האנליסטים. ההכנסות צנחו ב-11% לעומת הרבעון המקביל, בהתאם לצפי האנליסטים, אבל היא עקפה בגדול בסעיף הרווח הנקי שהסתכם ב-6.51 מיליארד דולר לעומת הצפי ל-5.9 מיליארד דולר. בנוסף, החברה צופה שההכנסות ברבעון הרביעי יסתכמו בין 18.8-19.6 מיליארד דולר.

החברה ציינה שלקוחות מצפון אמריקה היו אחראים לכ-69% מההכנסות - לעומת 66% שהם היוו ברבעון השני. הנתון הזה מלמד אותנו שחברות אמריקאיות כמו אינטל ואפל הגדילו את הרכישות שלהן מ-TSMC, דבר שיכול לרמוז לנו מה הן צופות בצד הביקושים בשווקים שלהן.

לאור העליה בהיקפי הפעילות מול הלקוחות האמריקנים, TSMC פועלת לבנייה של מספר מרכזי ייצור באריזונה בשווי 40 מיליארד דולר, שצפויים להתחיל לספק שבבים לאפל החל משנת 2025.

הדוח של TSMC ממשיך את הקו החיובי שהתחילה יצרנית שבבים אחרת - סמסונג, מה שאולי מעיד על כך שהבעיות העיקריות בתעשיית השבבים, שנגעו בעיקר לבעיות בשרשראות אספקה וחוסר במלאים, אולי מאחורינו. בנוסף, הדוח כנראה מעיד על רבעון טוב גם ללקוחות של TSMC, כמו אינטל שצפויה לדווח ביום חמישי הבא (27/10) אחרי המסחר.

למרות הדוח החיובי, ל-TSMC כנראה יש עוד זמן עד שתתאושש לגמרי, כך לפחות לפי ג'יי פי מורגן. בבנק האמריקני הענק אומרים שהחזרה של TSMC לרמות הפעילות של לפני המגפה עוד רחוקה ושהם צופים ירידה בהכנסות גם בשנה הבאה. עם זאת הבנק דווקא אופטימי לגבי 2025 וצופה שהיא תהיה שנה טובה לחברות השבבים באופן כללי, והוא אפילו מציב ל-TSMC מחיר יעד של 650 דולר טאיווני, אפסייד של 18% לעומת המחיר הנוכחי שעומד על 550 דולר טאיווני.

אבל יש גם מי שאופטימי לגבי TSMC אפילו לטווח הקרוב. על פי מחקר שנערך לאחרונה על ידי ניו סטריט TSMC יכולה להגיע להכנסות של 100 מיליארד דולר עד 2025. ניו סטריט מציבים למניה מחיר יעד של 700 דולר טאיווני, אפסייד של 27%.