לקראת דוחות אינטל - למה אפשר לצפות?

ענקית השבבים אינטל  INTEL CORPORATION +0.43% INTEL... 24.55 +0.43% סגירה:0 פתיחה:24.31 גבוה:24.68 נמוך:24.14 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: תדווח היום לאחר המסחר על התוצאות שלה לרבעון השלישי. אינטל מגיעה לדוח אחרי תקופה טובה - המניה שלה עלתה מתחילת השנה ב-35% והיא ביצעה שינויים מבניים שימקמו אותה טוב יותר בתעשיית שבבי ה-AI. בנוסף, אינטל רואה גדילה בתחום אריזת השבבים המתקדמת שלה מה שיכול להועיל לרווחים. למרות זאת, אינטל חוטפת מהלומות רבות בעסקיה השונים ומעניין לראות איך היא התמודדה הרבעון. 

הצפי בוול סטריט הוא שאינטל תדווח על רווח מתואם למניה של 22 סנט והכנסות של 13.6 מיליארד דולר - ירידה של 11.7% לעומת הכנסות של 15.3 מיליארד דולר עליהן דיווחה אינטל ברבעון המקביל אשתקד. אז מה גרם לביצועים החלשים של אינטל?

משרדי אינטל

שוק המחשבים האישיים

שוק המחשבים האישיים סובל בשנתיים האחרונות מביקושים דלים. בזמן הקורונה אנשים קנו המון מחשבים נייחים וניידים שיהיו להם לשימוש בזמן שהותם בבתים, מה שיצר מצב בו לרוב האנשים היום יש מחשב אישי יחסית חדש ולכן הם לא קונים מחשבים חדשים.

הגורם הזה, בשילוב הסביבה המאקרו כלכלית הקשה בה אנו נמצאים בשנתיים האחרונות מפעילה לחץ גדול על תחום המחשבים האישיים של אינטל. לפי סקר של חברת גרטנר, אינטל מסרה בינואר 28.5% פחות מחשבים מאשר שמסרה בינואר הקודם - זאת הנפילה הכי גדולה בנתון מאז שהחברה התחילה לעקוב אחריו בשנת 1990. למרות זאת, הצפי בשוק הוא שהביקושים יתחילו להתאושש במהלך הרבעון הרביעי של השנה הנוכחית.

חוות השרתים

שירותי המחשוב של אינטל (שירותים שהיא מספקת באמצעות מתן אפשרות לעסקים לעבוד על השרתים שלה) צפוי להכניס לה כ-7.4 מיליארד דולר ברבעון השלישי - זה מעיד על ירידה שנתית של 9.2% בעוד האנליסטים צופים לקפיצה משמעותית בתחום ברבעון הרביעי שתוביל לצמיחה שנתית של 15.7%. 

חוות שרתים יכולות להיות מאוד רווחיות - קודם כל קל מאוד להרחיב אותן. ברגע שהשטח והתשתית כבר קיימים זה פשוט עניין של להביא עוד שרתים ולחבר אותם. האבטחה שלהן היא יחסית פשוטה (אם כי קורות פריצות מדי פעם) וקיימות אין ספור חברות המציעות שירותי הגנה ברשת. חוות שרתים דורשות השקעה ראשונית יחסית גדולה, אך עלות התחזוקה מאוד נמוכה ומבטיחה הכנסות די יפות גם שנים קדימה בהתאם להסכם עם הלקוח.

קצת אור - AI

אחד התחומים היותר מעודדים באינטל הוא ה-AI ושרתי ה-AI. האנליסטים צופים שהתחום הזה יכניס לאינטל 3.9 מיליארד ברבעון השלישי - זו ירידה שנתית של 7.4%, אבל זה מעיד על שיפור מאחר והרבעונים הקודמים העידו על ירידה שנתית באחוזים דו ספרתיים. למרות שנראה שאינטל בכיוון הנכון, יש עוד זמן עד שהיא תהיה אלטרנטיבה אמיתית לשבבים של אנבידיה בתחום הבינה המלאכותית.

יצרנית השבבים נמצאת גם בתקופה של שינויים בהנהלה - כאשר לפני מספר חודשים הודיעה החברה ששני הסמנכל"ים, סנדרה ריברה ורג'ה קודרי, יקחו על עצמם תפקידים חדשים בחברה - ריברה תהיה אחראית על תחום שבבי ה-AI ושרתי ה-AI בעוד קודרי יהיה אחראי על תחום המעבדים של אינטל. בנוסף אינטל תצרף מבחוץ עוד שני שמות חזקים בתעשייה: ניק מקוון יהיה אחראי על תחום הרשתיות באינטל וגרג לבנדר יהיה סמנכ"ל הטכנולוגיה וראש תחום התוכנה.

השינויים האלה מאותתים שאינטל לוקחת יותר ברצינות את התחומים בהם יש לה הכי הרבה פוטנציאל. עד עכשיו כל התחומים האלה היום מחולקים באופן לא ברור בין הסמנכ"לים השונים והשינויים המבניים האלה הופכים כל תחום לזרוע יותר עצמאית ונפרדת מהשאר. אינטל ראתה איך AMD עוקפת אותה בתחום השבבים למחשבים אישיים והיא עדיין רואה את הגב של אנבידיה מרחוק בתחום ה-AI, אבל כנראה שבשנים הקרובות נראה את אינטל הופכת ליותר ויותר דומיננטית בתחומים הללו.