מה זה עדכון מדדים ולמה זה יגרום היום במסחר בבורסה?

היום בשלב הנעילה יעברו מיליארדים רבים בין המשקיעים, סוחרים וקרנות הסל והמחקות במקביל לעדכון המדדים. הבורסה מיישמת רפורמה במשקל המניות במדדים ובהתאמה המכשירים שעוקבים אחרי מדדים - קרנות סל וקרנות מחקות מחויבות להתאים את עצמן למשקל החדש של המניות בכל מדד ומדד. העדכון הפעם הוא בעיקר סביב התייחסות לסחירות והנזילות של המניה. בעבר לקחו את ההשקעות של המוסדיים כחלק משיעור ההחזקה הכולל של הציבור וככל שהשיעור הזה גבוה יותר כך המשקל של המניה במדד גבוה יותר - כלומר, היא מוחזקת יותר על ידי המכשירים עוקבי המדדים (מכשירים פאסיביים) 
 

החזקות הגופים המוסדיים לא יחשבו כהחזקות ציבור

המשמעות היא שככל ששיעור המוסדיים גבוה יותר במניה מסוימת באופן יחסי לשיעור ההחזקות של המוסדיים במניות אחרות במדד, כך המשקל שלה במדד יירד יותר וכך בעת העדכון יהיו בה מכירות גדולות יותר. וההיפך - ככל ששיעור המוסדיים נמוך יחסית, כך המניה דווקא תזכה לביקושים. זה רק חלק מהשינויים הצפויים ברפורמה, אבל זה אומר שהיום בשלב הנעילה יהיו ביקושים והיצעים גדולים במניות רבות.

השוק כבר באופן מסוים מתמחר את זה. בעבר, עדכון מדדים היה קרקע פוריה לשחקנים מתוחכמים להרוויח על חשבון הפסדים של הגופים המוסדיים. אלו היו חייבים למכור ויצרו היצעים והפסדים גדולים. השחקנים המתוחכמים קנו בזול ומכרו למחרת ביוקר. אתם שואלים למה הגופים המוסדיים מכרו? והסיבה היא טכנית - הם חייבים בנקודת הזמן הזו למכור ולהתאים את החזקות שלהם בקרן הסל ובקרן המחקה למשקל של המניה במדד על פי תקנות הבורסה.

כותרת ראשית

האם אנחנו מתקרבים למשבר באג"ח הקונצרניות?

אג"ח | איציק יצחקי | 22:06

- כל הכותרות

האם אנחנו מתקרבים למשבר באג"ח הקונצרניות?

התאוששות בכלכלת ארגנטינה, אבל היציאה ממשבר עוד ארוכה

משבר ברשת 13: קריסת העסקה, רייטינג נמוך וחיפוש אחר משקיע שיציל את ה...

מה יהיה מחר בבורסה? ועל חברות הביטוח שזינקו יותר מהבנקים

הזהב זינק השבוע ב-5% - מה הסיבות ומה צפוי בהמשך?

נפצעה במינגלינג בהשתלמות - ותבעה הכרה במקרה כתאונת עבודה

בוטל מיזוג הענק בשוק הטלוויזיה בארה"ב: דיירקטיוי ודיש לא יתאחדו

טלי בן עובדיה מונתה למנכ"לית זמנית של חדשות 13 – המינוי מעורר סערה

שנתיים אחרי השקת ChatGPT: לאן הולכת מהפכת ה-AI?

שוק הנדל"ן בדרך לעליות או לירידות? הנתונים שמלמדים על מגמה חדשה

רגע לפני שיכלה לממש את האופציות, העובדת הבכירה פוטרה - ותבעה

הלווה 1.5 מיליון שקל עם בטוחות ומנגנון מסודר - ואז גילה שרימו אותו

סקוט בסנט: מי האיש שטראמפ בחר להוביל את הכלכלה האמריקאית?

הטיל ההיפרסוני של רוסיה: האם ישראל צריכה לדאוג?

קרן ETF עם תשואה של 300% – האם זה מתאים לכם?

דיסאינפלציה ב-2025: שוקי ההון בדרך לשנה מעניינת

וול-סטריט ננעלה בעליות; סולאראדג' קפצה ב-10%, פאגאיה עם 6%

המרוץ לשבבים: האם קוואלקום היא אנבידיה הבאה?

פינטרסט - המניה שנפלה יותר מדי?

מהפך בניהול כספי צה"ל: לראשונה ימונה חשב חיצוני בדרגת אל"מ

עוד תכניות

בהדרגה, השוק השתכלל, הבורסה גם הקלה על ההתאמות למדד והרווחים הלא הוגנים על חשבון הציבור, התכווצו. ועדיין זה קיים. היום בשלב עדכון המדדים, בשלב הנעילה של המסחר יזרימו קרנות הסל והמחקות ביקושים של כ-2.3 מיליארד שקל למניות מסוימות ומנגד היצעים של 2.3 מיליארד שקל במניות אחרות. השינויים האלו הם בשל עדכון המדדים הרגיל שנעשה באופן שוטף, השינוי המשמעותי בהתייחסות האמורה להחזקות המוסדיים ושינויים נוספים כמו ביטול מדרגות החזקות הציבור.
 

מה צפוי בשלב הנעילה?

ג'נריישן קפיטל +1.09% ג'נריישן קפ 74.5 +1.09% בסיס:73.7 פתיחה:73.7 גבוה:75.2 נמוך:72 תמורה:1,112,363 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:

גם חברת נובולוג +1.16% נובולוג 173.7 +1.16% בסיס:171.7 פתיחה:171.7 גבוה:174.9 נמוך:171.7 תמורה:578,894 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: שנסחרת בכ-750 מיליון שקל צפויה לקבל היצע משמעותי - כ-40 מיליון שקל - מדובר על מעל 5% משווי השוק. שיעור דומה של מכירות יהיה ב ארגו פרופרטיז -1.61% ארגו פרופרטיז 9,660 -1.61% בסיס:9,818 פתיחה:9,818 גבוה:9,828 נמוך:9,628 תמורה:1,126,532 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עם היצע של קרוב ל-50 מיליון שקל כששווי השוק הוא 900 מיליון וגם ב נטו מלינדה +0.21% נטו מלינדה 7,600 +0.21% בסיס:7,584 פתיחה:7,584 גבוה:7,650 נמוך:7,456 תמורה:601,367 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: שנסחרת בקרוב ל-800 מיליון שקל.

ביקושים יהיו ב נקסט ויז'ן +2.37% נקסט ויז'ן 5,280 +2.37% בסיס:5,158 פתיחה:5,158 גבוה:5,340 נמוך:5,122 תמורה:32,369,631 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: המספקת מערכות צילום ביטחוניות. סדר גודל של 100 מיליון שקל כשהשווי שלה כ-2 מיליארד שקל אחרי שהוא שולש מתחילת השנה. אגב, גם בחודש האחרון על רקע המלחמה והזמנת ציוד המניה ובניגוד מלירידות בשוק, המניה זינקה ב-20%.

הביקושים בעדכון המדדים מפוזרים על פני עשרות רבות של חברות וביחס לשווי שוק שלהן מדובר בשיעורים נמוכים יחסית - במניית ארד +0.51% ארד 5,493 +0.51% בסיס:5,465 פתיחה:5,465 גבוה:5,500 נמוך:5,464 תמורה:668,907 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ו טלסיס -1.09% טלסיס 18,200 -1.09% בסיס:18,400 פתיחה:18,400 גבוה:18,400 נמוך:18,010 תמורה:386,566 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: זה צפוי להיות סדר גודל של 2%. 

השוק נערך לביקושים וההיצעים האלו, אבל השאלה אם באופן מלא. מי שבטוח מרוויחה מהעדכון הזה הא הבורסה  המחזורים בימי עדכון מדדים הם פי כמה וכמה מימים רגילים, ומחזורים זה הכנסות לבורסה.