טופ גאם תבצע גיוס - יורדת ב-8% במסחר

טופ גאם  טופ גאם +0.38% טופ גאם 719.1 +0.38% בסיס:716.4 פתיחה:716.4 גבוה:729.3 נמוך:711.9 תמורה:75,395 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הפועלת בשוק תוספי התזונה בצורת מתן של סוכריות גומי מדוות כי בכוונתה לפעול בזמן הקרוב לביצוע מכרז מוסדי לגיוס הון ומיד לאחריו לפעול לפרסום דוח הצעת מדף לגיוס מהציבור. לאור זאת החברה מדווחת על תמצית הדוחות לרבעון השלישי ועל אירועים נוספים, כמו השפעת מלחמת חרבות ברזל על החברה וכוונתה לרכוש חברה אמריקאית.

בתמצית הדוחות הכספיים לרבעון השלישי החברה דיווחה על הכנסות של 11.3 מיליון דולר ברבעון השלישי לעומת 9.9 מיליון דולר ברבעון המקביל ו-13.4 מיליון דולר ברבעון השני. החברה עברה לרווח של 346 אלף דולר לעומת הפסד של 188 אלף דולר ברבעון המקביל, אבל ירידה מהרבעון הקודם בו הרווח הנקי הסתכם ב-1.3 מיליון דולר.

ה-EBITDA (Non-GAAP) עלה ל-1.4 מיליון דולר לעומת 982 אלף דולר ברבעון המקביל. הכנסות החברה צמחו בכ-15% לעומת הרבעון המקביל, והחברה ציינה שעיקר הצמיחה הייתה בעיקר במוצרי Made Tailor שפותחו עבור לקוחות אסטרטגיים – בשיעור של 76% וכן במוצרים מבוקבקים – בשיעור של .87%. בנוסף החברה הגיעה לצבר שיא של הזמנות מאז הקמתה שעומד על 10 מיליון דולר.

החברה רשמה ירידות בתוצאות לעומת הרבעון השני, ולדברי החברה הסיבות לכך הן השפעת שערי החליפין על המכירות בישראל, ומהעברת מרבית הפעילות של החברה מול לקוח Tier1 גדול בארה"ב, שהינו הלקוח העיקרי של החברה, לעבודה בפרויקטים של KEY TURN, שחייבו את החברה לספק פתרונות באמצעות קבלני משנה בארה"ב בתחום האריזה, באופן שפגע בשיעורי הרווחיות. החברה צופה שלאחר שתרכוש פעילות בארה"ב, היא תוכל לתת את השירות ללא מיקור חוץ, ובכך להגדיל משמעותית את שיעור הרווח של המוצרים הנמכרים ללקוח. 

בשבוע שעבר דיווחה טופ גאם על חתימה על הסכם אסטרטגי לייצור ואספקת תוספי תזונה עם תאגיד בינלאומי ענק, כאשר עד כה הוזמנו מוצרים בסך 2 מיליון יורו, מה שתרם לצבר השיא של החברה. הסכם האספקה נחתם לתקופה של 3 שנים. טופ גאם מצויה בשלבי פיתוח שונים של כ-30 מוצרים נוספים בעבור הלקוח כך שנראה שפוטנציאל העסקה גדול פי כמה וכמה מהזמנה הנוכחית.

רכישת החברה האמריקאית

והחברה אכן מדווחת שהיא מתכוונת לרכוש חברה אמריקאית - טופ גאם הודיעה שהיא נמצאת במגעים מתקדמים לרכישה של כל הון המניות של חברה אמריקאית שמפתחת, מייצרת ומוכרת תוספי תזונה בסוכריות גומי בעיקר בשוק האמריקאי. פעילות החברה האמריקאית רווחית ומחזור המכירות בשנת 2022 עמד על כ- 5 מיליון דולר וה-EBITDA על כחצי מיליון דולר.

טופ גאם תרכוש את החברה האמריקאית בסכום של 10 מיליון דולר, כאשר 8 מליון דולר ישולםמו במזומן עם השלמת העסקה ומיליון דולר ישולמו במזומן בתחילת שנת 2025. מיליון דולר נוספים מתוך סך תמורת העסקה, ישולמו באמצעות הקצאת מניות של החברה לחברה המוכרת, לפי שווי חברה של 200 מיליון דולר. בכוונת החברה להשלים את רכישת החברה האמריקאית בחודשיים הקרובים. 

התקדמות המפעל החדש

 החברה נמצאת בשלבים מתקדמים של הקמת המפעל החדש. בשל מלחמת "חרבות ברזל" חל עיכוב בפרויקט והחברה צופה דחייה של מספר חודשים עד להפעלתו. נכון למועד פרסום דוח זה שילמה החברה כ-85% מתקציב הקמת המפעל העומד על סך של כ-140 מיליון שקל. החברה צפויה לקבל החזר של כ-6.5 מיליון שקל ממרכז השקעות בחודשים הקרובים, מתוך סך מענקים הכולל מענק השקעות של כ-18.8 מיליון שקל, ומענק נוסף בסך של עד 9.4 מיליון שקל.

בנוסף, החברה ציינה שבעקבות מלחמת "חרבות ברזל", כוח עבודה רב של החברה גויס בצווי 8 ופעילות המפעל בשדרות הופסקה. המפעל החל לחזור לפעילות בהדרגה החל מ-17.10 ומאז התאריך הזה מפעל החברה פועל באופן רצוף, אך במתכונת מצומצמת. בעקבות האירועים והמלחמה עובדי המפעל של החברה, שהינם תושבי היישובים שהותקפו, פונו ליישובים ואיזורים אחרים וחלקם טרם שבו לעבודה סדירה.  החברה צופה כי הימשכות המלחמה תביא להמשך הפעלת המפעל בשדרות במתכונת מצומצמת, שתביא לקיטון בהיקפי הייצור והשפעה שלילית על התוצאות ברבעון הרביעי לשנת 2023.

מנית טופ גאם נסחרת במחיר של 650 אגורות ושווי שוק של 612.3 מיליון שקל. מתחילת השנה עלתה המניה ב-14.5% אבל ב-12 החודשים האחרונים ירדה המניה ב-45.5%.

מנית טופ גאם מתחילת השנה