אחרי זינוק של 250% - לאן הולכת מניית נקסט ויז'ן? "אין לנו תחזית עדיין, אבל ב-2024 אני חושב שנצמח באופן דומה"

אחרי עלייה של 250% מתחילת השנה, ייתכן שנקסט ויז'ן  נקסט ויז'ן +2.37% נקסט ויז'ן 5,280 +2.37% בסיס:5,158 פתיחה:5,158 גבוה:5,340 נמוך:5,122 תמורה:32,369,631 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: לא אמרה את המילה האחרונה. החברה שמספקת מצלמות ומערכות נלוות לרחפנים ומזל"טים צומחת במעל 70% בשנה, ועמדה ביעדי ההכנסות שלה מוקדם מהצפוי (אמצע נובמבר והיעד השנתי של נקסט ויז'ן הושג). אבל האם קצב כזה יכול להימשך, מה התחזית ל-2024?

"אין לנו עדיין תחזית אבל עד היום כל התחזיות שנתנו עמדנו בהם", אומר ל"ביזפורטל" חן גולן, יו"ר החברה, " אנחנו עושים מחקר ומדברים עם הלקוחות לפני שנותנים תחזית. באופן כללי אני חושב שנמשיך לצמוח בסדר גודל דומה".

ההכנסות עד כולל הרבעון השלישי הסתכמו ב-34 מיליון דולר וההכנסות עד היום הסתכמו ב-44 מיליון דולר (וזה היה היעד השנתי).  הרווח ברבעון השלישי הסתכם ב-6.3 מיליון דולר על הכנסות של 12.7 מיליון דולר. אם ההכנסות שנה הבאה אכן יצמחו בשיעור קרוב להכנסות השנה ובמקביל כצפוי הרווח יעלה ביותר (בשל מרכיב של הוצאות קבועות), אז מכפיל רווח של 21 שבו נסחרת החברה יירד במהירות ל-10-12, ואז המגמה החיובית במניה עשויה להימשך, אבל, יש תחרות. החברה לא חסינה. 

"אנחנו מובילים בקטגוריה שלנו של אספקת מערכות צילום עמידות, אמינות ויציבו לרחפנים ולכלי טיס יחסית קטנים, כשאנחנו מפתחים גם מוצרים לכלי טיס גדולים יותר", אומר גולן, שמתייחס לתחרות וטוען - "המוצרים שלנו אטרקטיביים ביכולות ובמחירים. כשאתה משווה תפוחים לתפוחים אז המחיר שלנו אטרקטיבי.

"אנחנו התחלנו כיצרני מצלמות, ואנחנו עומדים מצוין במבחן של גודל ומשקל המצלמה ביחס לביצועים שלה. מהבחינה הזו יש לנו את המוצר הטוב בעולם. עכשיו אנחנו רוצים לתת פתרון רחב יותר, אנחנו מספקים היום הרבה יותר ממצלמה - זה פתרון צילומי כולל.  המצלמה עצמה שהיא קטנה וקלה יחסית לביצועים, צריכה להיות מיוצבת בצורה טובה, צריכה להיות ידידותית עם כמה שפחות מכניקה. יש לנו גם את התוספות הנדרשות - למשל מערכות שמוציאות ומכניסות את המצלמה בזמן הנחיתה כדי שהיא לא תיפגע. המערכת שלנו היא plug and play, רק להוציא מהקופסא ולהפעיל. הלקוח שהוא ספק המערכת המוטסת מקבל את המערכת שלנו ומטמיע יחסית בקלות במערכת שלו

גולן מסביר שבנישה של כלי הטייס הקלים יש אומנם תחרות, אבל נקסט ויז'ן מובילה את השוק - "הרבעון השלישי היה אינטנסיבי ובלט בו הגידול בקיבולת שלנו בכדי לעמוד בדרישות ובביקושים. אנחנו ממשיכים לספק מוצרים טובים שנותנים מענה ללקוחות שלנו וזה נותן להם סיבה להמשיך איתנו. ממשיכים להשקיע בפיתוח ולהוציא מוצרים חדשים ומשלימים".  

כמה מהווים הלקוחות העיקריים ברבעון השלישי?
"שני הלקוחות המהותיים שלנו מהווים ביחד פחות מ-30%"

איך המכירות התפלגו גיאוגרפית?
"היחס הוא בערך 22% לקוחות ישראלים, 55% באירופה, 16% בארה"ב, והיתר בשאר העולם. אירופה מאוד חזקה בזמן האחרון מאוד בגלל אוקראינה, אבל אנחנו עדיין רואים את השוק האמריקאי כשוק המוביל והגדול ואנחנו עושים את הפעולות הנדרשות על מנת להגדיל את הפעילות שם".

מה היתרונות הטכנולוגיים שלכם על פני המתחרים?
"אנחנו ב-DNA רוצים להוביל במה שאנחנו עושים. בחרנו את השוק של המיקרו ומיני רחפנים וזה השוק שלנו. שם אנחנו מובילים. לקח לנו זמן אבל נהיינו מובילים בתחום, אבל כמובן שיש מתחרים וזה אומר שיש שוק. אתה לא תמצא עוד חברה שהיא בסדר גודל בכמויות ובצמיחה כמו שלנו. יש חברות אחרות שהן לא מפוקסות בשוק שלנו אלא פועלות גם בכלים גדולים".

נקסט ויז'ן הרחיבה השנה את המוצרים עם סנסורים שרואים לטווחים ארוכים יותר - "זה יכול להיות גיים צ'נגר בשוק" אומר גולן, "יש לנו מערכת במשקל נמוך שנותנת את כל האפשרויות של המערכות הכבדות יותר, אני חושב שבשנתיים הבאות המצלמות האלו תהיה מובילה ותיתן את הטון גם בדוחות".

למה עוד המצלמות יכולות לשמש?
"למצלמות שלנו יש יתרון במקומות בהם צריך להיכנס לזום כשאתה נמצא על פלטפורמה נעה מה שאומר שצריך לייצב את התמונה. לא נכנסנו עדיין לנישה של הים אבל אולי ניכנס, יש שם נושאים אחרים של אטימה והגדלת טווחים אבל אני מאמין שנגיע גם לשם ונביא את הפתרונות".

בסוף הרבה שחקנים קטנים נבלעים על ידי גדולים, אתם במקום הזה או שאתם הולכים עד הסוף ומתכוונים להיות חברה גדולה?
"אנחנו פתוחים להכל אבל אנחנו רצים קדימה. לא מתעסקים בכלל עם למכור את החברה. אנחנו משקיעים בלפתח את החברה, לגדול ולהוביל בשוק. אם תגיע הצעה מעניינת נשקול אותה, ואם לא נפעל לצמוח להיות חברת ענק".

באיזה שיעור התחום יגדל ב-5 שנים הבאות?
"דו ספרתי. יש מחקרים שמדברים על עולם המזל"טים והרחפנים ושם מדברים על צמיחה דו ספרתית בשיעורים גדולים עד 2030. בתחום הספציפי שלנו של מצלמות קטנות לכלים קטנים אין מחקר, אבל תמיד כשמדברים איתי על צמיחה אני אומר שאנחנו היום צומחים בשוק שכבר קיים וגדל ואנחנו תופסים ומגדילים את נתח שוק, דרך חברות קיימות שרוצות להטמיע את המוצרים שלנו על הכלים שלהן. אנחנו כל הזמן מפתחים דברים נוספים וגם מרחיבים את תחומי העניין שלנו בשביל לצאת מהנישות שלנו".

אתם מפתחים עוד דברים, במקביל ההוצאות יגדלו, כרגע הרווחים גדלים בשיעור גבוה מההכנסות, זה מה שיהיה בהמשך או שהפיתוח יפריע לזה?
"אנחנו חברה רזה ומקפידים להשקיע בצורה מדויקת. נעשה כל מה שאפשר בשביל להמשיך להתנהל כמו שהתנהלנו עד היום. זה נהיה יותר ויותר קשה ככל שגדלים אבל זה ה-DNA שלנו".

אתם ​מתכוונים לגייס?
"יש לנו הרבה כסף בקופה שמיועד לרכישות של פעילות. אנחנו מחפשים את הפעילות הנכונה ונקפיד לעשות את הבחירה הזאת גם אם זה ייקח יותר זמן ממה שתכננו. נכון לעכשיו אנחנו לא חושבים שנצטרך לגייס, אבל אם נצטרך אני מניח שלא תהיה לנו בעיה".

כמה המלחמה תשפיע עליכם לטווח הארוך?
"אנחנו לא בונים על השוק המקומי. מה שאני יכול להגיד זה שיש פה עלייה בשוק המקומי בגלל המלחמה ואנחנו עושים הכל בשביל לתת מענה לצרכים של הלקוחות המקומיים, אבל גם ללקוחות שלנו שפזורים בכל העולם".

מנית נקסט ויז'ן נסחרת במחיר של 27.2 שקל למניה ושווי שוק של 2.15 מיליארד שקל. מתחילת השנה עלתה המניה ב-250%.

מנית נקסט ויז'ן מתחילת השנה