מניבים ריט תבצע רכישה עצמית ב-15 מיליון שקל; ה-FFO וה-NOI צמחו מעל 20%

מניבים קרן הריט  מניבים ריט +0.36% מניבים ריט 197 +0.36% בסיס:196.3 פתיחה:196.3 גבוה:199.8 נמוך:195.1 תמורה:2,746,599 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: החדשה דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של שנת 2023. החברה מחזיקה, נכון ליום 30 בספטמבר 2023 ב-23 נכסים מניבים, בשטח כולל של כ-282 אלף מ"ר וכ-63 אלף מ"ר שטחי חניה, וכן קרקע וזכויות בנייה להקמת נכסים מניבים. סך שווי הנדל"ן המניב של החברה מסתכם בכ-2.9 מיליארד שקל. ההון העצמי של החברה מסתכם בכ-1.54 מיליארד שקל. 

ה-NOI ברבעון השלישי הסתכם ב-46.3 מיליון שקל, לעומת 38.3 מיליון שקל ברבעון המקביל - עליה של 20.7%. הרווח התפעולי הסתכם ב-35.2 מיליון שקל (76% מה-NOI), ירידה של 13.3% לעומת הרבעון המקביל בו עמד הרווח התפעולי על 45.8 מיליון שקל (119.5% מה-NOI). הרווח הנקי הסתכם ב-18.9 מיליון שקל לעומת 27.7 מיליון שקל ברבעון המקביל - ירידה של 32%.

שיעור התשואה המשוקלל (Cap Rate) הנגזר מהנדל"ן להשקעה המושכר עמד על כ-7.04%, בעוד עלות החוב המשוקללת של החברה, הינה כ-2.09%, המשקפת מרווח של כ-4.95% ביחס לשיעור התשואה המשוקלל. שיעור המינוף נטו הינו כ-47.2%. כמו-כן יוזכר כי כל נכסי החברה אינם משועבדים. 

ה-FFO הריאלי ברבעון השלישי הסתכם בכ-34.4 מיליון שקל, עלייה של 20.6% לעומת כ-28.5 מיליון שקל ברבעון השלישי של שנת 2022. ברבעון השלישי רשמה החברה הכנסות בגין עליית ערך שווי נכסים מניבים בסך כ- 6.9 מיליון שקל, לעומת כ- 15.9 מיליון שקל ברבעון השלישי של 2022. במהלך הרבעון ביצעה החברה שיערוך לחלק מנכסיה - עליית הערך נבעה בעיקר מהשינוי במדד המחירים לצרכן, וכן כתוצאה מעליות ריאליות ושינויים אחרים.

ברבעון השלישי נרשמו הוצאות עסקה חד פעמיות (בעיקר מס רכישה) בסך של כ- 10.9 מיליון שקל, לעומת כ- 2.2 מיליון שקל ברבעון השלישי של שנת 2022. ההוצאות ברבעון השלישי של 2023 מיוחסות לרכישת מתחם זנלכל באלון תבור - בחודש אוגוסט חתמה החברה על הסכם Sale & Leaseback, במסגרתו רכשה החברה את מפעלה של זנלכל באזור התעשייה אלון תבור בעמק יזרעאל. בתמורה שילמה מניבים כ-154 מיליון שקל בתוספת מע"מ (לא כולל הוצאות עסקה בסך של כ-10.9 מיליון שקל - בעיקר מס רכישה).

מיד לאחר השלמת העסקה, זנלכל שכרה את המפעל ממניבים במודל שכירות "טריפל נט" (NNN) לתקופה של 15 שנים, עם אופציה להארכה בכ-10 שנים נוספות. דמי השכירות יסתכמו ב-10 מיליון שקל בשנה, בתוספת מע"מ (צמוד למדד המחירים לצרכן). על פי חוזה השכירות, ה-NOI השנתי עומד על סך של כ-10 מיליון שקל, המשקף תשואה של כ-6.5% ביחס למחיר העסקה.

 בנוסף, במהלך הרבעון השלישי השלימה הנפקה של אג"ח (הרחבת סדרות ג' וד') שתמורתה ברוטו הסתכמה בכ-267.3 מיליון שקל. לפני מספר ימים, אישר הדירקטוריון תכנית לרכישה עצמית של מניות החברה בסך 15 מיליון שקל. על רקע התוצאות לרבעון השלישי החברה מעלה את התחזיות לשנת 2023 - ה-NOI צפוי להסתכם בין 180-182 מיליון שקל (לעומת 175-178 מיליון שקל בתחזית הקודמת), וה-FFO צפוי להסתכם בין 134-136 מיליון שקל (לעומת 130-132 מיליון שקל בתחזית הקודמת). בנוסף, החברה צופה כי תחלק דיבידנד בסך של כ-80-82 מיליון ש"ח בגין שנת 2023, זאת בהמשך לדיבידנד של 20 מיליון שקל שהחברה תשלם בגין תוצאות הרבעון השלישי.

עופר אברם, מנכ"ל מניבים: "ברבעון השלישי עלו נתוני ה-NOI וה-FFO, בדומה למגמות מהרבעונים הקודמים, וזאת חרף אתגרי שוק הנדל"ן המניב בישראל. תוצאות החברה נשענות על פורטפוליו נכסים איכותי, שכמחצית ממנו מיוחסת לתעשייה וללוגיסטיקה, פיזור גיאוגרפי רחב, שיעור מינוף נמוך של כ-47%, ולוח סילוקין מרווח, ללא עומס פירעונות. בשלב זה, ברקע המלחמה המתנהלת, נמשכת הפעילות הסדירה בכל נכסי החברה. השפעות המלחמה הורגשו באופן מינורי בעיקר בתחום המסחר, בדגש על הסעדה ופנאי. בעקבות כך, החברה העניקה הקלות מסוימות לעסקים שנפגעו בתחום זה. בימים מורכבים וקשים אלה, החברה, חברת הניהול ועובדיה משתתפים בצערן הכבד מנשוא של משפחות הנופלים והנרצחים, מייחלים לחזרתם בשלום של כל החטופים, הנעדרים והשבויים, להחלמתם של הפצועים והפגועים בנפש ולחזרתם בשלום של כל חיילי צה"ל, כוחות הבטחון וכל הלוקחים חלק במלחמה".