הנפט והגז קפץ ב-2.2% בהובלת נאוויטס, חנן מור זינקה ב-52%

אחד הסיפורים הבולטים בבורסה בחודש האחרון הוא הסיפור של חנן מור. אחרי שחנן פרידמן ניסה לחסל את חנן מור וזכה לביקורת על למה "בעל הבית משתגע" כאשר בכל מצב הוא די בטוח עם החובות שלו ועוד בזמן מלחמה, נראה שיש כיוון חיובי למתווה -  בדרך לפתרון בחנן מור? מנסים להגיע לחודש של "הפסקת אש" בינתיים המנייה של חנן מור מזנקת מעל 40% והאג"ח מזנקות גם כן. והנה על המלכוד של חנן פרידמן - ניסיון החיסול של חנן מור נתפס כלא מוצדק ופוגע בתדמית; היזמים חוששים ש"בעל הבית השתגע". מחר, בנק ישראל יודיע על הריבית. על פי כל הכלכלנים הריבית צפויה להישאר על 4.75%. רק בתחילת שנה הבאה צפויה להערכת הכלכלנים הורדת ריבית - האם זה המהלך הנכון של בנק ישראל כאשר הוא יודע שהאינפלציה רוסנה, שהדולר יורד ושהמלחמה מדכאת ביקושים? בנק ישראל פשוט לא רוצה להיות הבנק המרכזי הראשון בעולם שמוריד את הריבית, אבל זה לא מצב רגל, אנחנו במלחמה. הפחתת ריבית גם קטנה מחויבת. הפחד שהפחתה היא טעות קטן מהאומץ שהפחתה היא עזרה גדולה למשק - על הנגיד הפחדן והשר השלפן   "אנחנו צפויים להוסיף אלף יח"ד כל שנה ב-4 השנים הבאות" מנכ"ל אב-גד  אב-גד ראם רצון, שהוא גם ממשפחת השליטה, מאמין שלחברה שלו יש פוטנציאל אדיר בתחום ההתחדשות העירונית: "יש ערך משמעותי אבל חובת ההוכחה היא עלינו" ישראל קנדה  ישראל קנדה הכניסה 19.8 מיליון שקל ברבעון (עלייה של 53%), אבל יותר מעניינת העובדה שמאז ה-7.10 היא מכרה 146 דירות, בהיקף של 582 מיליון שקל, בנוסף לעוד 86 מיליון שקל במשרדים. פתאל  פתאל החזקות הציגה את הרבעון החזק ביותר שלה עד היום עם הכנסות של 2.15 מיליארד שקל. הרשת פתחה מתחילת השנה כ-17 בתי מלון חדשים ותפויה לפתוח עוד שניים עד סוף השנה. נאוויטס נאוויטס פטר יהש : שננדואה ב-67% פיתוח, הכנסות של 27 מיליון דולר הרווח הנקי כמעט שולש; ההתקדמות בשננדואה ממשיכה לצד פיתוח בקסקין; השותפות צפויה לקבל החלטת השקעה סופית (FID) לפיתוח מאגר מוניומנט הסמוך למאגר שננדואה אורד  אורד מזנקת ב-20% אחרי שהודיעה על העברת השליטה (40%) לאודי דור והפניקס. הרכישה בוצעה במחיר של 42.9 אגורות למנייה. ההשקעה החדשה של גיל אגמון. בדוח של דלק רכב מסתתרת השקעה חדשה, לכאורה קצת מפתיעה, אבל כשחושבים על זה לעומק - די צפויה: מי יצרנית הרכבים החשמליים שאגמון השקיע בה?  על פי דיווחים שונים, אוניית צים נפגעה על ידי החות'ים וזה עלול להוביל לחזית נוספת במלחמה של ישראל נגד החמאס וחזבאללה. צים שמוחזקת על ידי קנון שנסחרת בבורסה בת"א לא הגיבה רשמית, ונזכיר שרק לאחרנה בראיון עם אלי גליקמן, מנכ"ל צים לפני כשבוע וחצי עם פרסום הדוחות, הוא אמר -  "אנחנו משתדלים שהאוניות בבעלות צים לא יעברו באזורים של החות'ים. הפעילות של צים ממשיכה כסדרה בישראל ובעולם עד כה ללא הפרעות. נכון שיש איומים, אבל, מירב האוניות שלנו חכורות ואנחנו משתדלים שהאוניות בבעלות לא יעברו באזורים של החות'ים. אבל, הסיכון קיים. יש לנו איומים בכל העולם וגם בישראל". צים תצפה שהאירוע הזה ינוהל על ידי המדינה ועל ידי ארה"ב ושהמעבר בים סוף יחזור להיות אפשרי, אבל נראה שיש כאן אירוע גדול שאנחנו עדיין לא מפנימים אותו. מעבר לחטיפה, חוסר יכולת לעבור בים סוף והארכת מסלולי הספינות הן אירוע שמייקר מאוד כלכלית את היבוא והיצוא ואת הביטוח הימי בגין הספינות, זה משפיע ישירות על צים אבל זה ישפיע על רכבים, מזון ומוצרים נוספים, אלא אם יטפלו בזה במהרה.   קבוצת אלקו מנהלת בשנה האחרונה כמה חזיתות לא פשוטות במקביל. קרפור של אלקטרה צריכה גורמת לה להפסדים משמעותיים ופגיעה בתדמית; דסק"ש מתבררת כהשקעה מאוד מסוכנת שתצריך הזרמה. אלקטרה שהיא זרוע חזקה היא חברת תשתיות שאומנם צפויה ליהנות כאשר תקציבי התשתיות יחזרו ויעלו כפי שמצפים אחרי תום המלחמה, אבל באוצר מתקשים למצוא מקורות לכיסוי הגירעון הגדול בשל המלחמה וכבר רומזים על דחייה ו-או ביטול של פרויקטי תשתיות גדולים. בהינתן שהמרווחים על תשתיות בארץ הם גם כך אחוזים בודדים, דחייה של כמה חודשים בשל מלחמה וירידת מדרגה בפעילות אם תהיה בהמשך, מסוכנת לחברות התשתיות הגדולות.  המנוף של אלקטרה בפרויקט של סולאראדג' נפל בשבוע שעבר בעת הגשם-סערה. אלקטרה היא הקבלן המבצע והיזם היא עזריאלי. האירוע המטורף הזה נגמר ללא נפגעים, אבל זה מראה בכל זאת את הסיכונים בפעילות הזו, גם הסיכונים התפעוליים.  והצרות באלקו צצים גם באלקטרה נדל"ן. החברה שמנהלת קרנות השקעה של דירות למגורים בארה"ב ונהנית מדמי ניהול לצד דמי הצלחה, נפגעת (רק עכשיו) מעלייה בשיעורי ההיוון ומירידה בערך הנכסים. המניה נפלה ביום חמישי, כשהחשש הוא שהמחיקות ימשכו גם בעתיד (הרחבה כאן)

החזרת החטופים - טובה לבורסה?

החזרת החטופים בשלבים מעודדת את מצב הרוח הלאומי ומייצרת אופטימיות זהירה. נכון, יש עדיין הרבה שאלות פתוחות - האם הולכים להפסקת אש, האם המלחמה בדרום תסתיים או שהמנהיגים שלנו שמבטיחים לסיים את המלאכה יעמדו בכך? יש גם שאלות שלא תלויות בנו - האם החמאס ימסמס את המלחמה דרך שחרור חטופים מבוקר ויציע בסוף החזרת החטופים בתמורה להמוני מחבלים והפסקת אש טוטאלית, והאם נוכל להגיד לא במצב כזה? ומה יקרה בצפון? איך יחזרו האנשים לבתים? לראות את החטופים חוזרים זה מרגש זה מרומם את הרוח, אבל כולם יודעים שזו עסקה גרועה, הם קוראים לזה הרע במיעוטו, אבל נראה שרבים יודעים שזה עלול להיות פרפורי גסיסה של המלחמה.  לבורסה זה יכול להיות טוב, הבורסה התרגשה וזינקה ביום רביעי עם היוודע העסקה המתקרבת, היא ירדה מעט כשהיה עיכוב אבל זה היה צפוי וזה עשוי גם להימשך לאורך כל ימי השחרורים. ועדיין - בסופו של דבר מדובר בכמות מרשימה של חטופים שחוזרים לארץ. הבורסה עשויה גם לקבל עידוד מהעליות בסופ"ש בוול סטריט, אם כי המניות הדואליות חוזרות עם פער של עשירית אחת בלבד. איי.סי.אל 0.13% חוזרת עם ארביטרז' חיובי של 1.3%, בריינסוויי 2.55% שפרסמה לאחרונה דוחות טובים תעלה ב-10%, ומנגד סייברוואן 0% שחיה מגיוס לגיוס ובדרך מדללת את המשקיעים במחירי הנפקה נמוכים יותר תיפול ב-14%.   לרשימת המניות הדואליות ופערי הארביטאטז'   מדד ת"א 35 מדד ת"א 90 מדד ת"א 125 דולר רציף BITCOIN -0.05%