הסייברטראק של טסלה סוף סוף עולה על הכביש. מה זה יעשה למכירות של החברה?

ארבע שנים לאחר ההכרזה, ביום חמישי הקרוב תמסור טסלה TESLA INC בשידור חי את ההזמנות הראשונות של הטנדר החשמלי בעל העיצוב העתידני. בעבר, כשטסלה השיקה דגם חדש, זה השפיע לטובה על מכירות יתר הדגמים ועל מחיר המניה. האם זה יקרה גם עכשיו?

הסייברטראק של טסלה, קרדיט: אתר החברה

מאסק הופך עוד חלום למציאות

עוד חזון של אילון מאסק יהפוך השבוע למציאות כאשר חברת טסלה תעביר בשידור חי ביום חמישי בשעה טובה ומוצלחת את המשלוחים הראשונים של רכבי הסייברטראק מתוצרתה. האירוע יתקיים במפעל הייצור של הסייברטראק של טסלה באוסטין, טקסס וישודר באתר האינטרנט של החברה.

הסייברטראק הוא טנדר חשמלי, בעל שלושה דגמים, במראה עתידני במיוחד, כמעט חללי. המחירים נעים בין 40 ל-70 אלף דולר. רכבי הסייבר טראק עברו הרבה עליות ומורדות מאז הכריז עליהם מאסק בסוף 2019. אף שמאסק הבטיח כי הדגמים הראשונים של הטנדר יעלו על הכביש כבר ב-2021, בפועל נתקלה ההבטחה בקשיים בייצור ובשיבושים בשרשרות האספקה שעיכבו את ההשקה שוב ושוב, כאשר באירוע ההצגה של הרכב נרשמה מבוכה כאשר המשאית נכשלה בהדגמה של החלונות, שאמורים להיות חסינים לשבירה, כאשר החלון התנפץ אחרי שנזרק עליו כדור מתכת.

פאשלה בשידור חי, קרדיט: יוטיוב

• המספרים הם לא הכל - לקראת דוחות טסלה
• טסלה נופלת - התחרות, המכסים, הפוליטיקה; לאן נוסעים מכאן?

אבל חובבי רכב בכלל וחובבי טסלה בפרט לא בזבזו זמן. מאז שהרעיון הפך בהדרגה ממילים למעשים, נרשמו יותר מ-1.5 מיליון הזמנות מוקדמות לרכב, כשעל כל הזמנה נדרש תשלום מקדמה של 100 דולר.

ועכשיו, כשההזמנות הראשונות עומדות לצאת סוף סוף מהמפעל, מגיע תורם של המשקיעים לתהות אם מדובר ברב מכר חדש מבית טסלה ועד כמה הוא יעזור לדחוף את מכירות הדגמים האחרים של החברה.

אינדיקציה לשאלה הראשונה נתן מאסק עצמו כאשר אמר כי החברה לא תייצר יותר מ-250 אלף רכבי סייברטראק בשנה עד לפחות 2025, בגלל אותם קשיים בייצור. בהתייחסו לתהליך הייצור אמר לפני חודשים אחדים: "למרות שאני חושב שזה המוצר הטוב ביותר שלנו אי פעם, זה מוצר שקשה מאוד לבנות. אנחנו בטריטוריה לא מוכרת, היות שהרכב לא דומה לשום דבר אחר."

• דוחות טסלה: אכזבה בשורת הרווח והכנסות, העתיד לא ברור
• שר האוצר האמריקאי: "מכסי הסחר בין ארה"ב וסין אינם בני קיימא, צפויה רגיעה בקרוב"
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

בשיחת הוועידה של החברה לרבעון השלישי שהתקיימה באוקטובר הוסיף מאסק: "אני יודע שאנשים נרגשים בנוגע לסייברטראק. אני גם נרגש. נהגתי ברכב. זה מוצר מדהים, אבל אני רוצה להדגיש שיהיו אתגרים עצומים בדרך לייצור המוני של הרכב".  

מה התרחישים האפשריים?

ומה לגבי ההשפעה על מכירות דגמי טסלה האחרים? דגם חדש ומגניב שמגביר את המכירות של דגמים אחרים וישנים יותר הוא תופעה מוכרת בעסקי הרכב. טסלה עצמה חוותה אותה בעבר, עם מכירות הטסלה דגם Y שכנראה חיזקו את מכירות טסלה דגם 3.

ה-3 הושק ב-2017 וה-Y הושק ב-2020. המשקיעים, בזמן השקת ה-Y, חששו שדגם Y יביא לקניבליזציה של מכירות 3. זה לא קרה. טסלה מכרה יותר רכבי דגם 3 בארה"ב ב-2022 מאשר ב-2020, ובמקביל מכרה כ-250,000 רכבי Y. סך המכירות של טסלה בארה"ב ב-2022 היו גבוהות ב-150% מאשר ב-2020, וגם ה-Y וגם ה-3 נמכרו היטב.

אבל למשקיעים כבר לא אכפת משנת 2022. הם נושאים את עיניהם אל 2023 ו-2024. וול סטריט צופה שטסלה תספק כ-476,000 יחידות ברחבי העולם ברבעון הרביעי של 2023 וכ-487,000 ברבעון הראשון של 2024. עם רבעון אחד שנותר ל-2023, המסירות הראשונות של סייברטראק עשויות שלא להשפיע על המכירות בסוף השנה. אבל אם המכירות ל-2024 יכו את התחזיות, זה עשוי לשכנע את המשקיעים שהסייברטראק הוא רעיון טוב.

כאשר הרכב הושק ב-2019, מניית טסלה עמדה על כ-23 דולר למניה. כעת מחירה עומד על יותר מ-230 דולר למניה. כאשר טסלה השיקה את הסייברטראק בנובמבר 2019, המניות ירדו ב-6.1% כשהמשקיעים עיכלו את העיצוב. לקח כשבוע עד שהמניות חזרו לרמה שלהן לפני ה-הכרזת הסייברטראק. עכשיו נשאר לראות מה יעשו המכירות בפועל למחיר המניה.

מה מצב המניה?

המנייה של טסלה במצב די טוב. היא אמנם למטה 42% מהשיא אבל היא בפלוס 118% מתחילת השנה - הרבה מעל ה-19% של ה-S&P 500 ובעיקר מעל יצרניות רכבים חשמליים אחרות כמו ריביאן  RIVIAN AUTOMOTIVE או ניו  NIO INC שבכלל יורדות מתחילת השנה. עם זאת, המנייה עלתה רק ב-28% ב-12 החודשים האחרונים, שזה עדיין יותר מה-14% של מדד ה-S&P 500, אבל אולי לא גבוה כמו שהמשקיעים היו רוצים.

הסיבה שהמנייה של טסלה לא עלתה בשיעור גבוה כמו שהמשקיעים היו רוצים ב-12 החודשים האחרונים היא כנראה הירידות שרשמה לפני כשנה, בעיקר בגלל המבצעים על הדגמים שלה שהגיעו בגלל ההאטה במכירות שהביאה לרמת מלאים גדולה, והמשקיעים עדיין לא נרגעו לגמרי מאחר וטסלה עדיין משיקה מבצעים חדשים על הדגמים שלה.