יתכן ומניות השבבים הן הדרך הטובה ביותר להשקיע השנה ב-AI

שנת 2024 צפויה להיות עוד שנה גדולה עבור תעשיית הבינה המלאכותית, לאחר שדחפה מעלה את מניות הטכנולוגיה ב-2023. בוול-סטריט מגדילים את צפי ההכנסות לתעשייה ב-40%, כאשר נראה כי חברות השבבים ממוקמות במקום הטוב ביותר להרוויח מ-AI. 

בבנק UBS צופים כי תעשיית הבינה המלאכותית תניב הכנסות של 420 מיליארד דולר ב-2027, לעומת 300 מיליארד דולר קודם לכן. ההערכה החדשה מרמזת על קצב צמיחה שנתי ממוצע של 72%, כאשר קו ההתחלה נמצא בהכנסות של 28 מיליארד דולר בשנת 2022. בנוסף, תעשיות המוליכים למחצה והתוכנה צפויות לרשום צמיחה דו ספרתית ברווחים ושולי רווח תפעולי של יותר מ-30%. האנליסטים צופים כי רק עבור יחידת המעבדים הגרפיים והשבבים נראה צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בין 2022 ל-2027, מה שיוביל את ההכנסות השנתיות מ-15.8 מיליארד דולר ל-165 מיליארד דולר באותה התקופה. 

הנתונים הללו הם חדשות טובות עבור אנבידיה, ששולטת בתחום המעבדים הגרפיים המשמשים לאימון מודלים של בינה מלאכותית. קנה המידה של הצמיחה הצפויה מצביע על כך שיש מקום לעוד חברות להרוויח, מה שיכול להיות חדשות טובות גם עבור המתחרות העיקריות של אנבידיה, AMD ואינטל. 
 

סוג השבבים

לפי נתוני UBS, נראה שצפוי שינוי לאורך זמן בסוג השבבים שיהיה להם ביקוש. לפי הערכות כ-90% מהביקוש לשבבי בינה מלאכותית ב-2023 היה קשור למעבדים המשמשים לאימון מודלים, בניגוד לפעולת הסקת המסקנות - תהליך יצירת התשובות או התוצאות הנוצרות מהרצת המודלים. בוול-סטריט צופים כי הביקוש לשבבים להסקת מסקנות יהווה 20% מהביקוש הכולל לשבבי AI. התחזית הזו עשויה לדחוף חברות המתמחות בייצור שבבים להסקת מסקנות שנמצאים במכשיר עצמו ולא בענן. בין החברות הללו נמצאות מובילאיי הישראלית, כמו גם חברת קוואלקום השואפת להפעיל יישומי AI ג'נרטיביים במחשבים ניידים וסמארטפונים. 

על פי הערכות בוול-סטריט, הכנסות ממכשירים שיריצו מקומית יישומי בינה מלאכותית יכולים להגיע להכנסות של 30 מיליארד דולר תוך 5-10 שנים. אחוז נמוך יחסית להכנסות תעשיית המוליכים למחצה ולכן התחזית עשויה להתברר כשמרנית. אז מה זה אומר לגבי ספקיות תוכנה של AI כמו מיקרוסופט ואלפבית? בעוד הן צפויות להנות מהרחבת הביקושים בעקבות משאבי מחשוב הענן שברשותן, האנליסטים מעריכים כי תעשיית התוכנה תראה עלייה קטנה יותר השנה.

"תעשיית המוליכים למחצה צפויה להרוויח מתמחור חזק ב-2024, שאמור להיות מתורגם לצמיחה של 25% בהכנסות ולצמיחה של יותר מ-50% ברווח התפעולי", כתבו האנליסטים. "עבור מגזר התוכנה אנו צופים גידול באחוז ההכנסות של בין 15% ל-20%".

אינטל

אחת החברות בעלות הפוטנציאל הגדול ביותר להרוויח מבינה מלאכותית השנה היא אינטל INTEL CORPORATION +0.25% INTEL... 24.5 +0.25% סגירה:0 פתיחה:24.31 גבוה:24.68 נמוך:24.14 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הפועלת בכל הכוח במטרה לשפר את ביצועי הבינה המלאכותית בכל מערך מעבדי המחשבים שלה. בתחילת החודש השיקה חברת המוליכים למחצה סדרה חדשה של מעבדים למחשבים ניידים שנקראת "Core Ultra" ונועדה לשפר יכולות הקשורות לבינה מלאכותית. "ההשקה של Intel Core Ultra מייצגת את ההיקף והמהירות שבה אינטל פועלת לאפשר בינה מלאכותית במחשב האישי", אמרה מישל ג'ונסטון הולטהאוס, המנהלת הכללית של אינטל ב-Client Computing Group. "אינטל נמצאת בעמדה הטובה ביותר לספק את הדור הבא של המחשוב".

בתחום הפיתוח השיקה אינטל בשנה האחרונה שבבים שמציבים אותה שוב בחזית הטכנולוגית כששבבי ה-AI יהפכו אותה לשחקנית חשובה בשוק הכי צומח בתחום. תחום שבינתיים נשלט על ידי אנבידיה. 

אינטל נמצאת בתקופה טובה. אחרי שנים קשות, יש מפנה לטובה בתוצאות ובסנטימנט של השוק כלפיה. אינטל שהיא עדיין המובילה העולמית בתחום השבבים פועלת בשני תחומים עיקריים - מפעלי שבבים ופיתוח שבבים. החברה שינתה את הפוקוס מפיתוח להאצה גדולה של הקמת מפעלים על רקע התמיכה הענקית של הממשל האמריקאי והיא מקימה במקביל בארבעה מקומות ברחבי העולם מפעלים גדולים. תחום הפיתוח עדיין חי ובועט, אך הוא לא נתפס כבעבר כעולה בחשיבותו על הייצור.