צוקרברג מימש מניות מטא בחצי מיליארד דולר - סיבה לדאגה?

מימושים של בכירים הוא דבר שכדאי לשים אליו לב - נכון שמגיע גם לבכירים, שבמקרים רבים הם מהמקימים של החברה, לממש רווחים ולהיות מתוגמלים על העבודה שלהם, אבל מימושים בהיקפים גדולים ובזמנים מסוימים יכולים, וגם צריכים, להעלות נורה אדומה אצל המשקיעים - רק תסתכלו על המימושים של מאיר אדסט בסולאראדג'  סולאראדג' +10.72% סולאראדג' 11.88 +10.72% סגירה:0 פתיחה:10.67 גבוה:12.1 נמוך:10.41 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: לפני שהיא נפלה.

וכמובן שהתופעה מתרחשת גם בחברות הגדולות ביותר בעולם, כמו במטא  META PLATFORMS -0.7% META PLATFO 559.14 -0.7% סגירה:0 פתיחה:563.52 גבוה:563.52 נמוך:554.59 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: שהקים מארק צוקרברג, שכבר מזמן יצאה מהמסגרת של רשת חברתית והפכה לאחת מחברות הטכנולוגיה הגדולות והמשפיעות בעולם. המנייה של מטא עלתה בשנת 2023 ב-190% למחיר שעמד בשיא על 353 דולר (לא רחוק מהשיא ההיסטורי של 378 דולר) ושווי של 885 מיליארד דולר, וצוקרברג החליט לממש.

מימוש ראשון מזה שנתיים - מארק צוקרברג, מנכ"ל מטא; קרדיט: טוויטר

המימושים של צוקרברג

צוקרברג מכר מניות מטא בהיקף של חצי מיליארד דולר במהלך החודשיים האחרונים של 2023, כאשר הוא מכר מניות בכל יום החל מה-1.11.23 ועד לסוף השנה. זה המימוש הראשון של המייסד מאז נובמבר 2021. צוקרברג עדיין מחזיק ב-13% מהמניות והוא גם האדם השביעי העשיר ביותר בעולם עם שווי מוערך של 125 מיליארד דולר, לפי בלומברג.

כאמור, המימוש האחרון של צוקרברג היה בסוף 2021 - למעשה, צוקרברג מכר מניות בכמעט כל ימי המסחר ב-2021, השנה בה המנייה גם הגיעה לשיא, חוץ מחודש דצמבר, אז המימושים הסתכמו בסך עצום של 4.6 מיליארד דולר, כאשר רוב הסכום, כ-4.1 מיליארד דולר, נתרם לקרן הפילנתרופית שלו, מה שהשאיר אותו עם 312 מיליון דולר אחרי מס.

מה שמעניין הוא שאחרי שהמניה הגיעה לשיא בחודש ספטמבר של אותה שנה, היא נכנסה לאחת התקופות הקשות שלה כאשר היא איבדה 76% עד שהגיעה לשפל שנה לאחר מכן. כנראה שאין קשר בין המימוש לבין הקריסה של המנייה מאחר וזו הייתה תקופה קשה כל השוק, אבל כמו שאמרנו, מימושים גדולים של בכירים יכול, ואולי צריך, להדליק לפעמים נורה אדומה - בכל זאת, אם בעלי התפקידים מאמינים בחברה, למה שהם ימכרו את המנייה? אז כבר הזכרנו את מאיר אדסט מסולאראדג', אבל מה עם מימושים בחברות קצת יותר גדולות שהיו בשנים האחרונות?

מימושים גדולים בחברות אחרות

כמו שאמרנו, מימושים של בכירים בחברות גדולות הוא לא דבר חריג, הוא גם דבר הגיוני בסך הכל - מגיע לאנשים שמובילים את החברות לקצור את הפירות מדי פעם. רק לפני שבוע למשל מכר ​נשיא ומנכ"ל חברת הפלדה האמריקאית, דיוויד בוריט, מכר באותו היום מניות בשווי 13 מיליון דולר. המכירה התבצעה באותו יום בו דווח שהחברה תירכש על ידי Nippon Steel היפנית, מה שהקפיץ את המנייה ב-26%. ניתן לחשוב שבוריט ניצל את הקפיצה על מנת להגדיל את הרווים שלו, אבל זה לא היה המקרה - המכירה התבצעה באמצעות תכנית מוגדרת מראש שמוכרת את המניות כאשר מתקיימים תנאים מסוימים. 

לפי החברה, תכנית מכירת המניות של בוריט "הוקמה בתחילת יוני כחלק מהתכנון הפיננסי האישי של המנכ"ל". בזמן שבוריט הקים את התכנית, US Steel נסחרה תמורת 22.63 דולר למניה. מחיר המכירה בתכנית נקבע ל-49.87 דולר, אותו חצתה מניית החברה עם החדשות על המיזוג. 

עוד מימוש שקרה לאחרונה הוא זה של מנכ"ל ג'יי פי מורגן JP MORGAN +1.55% JP MORGAN 248.56 +1.55% סגירה:0 פתיחה:243.58 גבוה:249.15 נמוך:243.58 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , ג'יימי דיימון שמימש חלק מאחזקותיו לראשונה מזה 18 שנה. דיימון מכר מיליון מתוך 8.6 מיליון המניות שבבעלותו כאשר הסך הכולל של המימוש עמד על בערך 1.13 מיליארד דולר. 

אבל המימוש הזה דווקא יכול להיות סימן רע - בעוד לפי אוקטביו מרנצי, מנכ"ל Opimas, המשמש כיועץ למנהלים המתמקד בשוק ההון, אומר שהפעולה "הגיונית לחלוטין" בהתחשב בכך שעושרו של דיימון כל כך מרוכז במניות החברה אותה הוא מנהל, יש גורם אחד שכדאי להתחשב בו - דיימון הוא מי שעמד בראש הבנק האמריקאי בזמן המשבר של 2008, אז הוא גם הוביל עסקת חילוץ עבור בנק פירסט ריפבליק. נכון שעברו 15 שנה מאז אותו משבר, אבל רק תחשבו כמה רע יותר המימוש הזה היה נראה אם הוא היה קורה למשל שנה או שנתיים אחריו, נקודה למחשבה.

מימוש נוסף שקרה לפני מספר חודשים הוא של המנכ"ל של החברה הציבורית הגדולה בעולם - טים קוק, מנכ"ל אפל  APPLE +0.59% APPLE 229.87 +0.59% סגירה:0 פתיחה:228.17 גבוה:230.72 נמוך:228.16 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מכר 511 אלף מניות של אפל בסכום של 87.8 מיליון דולר, כאשר אחרי מיסים הוא שלשל לכיסו 41.5 מיליון דולר. מה שמעניין במימוש הזה הוא שגם הוא וגם המימוש הקודם של קוק קרו די בסמיכות לאלה של צוקרברג - המימוש האחרון של קוק לפני המימוש הזה גם כן היה ב-2021, אז הוא מכר מניות בהיקף של 750 מיליון דולר, כאשר אחרי מיסים הוא שלשל לכיסו 355 מיליון דולר.

טים קוק, מנכ"ל אפל; קרדיט: טוויטר

כדאי לפתוח את העיניים, אבל לא להיבהל מכל מימוש

המנייה של מטא התחילה לרדת ב-2021 עוד לפני שצוקרברג סיים לממש. המנייה של סולאראדג' נפלה במחצית השנייה של 2023, אחרי המימושים של אדסט, במעל ל-60%, והמנייה של אפל בכלל עלתה בעוד 20% מאז המימושים של קוק ב-2021 ועד לסוף השנה. מימוש של בכירים הוא לא בהכרח סימן שמשהו רע הולך לקרות, אבל כמו כל דבר הוא פשוט עוד שיקול שצריך לקחת בחשבון. ככלל אצבע, ככל שהמממש בכיר יותר, כך צריך לייחס למימוש יותר חשיבות - בסופו של דבר אלה האנשים שמכירים את החברה הכי טוב, אבל חשוב לזכור שהמנהלים לא תמיד יודעים לתרגם את מה שהם רואים למסקנות ולפרשנות הנכונה. הנהלות של חברות נוטות להיאחז בקונספציה לפעמים שגויה, במקרה של סולאראדג' למשל ההנהלה הייתה עיוורת למתרחש בשווקים שלה, אבל אדסט במימוש המניות הבהיר שהוא חושב שהמחיר יקר.