תעשיית השבבים חוזרת לעצמה? TSMC צופה צמיחה של 20%-25% ב-2024

חברת השבבים הטאיוונית TSMC  TAIWAN SEMICOND MNFCG CO +1.53% TAIWAN... 191.24 +1.53% סגירה:0 פתיחה:189.41 גבוה:192.3 נמוך:186.74 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: שכל כך הרבה חברות טכנולוגיה תלויות בה, דיווחה על תוצאותיה לרבעון הרביעי של 2023, ובעוד התוצאות עצמן מעידות על ביקושים די חלשים, הן עדיין היו מעל צפי האנליסטים.

הבשורה נמצאת בתחזית לשנה כולה, החברה מצפה לעלייה בהיקפי המכירות וחשוב להתעכב ולהסביר שמדובר בחברה המובילה בתעשיית השבבים, החברה שמספקת את חומרי הגלם העיקריים לתעשייה הטכנולוגית הרחב. התאוששות אצלה נובעת מהערכה שהביקושים של מפתחות המוצרים יעלו וזה סימן מעודד תעשייה כולה. TSMC, טאיוואן סמיקונדקטורס מחזיקה בבתי חרושת של שבבים (פאבים) שמשמשים כמוח ומנוע של מוצרים רבים לרבות - סמארטפונים, טלוויזיות, רכבים ועוד. החברה מובילה את התחום כשאינטל שנייה לה בפער יחסית גדול.  

   

מניית TSMC ב-12 החודשים האחרונים

תוצאות פושרות, תחזית מעודדת

הכנסות החברה ברבעון הרביעי הסתכמו ב-19.62 מיליארד דולר לעומת הצפי ל-19.59 מיליארד דולר, וללא שינוי לעומת התקופה המקבילה. הרווח הגולמי הסתכם ב-7.56 מיליארד דולר לעומת הצפי ל-7.12 מיליארד דולר, אבל 19% מתחת לרבעון המקביל. מדובר על שיפור לעומת התחזית וזה מה שחשוב בוול סטריט. 

התעשייה כולה עדיין מתמודדת עם ביקושים חלשים כתוצאה מתקופת הקורונה בה הייתה קפיצה משמעותית בביקושים שהגדילה מלאים ושאחריה הגיעה חולשה בביקושים למוצרים בכלל. בתקופת הקורונה והסגרים אנשים רבים רכשו מכשירים חדשים כמו מחשבים ניידים או טלפונים סלולאריים, ולכן, שנתיים-שלוש לאחר מכן, הם עדיין לא רואים צורך לרכוש מכשירים חדשים, וזה מה שהביא לירידה בביקושים בשנת 2023, אלא שהעולם מתקדם, המוצרים מתחדשים והביקושים צפויים לחזור. 

בהסתכלות קדימה, למרות שהחברה צופה שהרבעון הראשון יהיה יחסית חלש (גם עונתית הוא חלש), עם הכנסות בטווח של 18-18.8 מיליארד דולר לעומת 19.62 מיליארד דולר ברבעון הרביעי של 2023, היא צופה לצמיחה של בין 20%-25% ב-2024 כולה. בנוסף, החברה הודיעה כי היא מתכננת להתחיל פעילות במפעל החדש בגרמניה ברבעון הרביעי של השנה.

התחזית הזו מעודדת לתעשיית השבבים כולה - TSMC עובדת עם חברות הטכנולוגיה הגדולות בעולם, וכשהיא אומרת שהיא צופה עלייה בביקושים זה אומר כאמור עלייה בביקושים גם למוצרים של אותן חברות. בנוסף, המפעל בגרמניה, שחשיבותו הייתה גדולה עוד לפני המלחמה במזרח התיכון, קיבל חשיבות יתרה לאור המצור החות'י בים האדום שמשפיע בין היתר גם על שבבי החברה שעושים את דרכם לאירופה.

אחד הגורמים שיניעו את הצמיחה של TSMC הוא העלייה בביקושים לשבבי AI: "אנחנו צריכים לתת לתעשייה מספיק קיבולת על מנת לעמוד בביקוש ה-AI ואנחנו גם צריכים לעבוד יחד על העלויות", אמר מנכ"ל החברה צ'ונג צ'ינג ויי אחרי הדוחות הקודמים. "הפחתת צריכת החשמל הפכה לחשובה יותר מכיוון שדרישות האנרגיה של מערכות AI עשויות לגדול פי 3 בקלות תוך שנתיים", הוסיף המנכ"ל. 

אופטימי לקראת 2024 - צ'ונג צ'ינג ווי מנכ"ל TSMC; קרדיט: טוויטר

מה עלול לאיים על התעשייה ב-2024?

למרות התחזיות היפות, יש מספר גורמים שכנראה יכבידו על התעשייה השנה. הראשון הוא שמשברי היצע כנראה יחזרו, וזאת כי לחברות השבבים לוקח זמן להתרגל לביקושים שמגיעים מצד חברות הטכולוגיה, שנוטים לזוז באופן חד. השני הוא ששוק השבבים (וגם שוק ה-AI) נהיה עמוס יותר ויותר, וקשה יותר לזהות את החברות הטובות, מאלה לחברות הגדולות והמבוססות. השלישי הוא שהספקולציות בתחום גדולות יותר מאשר בכל תעשייה אחרת, וזאת לאור העיניים הכה רבות שמסתכלות, ובצדק, על התחום שהוא אולי החשוב ביותר לסקטור הטכנולוגיה בעולם.

תעשיית המוליכים למחצה הגלובלית (שפרצה לשווקים ב-1987 עם מכירות של 33 מיליארד) גלגלה ב-2009 226.3 מיליארד דולר, וב-2016 338.9 מיליארד. ב-2022 הגיעו ההכנסות ל-574.1 מיליארד כאשר ב-2023 ירדו, בעקבות משבר שרשרת ההיצע, ל-515.1 מיליארד. ההערכות ל-2024 מדברות על 576 מיליארד. התחזיות המעודכנות מצביעות שהתעשייה תעבור את רף הטריליון ב-2030.