רשות ני"ע לחנן מור: "לא ניתן גילוי על סימני אזהרה; חולשה מהותית בבקרה הפנימית"

חנן מור  צילו-בלו +4.72% צילו-בלו 297.1 +4.72% בסיס:283.7 פתיחה:285.2 גבוה:300.2 נמוך:278.1 תמורה:1,433,833 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: נמצאת בתקופת מימושים, כולל אפילו הצעות לרכישת הקרקעות בשדה דב, מה שאולי מעלה את התקווה לכך שהיא תצליח להינצל מההליכים שכבר ביקשו לנקוט ממנה הנושים, כמו בנק לאומי  לאומי +1.67% לאומי 4,135 +1.67% בסיס:4,067 פתיחה:4,040 גבוה:4,140 נמוך:4,040 תמורה:158,957,381 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: למשל. רשות ני"ע שלחה לחנן מור מכתב אודות הליקויים שנמצאו בדיווחי החברה בתקופה האחרונה.

חנן ממור נקלעה למצב בו היא נמצאת בעיקר בגלל נטילת הלוואות בהיקף גדול (סדר גודל של 2 מיליארד שקל) בתקופה בה הריבית הייתה ברצפה, ומאז שהריבית עלתה החברה נכנסה לקשיי החזר. היום רשות ני"ע שלחה לחברה מכתב בו גם מפורטים ליקויים שמצאה הרשות בדיווחי החברה.

אי מתן גילוי על סימני אזהרה

לפי הרשות, בכל אחד מהדוחות שפרסמה החברה החל מהדוח לרבעון השני לשנת 2021 ועד לדוח לרבעון השני לשנת 2023 התקיימו סימני אזהרה בחברה, המחייבים גילוי בדבר תזרים מזומנים חזוי. זאת, כאשר הדוחות הכספיים שצורפו לכל אחד מהדוחות האמורים הציגו תזרים מזומנים שלילי מפעילות שוטפת לצד גרעון בהון החוזר או בהון החוזר לתקופה של 12 חודשים. "אף על פי כן, בהסברי הדירקטוריון שצורפו בכל אחד מהדוחות הנ"ל נטען כי לא מתקיימים בחברה סימני אזהרה האמורים ובפועל החברה החלה להציג גילוי בדבר תזרים מזומנים חזוי רק החל מהדוח התקופתי לשנת 2022, כאשר במסגרת דוח זה והדוח לרבעון הראשון של 2023 צוין שהגילוי הוצג למרות העדר קיומם של סימני אזהרה", נכתב במכתב הרשות.

אחרי המפולת של 2008-2009 רשות ניירות ערך דרשה מהחברות לדווח על תזרים חזוי באם יש להם סימני אזהרה בנוגע לתשלום אגרות החוב. גם חנן מור פרסמה תזרים חזוי. התזרים הזה מעיד שלא היתה לה כוונה לשלם את החוב לבנק לאומי. 250 מיליון שקל תובע לאומי, ובתזרים החזוי שצורף בדוח המחזה לא צוין.

טעויות בקשר למידע אודות הלוואת הראל

חנן מור לוותה מהראל  הראל השקעות -1.2% הראל השקעות 4,200 -1.2% בסיס:4,251 פתיחה:4,231 גבוה:4,234 נמוך:4,136 תמורה:10,997,303 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: 483.6 מיליון שקל, שגם להם הראל כבר הגישה בקשה לפירעון מיידי. רשות ני"ע טוענת שבדוחות החברה לשנים 2021 ו-2022 נכלל מידע שגוי אודות מועד הפירעון של ההלוואה: "צוין בדיווחי החברה האמורים כי מועדי הפירעון של הקרן והריבית של הלוואת הראל לא יחולו לפני המוקדם מבין 27.9.2045 או 20 שנים לאחר תחילת תקופת ההשכרה, חרף העובדה שבפועל מועד הפירעון החוזי של הלוואת הראל נקבע לחודש מאי 2023. ובשלב מאוחר יותר הוא הוארך לחודש נובמבר 2023", נכתב במכתב הרשות. בנוסף, הרשות טוענת שבדוחות החברה לשנת 2022 ההלוואה סווגה כהתחייבות שאינה שוטפת, למרות שהייתה אמורה להיות מסווגת כהתחייבות שוטפת.

"עוד בהקשר זה, סגל הרשות אינו מקבל את עמדת החברה, שלפיה החברה אינה נדרשת בצירוף הדוחות הכספיים של הכלולה לדוחות הכספיים של החברה לשנת 2022 ולדוחות הכספיים ביניים של החברה ליום 31 במרץ 2023 בשל היותם חסרי משמעות ביחס לדוחות החברה", הוסיפו ברשות.

אי גילוי נאות על הלוואות החברה

"קיימים פערים מהותיים בין המידע שניתן במסגרת הדוח התקופתי לשנת 2022 בנוגע לתנאי הלוואות שנטלה החברה (לרבות חברות בשליטתה) נכון לאותו המועד לבין תנאיהן של אותן הלוואות נכון למועד מכתב זה", כתבה הרשות. הרשות ציינה כי במסגרת התזרים החזוי שצורף לדוח של שנת 2022, כמו גם לדוחות הרבעון הראשון והשני של 2023, לא פורטו הנחותיו והערכותיו של הדירקטוריון ביחס לחלק מההלוואות.

"לא צוין כי לצורך התזרים החזוי הונח שמועד הפירעון של הלוואות החברה בגין קרקעות, אשר מועד פירעונן אמור היה לחול בשנת 2023, יוארך עד לאחר קבלת היתר בנייה וחתימה על ההלוואות לליווי פרויקטי הבניה שהחברה פעלה לקדם באותן הקרקעות", הוסיפה הרשות, "זאת, חרף העובדה שבמהלך תקופת הדוחות הנ"ל הגורמים המממנים את אותן ההלוואות הערימו קשיים בהארכת מועדי הפירעון, כאשר הסכימו להאריך את מועד הפירעון לתקופות קצרות בלבד ודרשו לשם כך, בין השאר, העלאה מהותית בשיעור הריבית או הוספת בטוחות".

בנוסף, הרשות מציינת גם כי לא הובהר כי מהסכומים החזויים שהוצגו בקטגוריית תזרים מזומנים חזוי לפעילות מימון, ובפרט פירעון קרן וריבית לתאגידים בנקאיים, נוטרלו סכומים הקשורים להלוואות ליווי קיימות או צפויות, לא צוין כי הונח לצורך התזרים החזוי שלכל המאוחר עד לתום הרבעון השני לשנת 2024, מרבית הלוואות הקרקע של החברה תוחלף בהלוואות ליווי, וביחס לפרויקטים מסוימים לא צוין כי הוערך שהחברה לא תידרש להעמיד הון עצמי נוסף לצורך נטילת הלוואת ליווי או שתוכל להעמיד את עיקר ההון העצמי רק לאחר נטילת הלוואת הלווי ואף לאחר שחרור חלק מהעודפים.

לטענת הרשות, מכלול הטעויות שהיא גילתה מצביעים על "חולשה מהותית" בבקרה הפנימית של החברה. לאור כך, הרשות דורשת מהחברה שתפרסם דיווח לגבי הליקויים הללו, ושבנוסף תתקן את דוחותיה בהן נמצאו אותם ליקויים.