מניית אנבידיה יורדת ב-3%. מה מזיז את ענקית השבבים?

לאחר שאמש יצרנית השבבים אנבידיה NVIDIA CORP -0.76% NVIDIA CORP 145.89 -0.76% סגירה:0 פתיחה:147.15 גבוה:147.3 נמוך:142.73 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: יצרה שיאים חדשים, מניית החברה נסחרת בירידות שערים לצד חברות אחרות בסקטור השבבים. מניית אנבידיה יורדת ב-3%, במה שנראה כמו מימוש רווחים כשיום קודם לכן החברה סגרה בשיא כל הזמנים של 627.74 דולר.

אמש פרסמה המתחרה AMD ADVANCED MICRO DEVICES -1.28% ADVANCED MI 137.6 -1.28% סגירה:0 פתיחה:138.43 גבוה:139 נמוך:135.48 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: את תוצאותיה לרבעון ושלחה למשקיעים מסר מעורב בנוגע לייצור השבבים הדרושים למערכות בינה מלאכותית, עם תחזית חלשה שאכזבה את וול-סטריט, למרות הצפי למכירות מוגברות של מעבדים ל-AI. מניית AMD יורדת ב-4%, בעוד אינטל יורדת בפחות מאחוז. AMD גם עדכנה מעלה את תחזית ההכנסות שלה לשנה כולה משבב ה-MI300 המשמש מרכזי נתונים ובינה מלאכותית ל-3.5 מיליארד דולר, לעומת 2 מיליארד דולר קודם לכן. כעת החברה צפויה להניב מכירות של 11.2 מיליארד דולר ממרכזי הנתונים בשנת 2024. זאת לעומת הכנסות צפויות של 78.4 מיליארד דולר ממרכזי נתונים אצל אנבידיה. 

עוד אמרה AMD כי החולשה במגזר השבבים למשחקי וידיאו, מחשבים אישיים ושווקי ליבה אחרים הכבידו על התחזית לרבעון הראשון שלה. אנבידיה מתחרה מול החברה ברוב התחומים הללו. 

התוצאות לרבעון של מיקרוסופט ואלפבית דווקא נראו טובים עבור אנבידיה. מיקרוסופט MICROSOFT -0.75% MICROSOFT 414.66 -0.75% סגירה:0 פתיחה:416.87 גבוה:417.05 נמוך:410.58 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: צופה שהוצאות ההון "יגדלו באופן מהותי" ברבעון הנוכחי, בעזרת השקעות בענן ובתשתיות בינה מלאכותית. אלפבית צופה שההוצאות ההוניות שלה בשנת 2024 יהיו גדולות משמעותית מאשר ב-2023. עם זאת, הבעלים של גוגל ציינה כי היצע הבינה המלאכותית שלה נתמך גם על ידי יחידות ה-TPU של החברה, שלפי דבריה בעבר, יכולות במקרים מסוימים לגבור על מוצריה של אנבידיה. שתי החברות מהוות לקוחות עיקריים של אנבידיה. 
 

מובילת שבבי ה-AI

מניית ענקית השבבים עלתה כבר 24% מתחילת השנה וממשיכה למצב את עצמה כמובילה בתעשיית הבינה המלאכותית. לאחרונה הודיע מנכ"ל מטא, מארק צוקרברג, כי החברה תחזיק ב-350,000 מעבדים גרפיים (GPU) מדגם H100 של אנבידיה  NVIDIA CORP -0.76% NVIDIA CORP 145.89 -0.76% סגירה:0 פתיחה:147.15 גבוה:147.3 נמוך:142.73 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:   ובסך הכל כמעט 600,000 מעבדים גרפיים, כאשר 250,000 מעבדים יהיו עם כוח מחשוב דומה לשל H100 עד לסוף השנה הנוכחית, יתכן מאוד שגם המעבדים האחרים יהיו של אנבידיה בדגמים שונים.

ה-H100 הוא ה-GPU המוביל כיום של אנבידיה למרכזי הנתונים ועולה כ-25,000 דולר ליחידה, לפי מצגת שפירסמה חברת השבבים, מערכת המכילה 16 מעבדים גרפיים מסוג H100 עולה 400 אלף דולר. עם זאת, לא ידוע באיזה מחיר תרכוש מטא את המעבדים. רכישה של 350,000 מעבדים ב-25,000 דולר ליחידה תסתכם בכמעט 9 מיליארד דולר. היות והחברה קונה כמות עצומה של מעבדים יתכן והמחיר יהיה נמוך יותר ליחידה.

אנבידיה צפויה להשיק גם בקרוב את ה-H200, הדור הבא של ה-H100 שצפוי להגיע ברבעון השני של 2024 ולעזור לחברה להגדיל את הביקושים למוצריה בזמן שהיא מתמקדת גם בהגדלת התפוקה בכדי להצליח לעמוד בביקושים הללו.

2023 הייתה השנה של ענקית השבבים. המניה שלה נסקה ב-250% ושווייה חצה את הטריליון דולר. זה קרה כי אנבידיה נהפכה למונופול כמעט מוחלט בתחום שבבי הבינה המלאכותית: כל חברה שרוצה לאמן מודלי בינה מלאכותית צריכה לרכוש מאנבידיה מעבדים גרפיים (GPU) רבים, ותחליפים בשוק כמעט ואין. 
 

הדוחות לרבעון השלישי

לרבעון השלישי רשמה אנבידיה רווח למניה של 4.02 דולר על הכנסות של 18 מיליארד דולר. צפי האנליסטים היה לרווח למניה של 3.18 דולר על הכנסות של 16.12 מיליארד דולר. שיעור הרווח הגולמי עמד על 75%, בעוד בוול-סטריט ציפו ל-72.5%. הכנסות ממרכזי נתונים עמדו על 14.51 מיליארד דולר, לעומת צפי של 12.85 מיליארד דולר. במגזר הגיימינג ההכנסות עמדו על 2.86 מיליארד, לעומת צפי של 2.7 מיליארד דולר. לרבעון הרביעי אנבידיה צופה הכנסות של 20 מיליארד דולר עם סטייה של 2% למעלה או למטה. הצפי היה ל-17.9 מיליארד דולר.

ענקית השבבים צפויה לפרסם את דוחותיה לרבעון הרביעי בסוף חודש פברואר ואמרה גם כי היא צופה שהמכירות בסין לרבעון ירדו משמעותית, אך צמיחה במגזרים אחרים צפויה למזער את ההשפעה. אנבידיה נסחרת כיום לפי שווי של 1.5 טריליון דולר.