הלילה דוחות אנבידיה - עלייה או התרסקות?

ענקית השבבים האמריקאית אנבידיה NVIDIA CORP -2.36% NVIDIA CORP 143.21 -2.36% סגירה:0 פתיחה:145.86 גבוה:147.16 נמוך:142.46 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: תפרסם הלילה לאחר נעילת המסחר בוול סטריט את דוחותיה הכספיים לרבעון הרביעי של 2023 (נוב'-ינו') כאשר האנליסטים בוול סטריט מצפים לרווח מתואם של 4.63 דולר למניה על הכנסות של 20.62 מיליארד דולר.

אין ספק שמדובר בדוח שתופס את מירב תשומת הלב של המשקיעים בבורסה האמריקאית. אנבידיה הפכה לחברת השבבים הגדולה בעולם כאשר שילבה את יכולות הבינה המלאכותית (AI) במוצרים שלה וזינקה לשווי שוק מדהים של 1.71 טריליון דולר. מניית החברה נחשבת לסחירה ביותר בוול סטריט אם כי הנתון הזה עלול גם להיות לה לרועץ במידה שהחברה לא תצליח לעמוד בציפיות הגבוהות. המניה זינקה ב-44% מתחילת השנה ובלא פחות מ-236% בשנה האחרונה למחיר מדהים של 694.5 דולר. כעת, ולאור הקפיצה המטאורית, חוששים המשקיעים שדוחות לא פחות ממדהימים עלולים להביא לנפילה חדה מטה.

על רקע אותן עליות צריך להגיד באופן ברור וגלוי שלא סביר שמחיר המניה ימשיך לעלות בקצב כזה. יצרנית השבבים שולטת בשוק שבבי בינה מלאכותית של מרכז נתונים, אבל יהיו התחלות סביב השינוי הגדול הזה לעבר מחשוב בינה מלאכותית. משקיעים לא צריכים להמעיט בהזדמנות הרב-שנתית העצומה שיש לאנבידיה. יצרנית השבבים הייתה אחת מקומץ חברות הממוקמות בצורה הטובה ביותר לנצל את בניית תשתית הבינה המלאכותית ולא מן הנמנע שזה עדיין המצב.

מנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג אמר שהאתגר העיקרי של החברה שלו הוא לעמוד בביקושים למוצרים מבוססי בינה מלאכותית בגלל שהם "מוגבלים מאוד באספקה". גם אם הדוח שיפורסם הערב אכן יצביע על קושי שנובע מאילוצי אספקה, זה לא אומר שבעתיד ההיצע לא יגיע. שבב ה-AI של הדור הבא של אנבידיה, B100, ככל הנראה יניע גל נוסף של ביקוש כשיצא ברבעונים הקרובים. ייתכן שחלק מהלקוחות יחליטו לחכות ל-B100, מה שיוצר רגיעה קצרת טווח בתוצאות של אנבידיה, אבל זה עדיין ביקוש שבסופו של דבר יתבטא בהכנסות של החברה.

צריכים להודות באמת שקשה מאוד להעריך כיצד תגיב מניית החברה לאחר פרסום הדוחות הכספיים הלילה. היא יכולה לעלות אבל יכולה גם ליפול חזק. מה שבטוח ונכון לשוק המניות כולו הוא שהשקעה לטווח ארוך הכוללת תיק מגוון כמעט שלא מאכזבת אף פעם.