איי.סי.אל עקפה את הצפי בשורה התחתונה; צופה עלייה בייצור האשלג

איי.סי.אל  איי.סי.אל +2.8% איי.סי.אל 1,689 +2.8% בסיס:1,643 פתיחה:1,621 גבוה:1,689 נמוך:1,616 תמורה:62,917,511 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הדואלית דיווחה על תוצאותיה לרבעון הרביעי ולשנה כולה - ברבעון הרביעי החברה הכניסה 1.69 מיליארד דולר, בהתאם לצפי האנליסטים, כאשר הרווח המתואם המדולל למניה הסתכם ב-10 סנט, מעל לצפי האנליסטים שהיה ל-8 סנט. ב-2023 כולה הכניסה החברה 7.536 מיליארד דולר, ירידה של 25% לעומת 2022, שהייתה שנת שיא לחברה, אך מעל לצפי האנליסטים שהיה להכנסות של 7.47 מיליארד דולר.

ה-EBITDA המתואם ברבעון הרביעי הסתכם לסך של 357 מיליון דולר בהשוואה ל-698 מיליון דולר אשתקד. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת לרבעון הרביעי הסתכם לסך של 415 מיליון דולר, ואילו תזרים המוזמנים החופשי עמד על סך של 160 מיליון דולר.

הרווח הנקי לשנת 2023 הסתכם לסך של 647 מיליון דולר בהשוואה ל-2.16 מיליארד דולר, והרווח הנקי המתואם לסך של 715 מיליון דולר, בהשוואה ל-2.35 מיליארד דולר. ה-EBITDA המתואם לשנת 2023 הסתכם לסך של 1.754 מיליארד דולר בהשוואה ל-4 מיליארד דולר בשנת 2022. הרווח המדולל המתואם למניה עמד על 55 סנט. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת לשנת 2023 הסתכם לסך של 1.56 מיליארד דולר, ותזרים המזומנים החופשי עמד על סך של 818 מיליון דולר. בשנת 2023, החברה חילקה 357 מיליון דולר כדיבידנד.

מגזר האשלג

מגזר האשלג מייצר ומוכר בעיקר אשלג, מלחים, מגנזיום, וחשמל. אשלג מופק בישראל תוך שימוש בתהליך אידוי לשם הפקתו מים המלח באתר סדום, ובספרד באמצעות כרייה קונבנציונלית במכרה תת- קרקעי. המגזר מייצר ומוכר גם מגנזיום טהור, סגסוגות מגנזיום וכלור. בנוסף, המגזר מוכר מוצרי מלח המופקים באתר האשלג בספרד.

מכירות המגזר ברבעון הרביעי הסתכמו ב-474 מיליון דולר לעומת 713 מיליון דולר ברבעון המקביל, ירידה של 33.6%. הרווח הגולמי הסתכם ב-231 מיליון דולר (שיעור רווחיות של 48.7%), וה-EBITDA המגזרי הסתכם ב-168 מיליון דולר. בשנת 2023 כולה מכירות המגזר הסתכמו ב-2.182 מיליארד דולר עם רווח גולמי של 1.171 מיליארד דולר (שיעור רווחיות של 53.6%) וה-EBITDA המגזרי הסתכם ב-843 מיליון דולר.

התחזית ל-2024

החברה הודיעה כי היא מבצעת שינוי באופן הצגת תחזיות במטרה להעניק שקיפות גבוהה יותר לבעלי המניות. מעתה, החברה תספק תחזית להיקף מכירות האשלג ותחזית EBITDA לכל מגזרי הפעילות שאינם אשלג, אשר יסווגו כמגזרי מוצרים מיוחדים (specialties-driven).

לשנת 2024, החברה צופה שה-EBITDA המתואם למגזרי מוצרים מיוחדים יהיה בטווח של 700-900 מיליון דולר. כמו כן, החברה צופה כי היקף מכירות האשלג לשנת 2024, יהיה בטווח של 4.6-4.9 מיליון טון, זאת בהשוואה ל-2023 בה הייצור הסתכם ב-4.42 מיליון טון. החברה ציינה כי ה-EBITDA של מגזר האשלג ברבעון הרביעי של שנת 2023 מהווה אינדיקציה טובה ל- EBITDA ברמת המחירים הנוכחית. החברה צופה כי כל שינוי של 20 דולר במחיר הממוצע לטון אשלג (CIF) מרמת המחירים הנוכחית, יביא להשפעה שנתית של 100 מיליון דולר על ה-EBITDA.

החברה גם ציינה כי העלייה בתעריפי ההובלה כתוצאה משיבושים בים האדום השפיעו עליה, כאשר מספר המשלוחים העוברים דרך תעלת סואץ צנח בשל המצב הביטחוני באזור. בנוסף, הבצורת חמורה באזור תעלת פנמה הובילה להגבלת מספר הספינות החוצות בתעלה.

"בשנת 2023 סיפקה החברה ערך משמעותי לבעלי המניות, עם למעלה מ-800 מיליון דולר תזרים מזומנים חופשי וחלוקה של למעלה מ-350 מיליון דולר כדיבידנד, תוך שאנו ממוקדים בניהול התחומים המצויים בשליטתנו, ומגיבים במהירות למצבים חיצוניים משתנים", מסר רביב צולר, נשיא ומנכ"ל איי.סי.אל. "אנו רואים כעת שיפור בביקוש בשוקי-הקצה שלנו, ובעוד שאנו מעריכים כי השנה הנוכחית תביא עימה אתגרים חדשים ומתמשכים, אנו מצפים להשיג את יעדינו לשנת 2024, לרבות צמיחה שאינה אורגנית".

רכישת החברה הברזילאית

לצד הדוחות, החברה הודיעה כי תרכוש חברה ברזילאית המייצרת דישון ביולוגי בכ-30 מיליון דולר. מוצרי החברה, שנקראת Nitro 1000, יצטרפו באופן מיידי לסל המוצרים של איי.סי.אל, והחברה תחל למכור אותם ללקוחותיה הקיימים בברזיל. המוצרים של Nitro 1000 מיועדים בעיקר לגידולי סויה, תירס וקני סוכר, והיישום שלהם מחליף או מייעל את השימוש בדשנים באופן המסייע לחקלאים להגדיל את הרווחיות בדרך יותר ברת קיימא.

לפי איי.סי.אל, שוק המוצרים הביולוגיים העולמי צפוי לצמוח ב-13.8% CAGR ולהגיע ל-27.9 מיליארד דולר עד שנת 2028. רכיבים ביולוגיים מאיצים תהליכים טבעיים בכדי לשפר או לייעל ספיגה של חומרים מזינים, להגביר יעילות של שימוש בהם וסבילות ללחץ אביוטי, וכן לשפר את איכות ותפוקת היבול. ICL מעסיקה כיום בברזיל יותר מ-1,700 עובדים, ומדינה זו היוותה כ-20% ממכירות החברה בשנת 2023. 

"רכישה זו מאפשרת לנו למנף את עסקי החטיבה הגלובאליים שלנו לפיתוח מוצרים וטכנולוגיה חדשים, תוך מינוף כושר הייצור הקיים ואסטרטגיית החדירה לשוק שלנו", מסר אלעד אהרונסון, נשיא חטיבת Growing Solutions ב-איי.סי.אל. "המהלך ייתן לנו גם אפשרות להמשיך ולהגדיל את נתח השוק ואת ההובלה בתחום הזנת הצומח בברזיל".