יצרניות שבבי הזיכרון נוטשות את המחשבים ומחזרות אחרי אנבידיה

מאז השקת צ'אט הבינה המלאכותית הפופולארי, ChatGPT, נדמה שאין כמעט חברה בעולם שלא השקיעה מאמצים במחשבה כיצד הם יכולים להרוויח מההזדמנויות שהטכנולוגיה הזו מציעה. בעוד חלק מהחברות מנסות להתאים את פעילותן לאופן שבו הטכנולוגיה תעצב את תחום פעילותן, אחרות מנסות לקחת חלק בשינוי עצמו. עבור חלקן המשמעות של המהלך כרוכה בשינוי מהותי של תחומי הפעילות ולעיתים אף כניסה לתחומים חדשים. שוק הזיכרונות, הוא דוגמא מצוינת לאופן שבו הטכנולוגיה הדי חדשה מעצבת מחדש סקטורים וותיקים.

השנתיים החולפת היו אחת התקופות הקשות ביותר עבור תחום הזיכרונות. רצף אירועים בלתי נשלט שכלל יציאה ממגפת הקורונה, מלחמה באוקראינה, שיבושים בשרשרת האספקה ואינפלציה, הכבידו מאד על הסקטור שידוע גם ככה בחוסר היציבות שלו. במהלך מגפת הקורונה, ראו מנהלי יצרניות השבבים כיצד המכירות שלהם מזנקות, בעקבות הביקושים החזקים עבור מחשבים, טאבלטים וסמארטפונים. אלא שבחלוף שנה, האינפלציה ועליית הריבית הפכו את המגמה, מצאו עצמם החברות עם מלאים עצומים ללא קונים. עד כדי כך המשבר היה חמור, שהיו מי שהעריכו את ההפסד התפעולי של יצרניות השבבים במהלך השנה החולפת (2023) בלא פחות מ-5 מיליארד דולר.

מציאות זו, הביאה לקיצוצים דרמטיים בכמעט כל החברות בתחום, ולסגירה של מפעלים ופיטורי עובדים. אלא שאז הגיעה מהפכת הבינה המלאכותית, ובמיוחד אנבידיה שהפכה לשם נרדף לטכנולוגיה פורצת הדרך, והפיחה אוויר מחודש במפרשים של יצרניות הזיכרונות. בכדי להריץ את המודלים המורכבים, זקוקים המעבדים של ענקית השבבים האמריקאית גם לזיכרון בהיקפים חדשים. לצורך כך, נכנסו בשנים האחרונות יצרניות הזיכרון לתחום זיכרון בעל רוחב פס גבוה, או בקיצור HBM (High Bandwidth Memory).

"ייצור זכרונות HBM הוא תחום מאוד מסובך והערך המוסף גבוה מאוד. אנחנו מוציאים הרבה כסף על HBM", אמר ג'נסן הואנג, מייסד ומנכ"ל אנבידיה, במסגרת כנס המפתחים שערכה החברה בשבוע שעבר. לדבריו יצרניות השבבים צפויות להשתדרג בשנים האחרונות הודות לשבבי ה-HBM, "ברגע שאנבידיה מתחילה לצמוח, הם [היצרניות] גדלים איתנו", סיכם הואנג. בכך הוא הצית בעיני רבים את המאבק הצפוי בין שלושת החברות המובילות בתחום - סמסונג ואס. קיי. הייניקס (SK Hynix) הדרום קוריאניות ומיקרון האמריקאית. בניגוד לשוק המעבדים אותו מובילה אנבידיה ללא עוררין, שוק הזיכרונות הוא הרבה יותר תחרותי ופתוח.

שלוש רבות על כתר אחד
עד כמה יצרניות השבבים תולות תקווה בשוק החדש ניתן ללמוד מהתחזית שפרסמה חברת סמסונג, לפיה בכוונתם לשלש השנה את נפח ייצור שבבי הזיכרון ברוחב פס גבוה (HBM). זאת לאחר שבתחילת השנה, דיווחה יצרנית השבבים הדרום קוריאנית כי תייצר במהלך השנה הקרובה פי 2.5 יותר שבבי HBM. ואם לא די בכך שהרי עד שנת 2028 צופה החברה כי תייצר פי 23 שבבי HBM ביחס לייצור הנוכחי. "חדשנות בינה מלאכותית לא יכולה להימשך ללא חדשנות בטכנולוגיית זיכרון", אמר אתמול סגן נשיא יצרנית שבבי הזיכרון הגדולה בעולם.

דברים דומים השמיעה היום גם מנכ"לית המתחרה הגדולה, אס. קיי. הייניקס (SK Hynix), שצופה כי שבבי HBM יהוו אחוז דו ספרתי ממכירות שבבי ה-DRAM (המשמש כזיכרון הראשי כמעט בכל המחשבים המיוצרים בעולם) שלה בשנת 2024. לצורך כך צפויה החברה להודיעה בקרוב על תוכנית להקים מתקן ייעודי עבור שבבי HBM באינדיאנה, ארצות הברית, בהשקעה כוללת של 4 מיליארד דולר. על פי הדיווח בוול סטריט ג'ורנל המתקן החדש יחל לפעול במהלך שנת 2028 ויסייע לחברה לעמוד בביקושים מצד יצרניות שבבים מתקדמים לבינה מלאכותית, ובראשן אנבידיה.

מי שעוד מתחרה על הבכורה בתחום מול שתי היצרניות הדרום קוריאניות, היא חברת מיקרון האמריקאית. על אף שנקודת הפתיחה של החברה הייתה מעט בעייתית לאחר שהימרה על טכנולוגיה מקבילה בשם HMC (Hybrid Memory Cube) אשר נכשלה. עם זאת, החברה האמריקאית הצליחה לסגור את הפערים די במהרה וכבר מייצרת ופועלת בשיתוף פעולה מלא עם אנבידיה. ברבעון האחרון של שנת 2023 הציגה החברה הכנסות ראשונות ממכירת שבבי  HBM, והיא צופה להכנסות של "כמה מאות מיליוני" דולרים ממוצרי HBM בשנת 2024.

קמטק הישראלית תרוויח מהעניין הגובר? 
ויש גם זווית ישראלית, חברת קמטק  קמטק +0.68% קמטק 27,970 +0.68% בסיס:27,780 פתיחה:27,780 גבוה:28,450 נמוך:27,520 תמורה:37,206,726 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  הישראלית העוסקת בייצור ציוד בדיקה ומדידה לתעשיית המולכים למחצה, דיווחה בשנה האחרונה על שורה של עסקאות מול יצרניות HBM. אתמול הודיעה החברה כי קיבלה הזמנה חדשה בהיקף של כ-25 מיליון דולר של רכיבי HBM, לבדיקה ומדידה של רכיבי זיכרון בפס רחב (HBM). ההזמנה אותה היא צפויה לספק בבמהלך המחצית השנייה של השנה, התקבלה על פי קמטק מחברה בדרג הראשון, כאשר ככל הנראה מדובר באחת משלוש החברות המובילות.

רפי עמית, מנכ"ל החברה מסר לאחר מכן: "אני מרוצה מההזמנה אשר ממשיכה את המומנטום של ההזמנות לרכיבי HBM שקיבלנו במחצית השנייה של 2023. המערכות של קמטק ממשיכות להיות ברירת המחדל בקרב היצרניות הגדולות ותומכות בביקוש הגובר ל-HBM. הזמנה זו משפרת את הנראות שלנו למחצית השנייה של 2024. אנו מצפים להזמנות HBM נוספות בהמשך השנה, אשר צפויה להיות שנת שיא עבור קמטק.