חיים כצמן: "השנה נמשיך בהורדת העלויות וצמצום המינוף"

חברת הנדל"ן המניב ג'י סיטי 0.76% דיווחה היום על תוצאותיה ב-2023. החברה דיווחה. כי ה-NOI מנכסים זהים עלה בשנת 2023 בכ-8.8% לעומת השנה הקודמת, ובנטרול השפעות המלחמה נרשמה עלייה של כ-9.9%. ברבעון הרביעי ה-NOI מנכסים זהים עלה בכ-6.4% לעומת הרבעון המקביל ב-2022 ובכ-10.8% בנטרול השפעות מלחמת חרבות ברזל.

ה-NOI צמח בשנת 2023 בכ-5.3% לכ-1.667 מיליארד שקל, ובכ-10.7% ללא הפעילות ברוסיה. ברבעון הרביעי ה-NOI צמח בכ-5.5% לכ-422 מיליון שקל, ובכ-13.4% ללא הפעילות ברוסיה.

ה-FFO בשנת 2023 עלה בכ-19.1% לכ-505 מיליון שקל, ובנטרול הפעילות ברוסיה זינק בכ-47.4% לכ-485 מיליון שקל. ברבעון הרביעי ה-FFO זינק בכ-77% לכ-140 מיליון שקל, ובכ-160% בנטרול הפעילות ברוסיה.

בשורה התחתונה רשמה החברה הפסד נקי של כ-1.2 מיליארד שקל, אשר נבע בעיקר מהפסד הון, בעיקר ממכירת תיק הנכסים ברוסיה, בסך של כ-668 מיליון שקל, ומהפסד מירידה בשווי ההוגן של נדל"ן (חלק החברה) בסכום נטו של כ-363 מיליון שקל. זאת בעיקר מהנכסים בצפון אירופה (סיטיקון) וזאת כתוצאה מהעלייה בשיעור ההיוון, משערוך נגזרים, שערי חליפין ומדד בסך של כ-441 מיליון שקל. 

• ג'י סיטי: ה-FFO ירד ב-8%; החוב המשיך להצטמצם
• אחרי שקיבלה המלצה עם אפסייד של 45% - ג'י סיטי מוכרת נכס ב-900 מ' שקל

בתגובה לדוחות עלתה מניית החברה בכ-3% בסיום המסחר בבורסה. 

בשיחה עם ביזפורטל מביע בעל השליטה בחברה, חיים כצמן, אופטימיות לגבי העתיד ומדבר על ההתפתחויות המרכזיות בשנה שעברה ועל מה שצפוי השנה.

המצב הפיננסי של החברה השתפר, אפשר להגיד שהגעתם לחוף מבטחים? "אומרים שהדרך להצלחה היא תמיד בבנייה. אז תמיד יש עוד עבודה".

יש עוד מימושים בדרך? "יש עוד מימושים בדרך, מימשנו 4.3 מתוך תכנית של 7 מיליארד שקל, ויכול להיות שנממש עוד ב-2025".

מה הצפי לפעילות בברזיל? "מכרנו 30% מהפעילות בברזיל והמגמה היא להמשיך ולהקטין את החשיפה הפיננסית אבל להישאר עם חברת הניהול שמשלמת לנו דמי ניהול לא קטנים. עסקי הליבה זה ישראל, מרכז אירופה, פולין וארה"ב. את כל היתר אנחנו לא רואים כעסקי הליבה. ההנפקה בברזיל תאפשר לנו לממש יותר בקלות את השאר בהמשך".

איך אתה צופה שהפחתות הריבית ישפיעו על החברה? "אנחנו כבר מתחילים לראות את זה בחלק מהמקומות, בברזיל למשל הייתה כבר הפחתה של 50 נקודות בסיס אז זה מייצר שם כבר אווירה יותר טובה. יש עוד מקום רב להורדות ריבית נוספות, כל הורדה נותנת זריקת עידוד לנכסים. באירופה קיבלנו הפחתה בנכס שחלקינו בו היה 400 אלף שקל שנבע מעליה בשיעורי היוון. טענת השמאים הייתה שהסיבה לכך היא עליית הריבית. מה שמיזער את ההפחתה הוא ששכר הדירה עלה, והיופי הוא שהעליות בשכר הדירה נמשכות ואנחנו מאמינים שהריבית תהיה במגמת ירידה מה שעשוי לשכנע את המשאים להפוך את הכיוון. השמאים לוקחים בתלאים ונותנים חזרה בכפיות".

דגשים ל-2023? " קודם כל ביצוע תכנית המכירות ודי-ריסקינג על ידי מכירת כל הפעילות ברוסיה ו-30% מברזיל והורדת המינוף. יישום ההפרטה של ג'י סיטי אירופה שם השגנו את המטרות כמו הפחתה של 60% בכוח האדם, מכירה של נכסים בהיקף 850 מיליון יורו והגדלה משמעותית של ה-NOI. הכל מתחיל לקרום עור וגידים. בנוסף המשכנו את הפעילות השוטפת והארכנו קווי אשראי בהיקף של 1.25 מיליארד שקל ל-2027 ו-2028. הצגנו תפוסה של 96% ומספר מבקרים ופדיונות שעולים, אז המצב לא רע".

• נכסים ובניין חתמה על הסכם שכירות עם אמזון במנהטן
• טראמפ רוצה תעשייה גנרית חזקה כדי להוריד את מחירי התרופות, אבל...
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

דגשים לשנת 2024? לשנת 2024 אני צופה המשך במגמה ובתכנית מכירת הנכסים, מאמץ נוסף בסיוע להנהלת סיטיקון לביצוע התכנית העסקית, הורדת העלויות והורדת המינוף. הרבה תשומת לב יוקדש לסיטיקון השנה".