טסלה ממחישה את מצבו האמיתי של שוק ה-EV

נתוני המסירות האחרונים של טסלה  TESLA INC הם רק עוד סימן לקריסה של חלום ה-EV - החברה הציגה לראשונה מזה 4 שנים ירידה במספר המסירות ברבעון הראשון לעומת הרבעון המקביל ומספר שלעומת צפי האנליסטים הפסימיים ביותר אפילו נחשב מביך. טסלה מסרה 387 אלף רכבים במהלך הרבעון בהשוואה ל-420 אלף ברבעון המקביל ובהשוואה לתחזיות האנליסטים הפסימיים ביותר שצפו גם כן מסירות של 420 אלף רכבים.

וול סטריט מאותתת כבר תקופה ארוכה למשקיעים על כך שבועת הרכבים החשמליים התפוצצה - חברות EV קמו כמו פטריות אחרי הגשם אחרי השיאים של 2021-2022, אבל מאז השיא שלהן, מניות חברות ה-EV מהשורה השניה מחקו מעל ל-90% מערכן כאשר הן מוחקות בדרך גם כספי משקיעים אבל גם את כספי המיסים שהושקעו על ידי מדינות.

טסלה כברומטר

טסלה כבר הודיעה שהיא צופה צמיחה קטנה משמעותית השנה. התחרות ההולכת וגוברת בשילוב עם ביקושים נמוכים שמביאים להצטברות במלאים לא משאירים לה ברירה אלה להוריד מחירים, והיא כן הורידה את המחירים בשיעור של כמעט 20% בשנתיים האחרונות, והמניה שירדה בשנה האחרונה ב-12.5% כנראה משקפת את הסנטימנט בתחום כולו. מנית טסלה ב-12 החודשים האחרונים

אפשר להאשים את אילון מאסק בחלק מהביצועים החלשים של טסלה, כמו שעושה אחד המשקיעים היותר קולניים שלה, רוס גרבר, שאמר שה"ההתנהגות הרעילה" של מאסק היא זו שפגעה במותג של טסלה, אבל מאסק עצמו מצביע על כמה גורמים אחרים.

מאסק מדבר רבות על הסכנה שקיימת בהתעצמות של החברות הסיניות. BYD למשל עקפה באופן זמני את טסלה כחברה המובילה בתחום, ולמרות שהיא עדיין מסרה פחות רכבים ממנה ברבעון הראשון של השנה היא לפחות הציגה עליה לעומת הרבעון המקביל - היא מסרה 300 אלף רכבים ברבעון לעומת 265 אלף רכבים ברבעון המקביל. הסיבה העיקרית לכך שהחברות הסיניות מצליחות יותר היא כי הממשלה הסינית מסבסדת אותן בצורה כבדה ובכך מאפשרת להן למכור במחירים הרבה יותר תחרותיים.  

הביקושים יורדים

כתבנו רבות על כך שבועת ה-EV התפוצצה. רוכשים רבים מייחסים יותר חשיבות לבעיות של פריסת רשת הטענה, זמן הטעינה וטווח הסוללה כשהם בוחנים רכב חשמלי כאפשרות ובסופו של דבר בוחרים ברכבים היברידיים כסוג של פתרון ביניים טוב יותר, ובכך למשל מחזקות חברות שהשקיעו יותר בתחום הזה כמו טויוטה.

• המכסים מחזירים את הסינים לסחורה המקומית: מי מרוויח מזה?
• מ-10% ל-80% ב-5 דקות - החברה הבריטית שמפתחת טעינה מהירה

למרות שמכירות ה-EV בארה"ב ברבעון הראשון עלו ב-40% לעומת הרבעון המקביל, הן היו ללא שינוי לעומת הרבעון שלפני כן, "מה שמעיד על ירידה חדה בביקושים", כתב האנליסט טום נאריאן מפירמת RBC. 

עם הכניסה ל-2024 ההערכות דיברו על צמיחה של 29% במכירות EV ברחבי העולם, אבל ההערכות האלה כבר ירדו ל-27%. בצפון אמריקה המכירות צפויות לצמוח ב-26.8% אבל שיעור החדירה שם שעומד על 12.5% הוא הנמוך ביותר מבין שלושת השווקים הגדולים - צפון אמריקה, אירופה וסין. בסין שיעור החדירה עומד על 40% כאשר 78% מסך המכוניות שנמכרות הן חשמליות, אבל רוב החברות הסיניות מסובסדות על ידי הממשלה.