התחרות גוברת: אינטל חושפת שבבי AI טובים יותר משל אנבידיה

ענקית השבבים אינטל INTEL CORPORATION +0.25% INTEL... 24.5 +0.25% סגירה:0 פתיחה:24.31 גבוה:24.68 נמוך:24.14 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: חשפה היום את Gaudi 3, שבב מאיץ בינה מלאכותית שהחברה טוענת כי הוא מהיר ויעיל יותר משבב ה-H100 של אנבידיה ובתחרות צמודה עם שבבי ה-Blackwell שאנבידיה NVIDIA CORP -3.22% NVIDIA CORP 141.95 -3.22% סגירה:0 פתיחה:145.86 גבוה:147.16 נמוך:141.1 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: חשפה לאחרונה.

שבב ה-Gaudi 3 צפוי להגיע לשוק יותר מאוחר השנה ויחליף את ה-Gaudi 2 הנוכחי של אינטל. החברה ציינה כי ארבעה שחקניות גדולות בשרתי AI התחייבו כבר לרכוש את השבב: Super Micro Computer, דל, HP ולנובו ולבנות מערכות המבוססות על השבב החדש.

אינטל השיקה את השבב באירוע ה- Intel Vision שהתקיים היום (שלישי) בפיניקס, באותו איזור בו נמצאים מתקני ייצור שבבים של החברה.

ענקית השבבים טוענת כי Gaudi 3 מהיר עד פי 1.7 מה-H100 של אנבידיה באימון מודלי שפה גדולים ועד פי 1.3 בהסקת מסקנות מה-H200, המשמש בעיקר להסקה ולא לאימון מודלים. ה- Gaudi 3 מהיר עד פי 1.5 מה-H100  ליישומים של הסקה אמרה אינטל. עוד אמרה החברה כי ה-Gaudi 3 חסכוני בחשמל עד פי 2.3 מה-Nvidia H100 בהרצת מודלי שפה גדולים.

אינטל ציינה כי ייצרה גרסאות ראשונות לבדיקה של ה-Gaudi 3 עם מערכות המקוררות באוויר ותייצר גרסאות לקירור נוזלי כבר הרבעון. החברה תתחיל בייצור מסחרי של הגרסה המקוררת באוויר ברבעון השלישי והגרסה המקוררת בנוזל תושק ברבעון הרביעי.

כשנשאלה על ידי עיתונאים איפה עומד ה-Gaudi 3 בהשוואה לשבבי ה-Blackwell החדשים והמהירים יותר של אנבידיה, אמרה אינטל כי "אנחנו מצפים שהוא בתחרות צמודה מאוד", והוסיפה כי Gaudi 3 מהווה "הצעה חזקה" המספקת ללקוחות אלטרנטיבה משכנעת למעבדים הגרפיים של אנבידיה בעלות כוללת סביבה ויעילות גבוהה בצריכת חשמל. בנוסף, אינטל הכריזה על מעבד CPU חדש לשרתים שנקרא Xeon 6 ולדבריה מציע "ביצועי AI גבוהים ויעילות אנרגטית ויכול לשמש למרכזי נתונים, ענן ועוד".  

  השבב החדש לעומת הישן

המשקיעים עדיין לא משוכנעים

בתגובה להשקה של אינטל, מניית החברה עולה קלות רק עד 1% ונראה כי בוול-סטריט סבורים שיש לה עוד הרבה להוכיח. בתחילת שנת 2021 הכריזה יצרנית השבבים האמריקאית על שינוי אסטרטגי, במסגרתו היא החליטה לקרוא תיגר על חברת TSMC הטאיוונית אשר שולטת ללא עוררין בתחום היציקה והיצור של מוליכים למחצה. אם לשפוט לפי התוצאות האחרונות, לפחות כרגע, בחלוף שלוש שנים נראה שהשינוי עדיין רחוק מלהיות מושלם

בשבוע שעבר פרסמה לראשונה אינטל את התוצאות של פעילות הייצור בנפרד מהפעילויות האחרות, במהלך שנת 2023. על פי הדוחות, יחידת הייצור שלה הציגה במהלך השנה כולה הכנסות של 18.9 מיליארד דולר, ירידה של 31% לעומת 27.49 מיליארד דולר בשנת 2022. ההפסד תפעולי של החברה בשנה כולה עמד על 7 מיליארד דולר, גבוה משמעותית מהפסד תפעולי של 5.2 מיליארד דולר אשתקד.

כחלק ממצגת למשקיעים, אמר המנכ"ל, פט גלסינגר, ש-2024 צפויה להיות השנה עם ההפסדים התפעוליים הגרועים ביותר בכל הקשור לעסקי ייצור השבבים, וכי היא צופה לחזור לרווחיות תפעולית רק בשנת 2027. גלסינגר אמר כי החולשה בעסקי היציקה נבעה מהחלטות גרועות שבוצעו בעבר, כולל ההחלטה שלא להשתמש במכונות אולטרה סגול קיצוניות (EUV) מבית היוצר של חברת ASML ההולנדית. החלטה שהביאה את אינטל להוציא 30% מפעילות הייצור למיקור חוץ אצל חברות כמו TSMC. אלא כעת השקיעה החברה סכומים גדולים לרכישת מכונות EUV, כדי לצמצם את הצורך בחברות נוספות, ומקווה לקצור את הפירות בעתיד.
 

כמה מרוויח מנכ"ל אינטל

פט גלסינגר מנכ"ל אינטל הרוויח בשנה שעברה 16.8 מיליון דולר בשכר ובהטבות לרבות בונוסים ואופציות למניות אינטל. בשנת 2022 הסתכמה חבילת השכר וההטבות ב-11.6 מיליון דולר ובשנת 2021 בה נכנס לאינטל אחרי שמינכל את VMware קיבל שכר ובעיקר תגמול הוני (אופציות ומניות) בסכום פנומנלי של 178.6 מיליון דולר. סוג של מענק חתימה מתוגבר מאוד.

בסיכום של 3 שנים קיבל גלסינגר כ-206 מיליון דולר, רוב הסכום (כפי שניתן לראות בטבלה למטה) הוא תגמול הוני שמורכב ממניות ואופציות. בשל עליית ערך המניה  הערך של החבילה שקיבל גלסינגר השביחה בסכום מוערך נוסף של כ-100 מיליון דולר. כלומר מדובר על חבילה כוללת בשווי כלכלי נוכחי של כ-306 מיליון דולר בשלוש שנים - מעל 100 מיליון דולר בשנה.
 

דוחות אינטל

יצרנית השבבים רשמה בתוצאותיה לרבעון הרביעי רווח למניה של 54 סנט על הכנסות של 15.4 מיליארד דולר, לעומת צפי האנליסטים לרווח למניה של 45 סנט על הכנסות של 15.17 מיליארד דולר. החברה ייצרה תזרים מפעילות של 4.6 מיליארד דולר וחילקה דיבידנד של 500 מיליון דולר. 

החברה פספסה בגדול בתחזית לרבעון הראשון עם צפי לרווח למניה של 13 סנט, בעוד בוול-סטריט ציפו לרווח למניה של 34 סנט. ההכנסות לרבעון צפויות לעמוד על בין 12.2 מיליארד ל-13.2 מיליארד דולר.

ההכנסות ממרכזי נתונים ובינה מלאכותית הסתכמו ב-4 מיליארד, בעוד צפי האנליסטים היה ל-4.08 מיליארד דולר. מגזר המחשבים הכניס לאינטל 8.84 מיליארד, לעומת הצפי ל-8.42 מיליארד דולר. מובילאיי הכניסה 637 מיליון דולר, לעומת קונצנזוס של 627.2 מיליון דולר. הכנסות עסקי הייצור של אינטל הכניסו 291 מיליון, לעומת צפי של 342.5 מיליון דולר. שולי הרווח הגולמי עמדו על 48.8%, בעוד הצפי עמד על 46.5%. 

אינטל נסחרת כעת לפי שווי של 162 מיליארד דולר, זאת לאחר שמניית החברה ירדה ב-23% מתחילת השנה ועלתה ב-18% בשנה האחרונה כולה.