איבדו את הסבלנות: 2.2 מיליארד דולר נמשכו מהקרנות של קת'י ווד

המשקיעים איבדו את הסבלנות ומשכו עד כה השנה 2.2 מיליארד דולר מתוך שש תעודות הסל של ARK ARK INNOVATION ETF +2.63% ARK INNOVAT 56.21 +2.63% סגירה:0 פתיחה:54.8 גבוה:56.52 נמוך:54.52 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . סכום גדול יותר מסך הכספים שנמשכו מהקרנות ב-2022 ו-2023 יחדיו. המשיכה הותירה את הקרנות עם 11 מיליארד דולר בלבד, ירידה חדה משיא של 59 מיליארד דולר בתחילת 2021.

בדומה למניות בהן היא משקיעה כמו טסלה TESLA INC +3.8% TESLA INC 352.56 +3.8% סגירה:0 פתיחה:341 גבוה:356.64 נמוך:337.7 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: וזום ZOOM VIDEO +5.76% ZOOM VIDEO 85.88 +5.76% סגירה:0 פתיחה:81.51 גבוה:86 נמוך:81.5 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , ווד הפכה לסוג של כוכבת בעיניי משקיעים רבים ב-2020, והפופולריות שלה זינקה בתקופת הקורונה כאשר השוק התלהב מהטכנולוגיות החדשניות של העתיד. משקיעים רבים מיהרו להעביר כספים לקרנות ARK, שהכניסה 20 מיליארד דולר ב-2020 ועוד 8 מיליארד דולר שנה לאחר מכן.

האופטימיות שהתפוגגה

מאז החל הפד לעלות את הריבית לנוכח האינפלציה הגואה, המזל של הקרנות התהפך. תשואות האג"ח הפכו מושכות יותר לעומת החברות ש-ARK החזיקה, מה שגרם לירידה משמעותית מהשיאים של 2021. 

ב-2023 היו סימנים לקאמבק אפשרי, כאשר השוק התרגש מהורדה אפשרית של הריבית, כאשר הנתונים הציגו שהאינפלציה הייתה תחת שליטה. קרן החדשנות של ARK זינקה ב-72% בשנה שעברה ועקפה את הנאסד"ק קומפוזיט לראשונה מאז 2020. עם זאת, השנה הקרן יורדת שוב ב-13%, כאשר התקוות להורדת ריבית קרובה די התפוגגו.

לאחר מספר שנים של המתנה, משקיעים רבים החליטו שנמאס להם והוציאו את הכספים שלהם מהקרנות. ההפסדים צפויים להיות כואבים לרבים, במיוחד לאלו שהצטרפו כאשר ARK הייתה בשיא שלה. עד לסוף השנה שעברה כ-14.3 מיליארד דולר עזבו את הקרנות.
 

הסיכון היה ידוע

תעודות הסל של ARK היו תמיד נחשבות למסוכנות ולא היו אמורות להוות חלק גדול מהתיקים של המשקיעים. הכספים בקרנות מרוכזים בקומץ מניות בלבד, כאשר לעיתים קרובות פחות מ-10 מניות מהוות יותר ממחצית מהתיק. יתרה מכך, החזקות ARK הן לרוב חברות קטנות יותר עם טכנולוגיה "משבשת" או מודל עסקי ייחודי שצפויים לספק צמיחה אקספוננציאלית. עם זאת, גורמים רבים, מהסביבה הכלכלית ועד טעויות אסטרטגיות עשויים לפגוע בצמיחה ויתכן שיקח זמן רב אם בכלל עד שהמשקיעים יתחילו לראות רווחים.  

טסלה, ההחזקה הגדולה ביותר של ARK, תרמה חלק נכבד מהרווחים של הקרנות בשנתיים האחרונות. עם זאת, יצרנית הרכבים החשמליים צנחה השנה ב-42% בעקבות חששות מביקושים חלשים מהצפוי. ובכל זאת, ווד המשיכה להתגונן ואפילו רכשה עוד מניות. המשקיעה רכשה עוד מניות של טסלה מוקדם יותר השנה והמשיכה להצהיר כי היא משוכנעת בסיכויים ארוכי הטווח של החברה בשל הדומיננטיות שלה בנהיגה אוטונומית ורובוטיקה. 

בנוסף, ARK פספסה גם את אנבידיה NVIDIA CORP -3.22% NVIDIA CORP 141.95 -3.22% סגירה:0 פתיחה:145.86 גבוה:147.16 נמוך:141.1 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: שזינקה הודות לאופטימיות הרבה כי בינה מלאכותית ג'נרטיבית תגרום לביקושים גדולים לשבבים שלה. קרן החדשנות של ARK, המהווה קרן הדגל של ווד, סגרה את החזקותיה בחברה ברווח עוד ב-2023. מניית אנבידיה זינקה כמעט פי 4 מאז. 

ווד מצידה תירצה את הפספוס בכך שענקית השבבים הקדימה את זמנה. המשקיעה אמרה באיון לאחרונה כי היא תצטרך לראות הוכחות נוספות לכך שבינה מלאכותית אכן מאיצה את הצמיחה בהכנסותיה של אנבידיה לפני שתוכל לתת לחברה מחיר יעד גבוה יותר.