אודיוקודס מורידה תחזית - המניה יורדת ב-12%

חברת אודיוקודס  אודיוקודס 0% אודיוקודס 3,250 0% בסיס:3,250 פתיחה:0 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הדואלית, העוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק מוצרים להעברת קול ונתונים ברשתות תקשורת, פספסה את צפי האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה ברבעון הראשון. 

החברה מעדכנת את תחזיותיה לשנה כולה כלפי מטה - צופה כעת הכנסות של בין 240-250 מיליון דולר (לעומת תחזית קודמת של בין 252-267 מיליון דולר) לצד רווח של בין 0.85-1 דולר למניה (לעומת תחזית קודמת של 1-1.15 דולר למניה).

ההכנסות החברה ברבעון הראשון של 2024 הסתכמו בכ-60.1 מיליון דולר, עליה קלה של כ-1.5% לעומת 59.2 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, אך הרבה מתחת לצפי האנליסטים להכנסות של 62.5 מיליון דולר.

בשורה התחתונה, דיווחה החברה על רווח נקי של 2.1 מיליון דולר (7 סנט למניה), לעומת הפסד של 200 אלף דולר (1 סנט למניה) ברבעון הראשון של שנת 2023. הרווח הנקי המתואם (על בסיס Non-GAAP)  עמד על כ-5.2 מיליון דולר (17 סנט למניה), לעומת רווח נקי של 2.7 מיליון דולר (8 סנט למניה) בתקופה המקבילה אשתקד, אך נמוך בהרבה מצפי האנליסטים לרווח של 23 סנט למניה.

העובדה שאודיוקודס הציגה ברבעון הראשון נתונים נמוכים ביחס לצפי האנליסטים היא בשורה רעה מאד עבור המשקיעים שמעלים סימני שאלה ביחס ליכולת שלה לעמוד בתחזיות השנתיות. בתחילת השנה העריכה החברה שהכנסותיה ב-2024 ינועו בטווח שבין 252 ל-267 מיליון דולר, נתון לפיו התיישרו גם האנליסטים שמעריכים שהחברה תדווח על הכנסות שנתיות של 259 מיליון דולר (אמצע הטווח שהציעה החברה). בשורה התחתונה צופה החברה כי תציג רווח מתואם של 1.15-1 דולר למניה, וכך גם האנליסטים שצופים רווח מתואם של 1.07 סנט.

החברה ציינה כי אחת הסיבות העיקריות להתחלה האיטית לשנה נובעת מירידת ההכנסות ממוצרי חומרה, ה-gateway, בניגוד לחלק מהציפיות בשוק שצפו פגיעה דווקא מכיוון התוכנה כתוצאה מהתפתחות הבינה המלאכותית. החברה ציינה שההאטה במכירות מוצרי החומרה נוסעות מסביבת הריבית הגבוהה. עם זאת, בחברה הביעו ביטחון ביכולת לשמור על צמיחה בריאה בטווח הארוך בשורת ההכנסות תוך הרחבה משמעותית של שולי הרווח בשנת 2024 ומעבר לה.

תזרים המזומנים של החברה הסתכם בסוף הרבעון הראשון של 2024 בכ-15 מיליון דולר. לחברה מזומנים ושווי מזומנים, פיקדונות בנקאיים לטווח ארוך וקצר, בטוחות סחירות לטווח ארוך וקצר והשקעות פיננסיות לטווח ארוך וקצר בהיקף של 106 מיליון דולר.

במהלך הרבעון רכשה אודיוקודס 301,937 מניות במסגרת תכנית הרכישה העצמית בהיקף כספי של 3.6 מיליון דולר. נכון לסוף הרבעון, היו לחברה 10.2 מיליון דולר זמינים לרכישה חוזרת של מניות ו/או הכרזה על דיבידנדים במזומן.

"התוצאות הפיננסיות ברבעון הראשון של 2024 התאפיינו בצמיחה בריאה של 1.5% בהכנסות בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד והתקדמות בתחומים האסטרטגיים לחברה", אמר שבתאי אדלרסברג, נשיא ומנכ"ל אודיוקודס. "לצד הצמיחה הנאה בשווקי פעילות עיקריים כמו Microsoft Teams, שירותי קול לשוק ה-CX ויישומי AI, זיהינו המשך ירידה בשוק ה-gateway, בדומה למגמות שחווינו בשנת 2023. המעבר המתמשך ממודל Capex למודל הכנסות גרם גם הוא לגידול הצנוע יותר להכנסות ברבעון.

הצמיחה בשווקי הליבה המרכזיים שלנו נמשכה כמתוכנן. המכירות ברבעון לסביבת מיקרוסופט צמחו ב-8% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, עם גידול יציב בשירותים המנוהלים Live, אשר צמחו ב-45% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, כאשר ה-ARR הגיע ל-53 מיליון דולר בסוף הרבעון הראשון של 2024. כתוצאה, אנחנו מעריכים שאנו בדרך להשגת התחזית שלנו ל-ARR של 64-70 מיליון דולר בשנת 2024. שירותים מנוהלים Live מהווים כעת קרוב ל-45% מהמכירות לסביבת מיקרוסופט, בהשוואה ל-25% ברבעון המקביל אשתקד, ולכן אנו מאמינים כי השפעת המעבר למודל הכנסות חוזרות תפחת ברבעונים הבאים".

אם יצא לכם להשתמש בוורד של מיקרוסופט באפשרות של הקלטה ישירה והקלדה למחשב - מי שעומדת מאחורי זה היא אודיוקודס. "אנחנו משתמשים בזה בחברה כבר כמה שנים" אמר לנו בשיחה לפני שנה המנכ"ל אדלרסברג, והוסיף שכעת הם מטמיעים גם תכונות כמו צ'אט GPT "כך שהתוצאות רק הולכות ומשתפרות. בעתיד נחליף את זה בפיתוח משלנו. השת"פ שלנו עם מיקרוסופט משמעותי מאוד וזה משפיע עלינו לטובה. גם שיפור אצל מיקרוסופט משפיע עלינו בצור טובה".

מנית אודיוקודס נסחרת בת"א לפי שווי של 1.14 מיליארד שקל. מתחילת השנה ירדה המניה ב-13% וב-12 החודשים האחרונים עלתה ב-19.5%.

מנית אודיוקודס בת"א ב-12 החודשים האחרונים