אם התוצאות והתחזיות של פלנטיר כל כך חזקות למה המנייה יורדת?

חברת התוכנה מבוססת הבינה המלאכותית פלנטיר  PALANTIR TECHNOLOGIES +4.84% PALANTIR... 64.33 +4.84% סגירה:0 פתיחה:61.65 גבוה:64.44 נמוך:61.4 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: המשיכה להנות מהביקוש לבינה מלאכותית, עם תוצאות חזקות ברבעון הראשון של 2024. עם זאת, המשקיעים שלחו את המניה לירידות של 11.5% במסחר המוקדם בוול סטריט.

החברה אשר מפעילה מודלי שפה ותוכנת בינה מלאכותית כדי לנתח דאטה עבור סוכנויות מודיעין, רשמה ברבעון הראשון של השנה הכנסות של 634 מיליון דולר, עלייה של 21% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ומעל לתחזיותיה המוקדמות לטווח של  בין 612-616 מיליון דולר, ולצפי האנליסטים בוול סטריט שעמד על 615 מיליון דולר.

בשורה התחתונה, דיווחה החברה על רווח מתואם של 8 סנט למניה, בהתאם לצפי האנליסטים. העובדה שהחברה לא הצליחה לעקוף את צפי האנליסטים היא ככל הנראה אחת הסיביות שבגינן המשקיעים בחרו להוריד את מחיר המניה לאחר הדוחות. זאת היות ובזמן שההכנסות צומחות, החברה מתקשה להציג צמיחה דומה גם ברווחיות.

תמונה דומה מתקבלת גם במבט על התחזית השנתית שהציגה החברה, בזמן שהיא מעלה את צפי ההכנסות, היא מותירה את התחזית שלה עבור הרווח  ותזרים המזומנים על כנה. את שנת 2024 צופה החברה לסיים עם הכנסות בטווח שבין 2.677 מיליארד דולר ל-2.689 מיליארד דולר, גבוה מהתחזית הקודמת שעמדה על 2.652-2.668 מיליארד דולר. עם זאת, ועל אף הצמיחה הצפויה בהכנסות פלנטיר החליטה להשאיר את התחזית הקודמת עבור תזרים המזומנים והרווח הנקי. במסגרתו היא צופה כי תסיים את השנה עם תזרים חופשי מתואם של בין 800 מיליון דולר ל-1 מיליארד דולר, לצד מעבר לרווח נקי.

במהלך הרבעון נהנתה פלנטיר מצמיחה בביקוש בקרב לקוחות מסחריים בארה"ב. מגזר פעילות זה עמד על 150 מיליון דולר, צמיחה של 40% ביחס לרבעון המקביל אשתקד. עם זאת, מדובר בירידה של 70% ביחס לרבעון הקודם. מבחינת תחזית, החברה צופה כי תסיים את השנה עם צמיחה של 45% בפעילות בארצות הברית, שיגיעו למעל 661 מיליון דולר.

בסך הכל, העסקים המסחריים הציגו ברבעון הכנסות של 299 מיליון דולר, עלייה של 27% ביחס לרבעון המקביל אשתקד, ומעל לצפי המוקדם להכנסות של 292 מיליון דולר. בינתיים, הכנסות מהמגזר הממשלתי עמדו על 335 מיליון דולר, עלייה של 16% לעומת הרבעון הראשון של 2023, ומעל לצפי להכנסות של 322 מיליון דולר.

בזמן שבארצות הברית יש מי שמפנים עורף לישראל, פלנטיר התבטאה בשנה האחרונה לא פעם לטובת המדינה ופעילות צה"ל. במכתב לבעלי המניות הדגיש אלכס קרפ, כי החברה תמשיך למלא תפקיד מפתח ביישומים צבאיים. "הפלטפורמות שנמצאות בשימוש על ידי שותפי ההגנה והמודיעין שלנו מהוות איום ממשי על הישרדות אויבינו", כתב. "אבל אותן מערכות עשויות, בסופו של דבר, גם לאפשר ואף לזרז את תחילתו של סופו של עידן המלחמות המוחלטות וחסרות ההבחנה".