פייבר אטרקטיבית? "נסחרת בתמחור חסר עמוק המהווה הזדמנות השקעה"

מניית פייבר נסחרת בתמחור חסר עמוק המהווה הזדמנות השקעה. כך כותבים כלכלני בית ההשקעות אופנהיימר בסקירה שפרסמו בעקבות פרסום דוחות פייבר בשבוע שעבר.

פייבר, שמספקת פלטפורמה המחברת בין נותני שירות עצמאיים (פרילנסרים) ללקוחות, רשמה ברבעון הראשון הכנסות של כ-93.5 מיליון דולר, לעומת 88 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2023, גידול של 6.3%, ולעומת צפי האנליסטים שעמד על 92.4 מיליון דולר. הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP הסתכם ב-52 סנט למניה, לעומת 36 סנט ברבעון המקביל ובהשוואה לצפי האנליסטים שהיה ל-44 סנט למניה.

באופנהיימר מציינים כי פייבר ייצרה ברבעון תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת של 21 מיליון דולר וסיימה את הרבעון עם קופת מזומנים של 604 מיליון דולר (לא כולל פקדונות לקוחות של 163 מיליון דולר).

מספר לקוחות פייבר ( active buyers ) ירד בשיעור שנתי של 6% לכ-4 מיליון, אך גודל עסקה ממוצאת spend per buyer עלה ל-284 דולר, צמיחה שנתית מואצת של 8%, על רקע הגדלת הפעילות מול המגזר הארגוני. שיעור עמלה ממוצע take rate עלה לשיא חדש של 32.3%, עלייה שנתית של 2%. "התקדמות בפעילות מול לקוחות ארגוניים מניעה את הצמיחה בהכנסות של פייבר, ומקזזת את החולשה הממושכת בעסקים קטנים שסובלים מאתגרי המאקרו".

הנהלת פייבר, בהובלת מייסד החברה והמנכ"ל שלה מיכה קאופמן, סיפקה תחזית דומה לקונצנזוס לרבעון השני 2024, והעלתה קלות את תחזיותיה לשנת 2024 כולה, עם צפי להכנסות של 381-387 מיליון דולר, צמיחה של 5%-7%, ו-EBITDA של 67-73 מיליון דולר, בדומה לקונצנזוס של 383 מיליון דולר ו-69 מיליון דולר. במקביל לפרסום הדוחות, הכריזה פייבר על תכנית רכישת מניות עצמית בסך של 100 מיליון דולר, כ-12% משווי השוק הכולל.

לדברי אופנהיימר מניית  פייבר +0.88% פייבר 32.11 +0.88% סגירה:0 פתיחה:32 גבוה:32.86 נמוך:31.9 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: נסחרת במכפילי EBITDA  של 6 ו-4 בלבד לתחזיות 2024 ו-2025, "תמחור חסר עמוק המהווה לדעתנו הזדמנות השקעה. אנו משמרים את המלצת ה-Outperform על מניית FVRR  עם מחיר יעד למניה של 35 דולר, בהתבסס על מכפיל EBITDA של 12 ו-9 לתחזיות 2024 ו-2025 בהתאמה, תמחור חסר עדיין עמוק לחברות ברות השוואה".  

בתגובה לדוחות רשמה פייבר עלייה של כ-15% בשני ימי המסחר האחרונים, למחיר של 23.5 דולר, ושוויה בניו יורק עומד על כ-910 מיליון דולר.