שיגעון גיימסטופ, טייק 2 - אל תיפלו במלכודת של וול סטריט

עד לשנת 2021 חברת גיימסטופ  GAMESTOP CORP -2.21% GAMESTOP CORP 27.82 -2.21% סגירה:0 פתיחה:29.09 גבוה:29.17 נמוך:27.18 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הייתה רק עוד חברה כושלת שהלכה והתפוגגה. החברה מוכרת ומשכירה עותקים קשיחים של משחקי וידאו אך כיום אין בזה כמעט צורך כאשר כל המשחקים נרכשים בצורה דיגיטלית. באותה שנה, קהילת משקיעים ברדיט הקוראת לעצמה Wall Street Bets, בראשותו של "החתלתול השואג", ששמו הוא בעצם קית' גיל, שמו לב ליתרות השורט הגדולות שיש למוסדיים במניה של גיימסטופ, והחליטו להציל את החברה הקטנה תוך כדי שהם "דופקים את הרעים בחליפות".

כך התחיל לו גל קניה ושורט סקוויז אדיר שהטיס את מחיר המניה ל-81 דולר בשיא, פי 75 מהמחיר בו הייתה רק 6 חודשים לפני כן. כאמור מי שהובילו את כל הגל הזה היו משקיעים פרטיים, או כמו שהם נקראים בארה"ב "משקיעים קמעונאיים", שמשקיעים דרך אפליקציות מסחר בטלפון (רובינהוד במקרה הזה), שבשבילם לקנות מניה זה בדיוק כמו לקנות מוצר בסופר.

אלא שמהר מאוד הרשויות והמוסדיים סגרו את החגיגה. רובינהוד חסמה את המסחר במניה דרך האפליקציה שלה וחקירה פלילית נפתחה נגד גיל בחדש להרצת מניות, ולמרות שהוא לא הורשע, גיל החליט להוריד פרופיל ולהיעלם מהרשתות.

לפני מספר שבועות, חזרו המשקיעים להתלחשש.

הקאמבק

אני חבר בקבוצת הדיסקורד של Wall Street Bets. דיסקורד היא אפליקציה מבוססת טקסט הדומה לווצאפ בה אפשר לפתוח קבוצות ותת קבוצות לנושאים שונים, ואני הצטרפתי לקבוצה הזו לפני מספר חודשים בשביל לראות על מה המשקיעים מדברים. רוב הזמן המשקיעים מדברים על המניות הכי גדולות וחמות: טסלה, אפל, מיקרוסופט, אנבידיה, ומדי פעם מישהו היה מזכיר את גיימסטופ כסוג של נוסטלגיה שכיף להיזכר בה, "הימים הטובים".

בשבועות האחרונים הדיבורים האלה התגברו. חלק מהמשקיעים פרסמו בקבוצה נתונים המעידים שגם עכשיו יש יתרות שורט גדולות על המניה, ומתרוצצות שמועות שהחתלתול בעצמו שוקל לחזור בשביל "להחטיף עוד מכה אחת" למוסדיים.

ואז, ביום שני האחרון ואחרי כמעט 3 שנים של שקט, זה קרה.

pic.twitter.com/YgjVqtgcNS

— Roaring Kitty (@TheRoaringKitty) May 13, 2024

החתלתול צייץ ברשת X תמונה של גיימר שמזדקף בכיסאו, תנועה המבטאת סוג של אמרה: "עכשיו אני רציני". באותו יום לאחר הציוץ מנית גיימסטופ זינקה במעל 100%, בלי שהשם שלה אפילו ייאמר.

אם זה טוב מדי כדי להיות אמיתי, זה כנראה לא אמיתי

הרבה משקיעים רצו להצטרף לרכבת, זה הגיוני, בגלל זה ביום המסחר העוקב המניה עלתה בעוד 230% ל-70 דולר למניה במסחר המוקדם. המשקיעים שפספסו את הזינוק ביום הראשון רצו להצטרף, אבל עם פתיחת המסחר המניה איבדה 36%, ועכשיו היא נסחרת סביבות 40 דולר למניה, משמע מי שקנה בשיא של טרום המסחר ביום השני לשיגעון, איבד 57% מההשקעה שלו. 

מנית גיימסטופ ב-30 הימים האחרונים

גם בזינוק של 2021 לא היה שום דבר הגיוני. אין סיבה שחברה הפסדית שההכנסות שלה רק הולכות ויורדות תראה את המניה שלה מזנקת בצורה כזו, ואין סיבה שזה יקרה גם עכשיו, אלא שאז היו אלה אותם "משקיעים קמעונאיים" שהיו אחראים ל19.5% מהתזוזה במניה, הפעם היו כאן כוחות אחרים.

המשקיעים הפרטיים היו אחראים רק ל-7% מתוך סך המסחר בגיימסטופ בחמשת ימי המסחר האחרונים, שיעור נמוך בהרבה מזה שהיה ב-2021. ההערכות בשווקים הן שהגופים המוסדיים הפעם דווקא היו מוכנים לאירוע. גם הם היו בקבוצות הדיסקורד והרדיט ושמעו את הרחשים, וכשהגיע הזמן, כל מה שהן היו צריכות לעשות זה לספק דחיפה קטנה למניה בשביל להנות מהעליות המטאוריות בה.

באופן תיאורטי, גם המוסדיים לא היו מודעים לכל מה שקרה מתחת לפני השטח בשבועות האחרונים, למשקיעים הפרטיים לא הייתה יכולת לגרום גל כזה לבדם. ב-2021 המשקיעים בארה"ב נהנו ממענקים שמנים שקיבלו כתוצאה ממגפת הקורונה. ממשלת ארה"ב חילקה מענקים בסך של יותר מ-800 מיליארד דולר ולאנשים לא היה הרבה מה לעשות איתם אז הם השקיעו גם במניות מסוכנות יותר כמו גיימסטופ, כאשר חשוב לציין שהיום גם הריבית גבוהה בהרבה ממה שהייתה אז, וכל משקיע יחשוב פעמיים או שלוש לפני שהוא יחליט להיכנס להרפתקה בוול סטריט.

אז נכון שזה מפתה להיכנס למניה שמכפילה את עצמה תוך יום ומשלשת את עצמה תוך יומיים, אבל בוול סטריט יש הרבה שחקנים להם יש משאבים גדולים בהרבה משיש לכם וכנראה שגם הרבה יותר מידע. מקרה כמו שהיה ב-2021 הוא נדיר, אבל כמעט תמיד, ובעיקר בוול סטריט, אם משהו נראה טוב מדי כדי להיות אמיתי, הוא כנראה לא אמיתי.