שימו לב לשווקים המתעוררים, ואיך לא לשלם לשוק ״שכר סופרים״?

השווקים נעים בגלים. כמו החיים. זו ההבנה הבסיסית שדאו כתב במאמריו שלימים נודעו כתיאוריית דאו. וזו אי ההבנה שרוב המשקיעים נופלים בה וכך גם בחיי היום יום. וכך, לאט לאט, בעוד מדדי יורק מבושמים בשיאם מתעוררים מתרדמתם מדדי השווקים המתעוררים לרבות סין.

אחת מהטיות המשקיעים היא להשליך את הנרטיב האחרון על החלטה עתידית. כך למשל ביחס לסין הרבה משקיעים שנכוו מהשנים האחרונות לא ימהרו לחזור להשקיע בה. אבל, בעוד שהתנהגות המשקיעים חוזרת על עצמה (מהבחינה המנטאלית. עוד הנחת יסוד שהניח דאו), הנרטיבים משתנים וכך גם המציאות עצמה. לכן, אם הגרפים מראים לכם משהו לכו עם הגרף. הנרטיב יבוא בעקבותיו. דוגמה טובה קיבלנו ביום חמישי עם מניות המריחואנה. במאמר שפרסמתי על פי נתוני יום רביעי כתבתי שהן מוכנות לסיבוב נוסף אחרי ירידה חדה. הן יצאו לסיבוב כבר באותו יום כאשר הסיפור הגיע בהמשך. אם קניתם לפני הסיפור - הרווחתם. אם חיכיתם לסיפור - אישור שילמתם שכר סופרים.

לפני שניגש לגרפים המתעוררים עוד הערה חשובה ביחס לניהול ההשקעות שלכם. הוא כולל תמהיל של חיסכון ארוך טווח, השקעות עצמאיות, השקעות נדל״ן ורכוש והשקעות אלטרנטיביות. חשוב מאוד לבחון את התמהיל הזה בראיה שלמה. כך למשל אם הפנסיה שלכם היא במסלול עוקב S&P500 שחשוף לדולר אז את התיק העצמאי תשקלו לכוון למדינות / אפיקים אחרים. או: אם הפנסיה / גמל / השתלמות שלכם הם במסלול סולידי ודווקא בתיק האישי אתם מחזיקים SPY אולי כדאי להחליף. זאת משום שה - SPY ייתן לאורך זמן רווחים גבוהים יותר וכדאי לנצל את הטבת המס של החיסכון ארוך הטווח. וכך גם אם יש לכם שתי דירות בישראל אולי כדאי לקנות נכס בחו״ל או קרן סל של חברות נדל״ן.

זכרו שהחברות הפיננסיות יציעו לכם מוצרים חדשים רק כאשר סיפור יהיה חזק באוויר ויהיה להם ביקוש המונים. זה קורה עכשיו עם הנהירה להשקעה עוקבת S&P500. התיק האישי שלכם והתכנון הפיננסי בראיה שלמה מאפשרים לכם להגיב מהר לפרקים הראשונים של הסיפור הבא בשוק לפני שהספר יוצא לשוק במחיר מלא.
 

בואו נתעורר

נתחיל עם קרן הסל EEM להשקעה כוללת בשווקים המתעוררים. היא לא הגדולה בתחום אבל נותן כבוד ל - MSCI. להלן פילוח אחזקות הקרן מתוך האתר ETF.COM. הפילוח גם נותן לכם הכוונה ומשקלות להבנת עולם ההשקעות בשווקים המתעוררים. הגרף נראה מצויין ומסתמן מהלך עליה בר קיימא.

קרן הסל הגדולה ביותר להשקעה בסין היא KWEB והיא מוגדרת כקרן אינטרנט. גם הגרף שלה נראה בסדר גמור.

בהתאם, גם הקרן הממונפת הגדולה ביותר על סין, YINN, נראית במגמת עליה אבל כמו כל קרן ממונפת היא מתאימה רק למי שאצבעו על דופק המסחר השוטף. דרך אגב הקרן הדובית הממונפת לקחה את הסימבול YANG.

לחיזוק החלק הסיני נציין כי דווח שמייקל ברי שורי על סין. אם זה יעבוד לו ולנו כפי שעבד לו השורט על הסאב פריים אז אנחנו מסודרים.

את מגמת העליה של הודו כבר זיהינו כאן מזמן והיא עדיין תקפה. INDA היא קרן הסל הגדולה להשקעה בהודו. נסתפק היום בסין, הודו והמדד הכללי ונישאר ערניים לסיפור ההתעוררות.
 

BYND ומעבר

אנחנו עוקבים כאן אחרי BYND מתוך סימפטיה שלי ושל רבים מכם למוצר של החברה ולתפיסת העולם שמאחוריו וגם משום שאפשר לסחור עליה. דיברנו על BYND ביום חמישי אז לא ארחיב ורק אזכיר שמעל 7 דולר זו נקודת כניסה טובה.

כותב עליה כי אני עדיין עוקב אחרי STKH החבוטה כמו שניצל. אל תתלהבו מהשער אם אתם זוכרים שנסחר בסנטים. הוא אחרי ספליט הפוך. מה שכן מלהיב הוא סימן השבירה של מגמת הירידה. מעל 4.27 היא מעניינת במסעדת תחליפי הבשר שלנו.

ואם כבר באווירה ישראלית ספקולטיבית אז תסתכלו על SLNA. ביום חמישי הזכרתי אותה כדרך אגב אבל היא ברשימת המעקב שלי במסגרת הנוודות הדיגיטאלית. בשלושת הימים האחרונים החליף ידיים מספר מניות הגדול ממספר המניות המונפקות. אין כמעט שורטים על המניה ו - 40% מהמניות מוחזקות בידי בעלי העניין. מעניין. היא לא הצליחה להישאר בתוך הענן ועדיין מתחת לממוצע ל - 200 יום כך שהתנודתיות שלה לא יצרה מגמה ובכל זאת כדאי לשים לב במסגרת החלק הספקולטיבי של משחק ההשקעות.

נחזור לצד הסולידי. DBC. קרן סל שמחזיקה מגוון סחורות. מתחילה להתעורר מנקודה מעניינת. יכולה אולי להשתלב בסיפור השווקים המתעוררים.

לאור המיקס הסולידי - ספקולטיבי אני רוצה להתייחס לבקשה שלכם שאאגד את הרעיונות לכדי תיק כפי שעשיתי 7 שנים עם ״קניון המניות״. אתם יודעים שאני קשוב אבל פרויקט כזה מייצר מחויבות גדולה מאוד שכן הוא מייצר קהל עוקבים גדול. כשהייתי צעיר ונחוש להוכיח את איכות השילוב בין ניתוח טכני לניתוח רחב ראיה של המציאות הלכתי על פרוייקט התיק הפומבי בזמן אמת. היום אני פחות צעיר ופחות ״מיסיונר״ של הניתוח הטכני. מי שאוהב ניתוח טכני סבבה ומי שלא - עניין שלו. אבל, כשירות למשקיעים מתחילים, אני חושב על תיק של 10 ניירות ערך למשקיע המתחיל שנבנה ונעקוב אחריו כאן מעת לעת.  אשמח אם תענו לשאלון הקצר הזה. תודה.