קונוקו פיליפס תרכוש את מרתון אויל ב-22.5 מיליארד דולר

קונוקו פיליפס CONOCOPHILLIPS -0.16% CONOCOPHILL 111.72 -0.16% סגירה:0 פתיחה:112.09 גבוה:112.73 נמוך:111.13 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: היא ענקית הנפט האחרונה שמבצעת רכישה גדולה ומסכימה לרכוש את יצרנית הנפט מרתון אויל MARATHON OIL CORP -1.35% MARATHON OI 28.53 -1.35% סגירה:0 פתיחה:29.11 גבוה:29.37 נמוך:28.43 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: תמורת 22.5 מיליארד דולר, כולל חוב נטו של 5.4 מיליארד דולר. בתגובה להכרזה, מניית קונוקו פיליפס מאבדת 4% ומניית מרתון מזנקת ב-8%. בוול-סטריט יחסית חיוביים בנוגע לעסקה וציינו כי קיימים מספר יתרונות שגורמים לעסקה להיראות בעלת ערך רב ואולי אפילו זולה.

בעלי המניות של מרתון יקבלו 0.255 ממניית קונוקו עבור כל מניה שברשותם. החברות אמרו כי העסקה מייצגת פרמיה של 14.7% למחיר הסגירה של מרתון ביום שלישי האחרון. העסקה נמצאת באותו קנה מידה עם כמה עסקאות אחרות בתעשייה, כולל רכישת פיוניר על ידי אקסון מוביל. 

הפרמיה על העסקה נראית יחסית צנועה בהתחשב בכך שקונוקו נסחרת בפרמיה משמעותית ביחס למרתון, עם מכפיל חזוי לארבעת הרבעונים הבאים של 12.9 לעומת 8.7. מרתון, המחזיקה בפעילות בצפון דקוטה, ניו מקסיקו, טקסס, אוקלהומה וגינאה החדשה, לא צומת מהר כמו כמה חברות נפט אחרות, אבל היא מייצרת תזרים מזומנים שאמור לעזור לקונוקו להגדיל את הדיבידנדים שלה.

קונוקו אמרה כי היא מצפה להגדיל את הדיבידנדים שלה ב-34% ל-78 סנט למניה, החל מהרבעון הרביעי של השנה. החברה מתכננת לרכוש מחדש מניות בשווי של יותר מ-7 מיליארד דולר בשנה המלאה הראשונה לאחר סגירת העסקה, לעומת יותר מ-5 מיליארד דולר קודם לכן, ולרכוש מחדש יותר מ-20 מיליארד דולר במניות בשלוש השנים הראשונות. בקצב הזה, החברה אמורה להיות מסוגלת לרכוש בחזרה את מלוא שווי העסקה תוך פחות מארבע שנים.

"רכישה זו של מרתון אויל מעמיקה עוד יותר את הפורטפוליו שלנו ומתאימה למסגרת הפיננסית שלנו, כמו גם מוסיפה מלאי איכותי ובעלות נמוכה", אמר ריאן לאנס, מנכ"ל קונוקופיליפס.

עוד ציינה קונוקו כי היא מצפה לחסוך לפחות 500 מיליון דולר בעלויות השוטפות ובהוצאות הון במהלך השנה המלאה הראשונה לאחר סגירת העסקה. החברה היא חברת האנרגיה השלישית בגודלה בארה"ב, אך שווי השוק שלה הוא פחות ממחצית מזה של אקסון או שברון, כך שהיא מוגבלת לעסקאות קטנות יותר.  קונוקו נסחרת כעת לפי שווי של 133.7 מיליארד דולר, זאת לאחר שמניית החברה איבדה 0.1% מתחילת השנה ועלתה ב-14% ב-12 החודשים האחרונים.