קרנות כספיות - איך לבחור את הקרן הטובה?

הקרנות הכספיות הן אפיק השקעה מתאים למשקיע הסולידי. הן מספקות תשואה טובה יותר מפיקדונות ובנקודת זמן הזו הן עדיפות גם על מק"מ (כפי שהראנו אתמול). אבל יש מעל 20 קרנות כספיות שקליות, איך בוחרים בינהן?

נתחיל בכך שקרן שהצליחה בעבר לא בהכרח תצליח בעתיד. זה נכון לגבי כל סוגי הקרנות נאמנות וזה נכון לכל מכשירי ההשקעה בכלל. ועדיין - אינדיקציה ליכולת של המנהלים ניתן לגזור מתשואת העבר, אם כי, בתחום של ניהול קרן כספית, כללי המשחק די ברורים, המרווח של מנהל ההשקעות להשיא תשואה עודפת על פני אחרים, הוא קטן. מנהל הקרן משקיע בפיקדונות, מק"מים ומכשירים נזילים, והיכולת שלו להשיג תשואה טובה על פני האחרים היא בזכות יתרון לגודל וגם אז מדובר בשברירי אחוז.

בסדרי גודל של הקרנות הכספיות הבולטות - כל אחת מעל מיליארד שקלים, גם היתרון לגודל הוא פחות משמעותי. הם מקבלים תשואות די דומות כשהם מגיעים לבנקים ושואלים כמה הם יקבלו בפיקדון. 

כותרת ראשית

בעד ונגד: מה חושבים בכירי הפד' על הורדות הריבית?

גלובל | אדיר בן עמי | 22:52

- כל הכותרות

ה-S&P עלה בכ-0.5%; הנפט קפץ ב-2%, אלוט זינקה ב-17%

בעד ונגד: מה חושבים בכירי הפד' על הורדות הריבית?

סוף עידן ברשות לני"ע האמריקאית: גנסלר יפרוש עם כניסת טראמפ

עסקת ענק: מדיהאושן רוכשת את אינוביד ב-500 מיליון דולר

ויתניה: עסקה בין בעלי שליטה - מה המשמעות למשקיעים?

בכירים באנבידיה מתכננים למכור מניות בשווי 34 מיליון דולר

פאלו אלטו עם דוחות מעורבים: מה החברה צופה לשוק הסייבר?

יזם הקריפטו רכש בננה מודבקת לקיר ב-6.24 מיליון דולר

ג'ון דיר מזנקת ב-8% למרות תחזית זהירה

הבנקים זינקו קרוב ל-2% - עוד שבוע טוב בבורסה בת"א

בנק ירושלים מצטרף למרוץ על ישראכרט - האם מנורה תעלה את המחיר?

סנופלייק מזנקת ב–30% – הודיעה על שת״פ עם אנת׳רופיק

וויז רוכשת את דאז בסכום שמוערך ב450-550 מיליון דולר

אנבידיה עוברת לעליות במסחר שלפני הפתיחה אחרי שירדה כבר מעל 3%

משנה למנכ״ל תדיראן: ״אנחנו שואפים, הצבנו לעצמנו יעדים ריאליים ואנחנ...

השקל חוזר להתחזק? כך אפשר להגן מפני ירידה בשער הדולר

פנינסולה: עלייה של 18% בהכנסות; תחלק דיבידנד של 9 מיליון שקל

"דלק ממוקדת בהשבחת נכסי הליבה, אבל בוחנים גם הזדמנויות אחרות"

י.ח. דמרי: ההכנסות צמחו ב-36% - 458 מיליון שקל

מנכ"ל קסטרו: "קשה להעריך את השפעת חזרת הטיסות לחו"ל"

עוד תכניות

ואם כך, האם זה לא משנה באיזו קרן כספית שקלית להשקיע? ובכן, בדקנו את הנתונים וקיבלנו שמתחילת השנה ועד היום התשואה של הקרנות הכספיות נעה בין 1.9% ל-2.05%. הבדל של 0.15% בין הטובה ביותר לגרועה ביותר.  זה הבדל של 0.3% בשנה - זה כבר משמעותי.

וממה נובע ההבדל? עברנו על כל רשימת הקרנות הכספיות והנתונים שלהם ומצאנו שיש משמעות גדולה לדמי ניהול. זה היה צפוי. כל עשירית האחוז חשובה לתשואה  וההבדלים בין דמי הניהול הנמוכים לגבוהים שעומדים על כמעט 0.2% מתבטאים בהבדלים בתשואות. 

אחרי הכל, מנהלי ההשקעות פועלים באופן דומה ומצליחים לייצר לכם תשואה קרובה. חלק גדול מהפער בתשואות נטו (אחרי דמי ניהול) נובע מדמי ניהול שונים.

דמי הניהול הן בין 0.07% ל-0.25% בשנה. זה פער גדול. הממוצע עומד על כ-0.14%. הקרן הכספית של מיטב שגובה דמי ניהול של 0.25%, הצליחה לייצר תשואה של 1.95% מתחילת השנה. אלא שהקרן הכספית של קסם שגובה דמי ניהול של 0.07%, הצליחה להניב 2.01%. אלו פערים קטנים, וגם כשמתרגמים זאת לשנה מדובר בפער של 0.12% בין הקרנות האלו. ועדיין - זה פער צפוי לאור דמי ניהול נמוכים יותר בקסם, וזה פער שאתם יכולים לקבל אותו די בקלות.

מבין הקרנות הכספיות, הראל מובילה עם תשואה מתחילת השנה של 2.05% (הראל ניהול נזילות). הקרן גובה דמי ניהול של 0.16% ובכל זאת הצליחה לייצר תשואה עודפת על פני האחרות, אבל זה לא המייצג. בגדול יש מתאם בין דמי ניהול נמוכים ובים תשואה גבוהה. קחו את זה בחשבון כשאתם משקיעים דרך קרנות כספיות.