קרנות השתלמות ביוני - תשואה צפויה של כ-0.9%-1.1%; אלטשולר שחם בראש

עדכון: בהמשך לעלייה קלה בבורסה המקומית ביום המסחר האחרון התשואות מתעדכנות לעלייה של 0.9%-1.1%

התשואה בקרנות ההשתלמות בחודש יוני במסלול הכללי והגדול ביותר (מהווה כ-70% מהחיסכון) מסתכמת על פי בדיקת ביזפורטל ב-0.8%-1%. הנתונים עשויים להשתנות בהתאם למסחר היום בבורסה. 

בחודש יוני היה פער מאוד גדול בין הקרנות בשל ההבדל בין התשואה במדדי המניות בארה"ב ובעיקר ב-S&P 500 שעלה ב-3.5%, לעומת הירידה בבורסה המקומית - מדד ת"א 35 איבד 1.2% ומדד ת"א 90 ירד בכ-6% (ללא השינויים שיהיו היום).

תשואה של מעל 10% מתחילת השנה - הרווח שלכם בקרנות השתלמות מנייתיות ומה היתה התשואה בחודש יוני?

המשמעות היא שגופים שנשענים יותר על השקעות במניות בשוק המקומי יספקו תשואה נמוכה יחסית ואילו גופים שמוטים להשקעות בארה"ב השיגו תשואה גבוהה יחסית. 

אטשולר שחם ידוע כמוטה לשוק האמריקאי ונראה שאחרי חודשיים שהוא מוביל את הטבלה, הוא ימשיך להוביל אותה גם ביוני ובפער גדול מהחודשים הקודמים. 

התשואה מצטברת במסלול הכללי בקרנות השתלמות מתחילת השנה מגיעה לכ-4.4% ובמסלול המנייתי ל-8.6%. התשואה הזו מרשימה ונובעת בעיקר מפתיחת שנה מרשימה. המספרים מרשימים גם בהינתן שאנחנו בתקופת מלחמה ועם אי וודאות ביטחונית וכלכלית. שוק המניות המקומי היה בממוצע חיובי, כאשר מדד ת"א 35 עלה מתחילת השנה במעל 7% ומדד ת"א 125 עלה ב-5.6%. בחודש מאי עלה מדד ת"א 35 ב-2.6% ואילו מדד ת"א 125 עלה ב-1.2%. 

כך או אחרת, ההשקעות בגמל ובהתשלמות במניות בחו"ל עולות על ההשקעה במניות בארץ. ה-S&P 500 מככב גם בתיקים של הגופים המוסדיים לצד מדדים ומניות נוספות. לכן, ההשפעה החו"לית והדולרית קריטית על התשואה שלכם, אפילו יותר מהמניות המקומיות. 

ה-S&P עלה בכ-3.8% מתחילת החודש ו-10.5% מתחילת השנה. הנאסד"ק עלה כ-6.8% בחודש האחרון וב-12.2% מתחילת השנה.

בשוק האג"ח היו באג"ח קונצרני עליות ממוצעות מתחילת שנה של 1.8%, כאשר מנגד באג"ח ממשלתי היו ירידות של מעל 2% בעיקר במסלול השקלי. במאי היו ירידות של 0.7% באג"ח ממשלתי, וסביב האפס באג"ח קונצרני.

השקל ירד ב-0.5% ביחס לדולר ופגע בתוצאות של הנכסים בחו"ל, אך מתחילת השנה השקל עלה ב-2.5% ולמעשה הטיב עם ההשקעות בחו"ל.
 

המסלול המנייתי - 2.3% בחודש מאי, 8.2% מתחילת השנה

המסלול הכללי מהווה תמהיל של 60% באגרות חוב והיתר במניות, כשהמסלול המנייתי הוא מניות במעל 80% מתיק ההשקעות. התשואה במסלול המנייתי גבוה משמעותית מהמסלול הכללי וגבוהה גם מהתשואות בשנים קודמות, למעשה, הממוצע הוא סביב 6%-7% בשנה וכעת מדובר על 8.2% בחצי שנה.

התשואות נבעו כאמור מתשואות בשוק המקומי ובעיקר משוקי חו"ל. המגמה הזו השפיעה לאורך כל אפיקי החיסכון. גם במסלולי קופות הגמל נרשמה תשואה דומה לאלו של קרנות ההשתלמות כשבפנסיה התשואות אפילו גבוהות יותר בזכות ההבטחה של האוצר לספק רצפה של 5.15% תשואה צמודה על 30% מהכספים בקרנות הפנסיה.

קרנות הפנסיה במסלול של עד גיל 50 השיגו תשואה של 1.9% בחודש מאי, קרנות הפנסיה בגילאי 50 עד 60 השיגו תשואה של 1.7% ובקרנות הפנסיה מעל גיל 60 התשואה היא 1.3%.