"אין כרגע טריגר שמפריע לוול סטריט להמשיך ולעלות"

תחזית חיובית למחצית השנייה של השנה אחרי מחצית ראשונה מצוינת

במגדל שוקי הון, מצפים למחצית שנייה חזקה בשווקים - "אין כרגע טריגר שמפריע לבורסות להמשיך לעלות" מציינים האנליסטים של בית ההשקעות בהתייחס לשוק האמריקאי וזאת אחרי מחצית ראשונה מוצלחת 

מדד הנאסד"ק טיפס בכ-20% מתחילת השנה, ובכך המשיך את השנה החלומית שרשם ב-2023, בסיכומה זינק ביותר מ-40%. מדד ה-S&P 500 זינק קרוב ל-15% אחרי עלייה של כ-25% בשנה שעברה. 

במבט קדימה, עמית כהן, מנהל השקעות במגדל ניהול תיקים סבור, כי "בשלב הנוכחי נראה כי המשקיעים בשוק ממתינים לראות המשך צמיחה משמעותית בתחום הבינה המלאכותית – בין אם בתוצאות הכספיות של החברות הפועלות בתחום, או לחלופין בפיתוחים חדשים משמעותיים בתחום, כהצדקה להמשיך ולמשוך את השוק קדימה".

נוסף לכך, כהן אומר, כי "במקרה בו נתוני המאקרו בכלכלה האמריקאית ימשיכו להפגין עוצמה כפי שהם עושים בתקופה האחרונה, הדבר צפוי לספק גם כן תמיכה להמשך הכיוון החיובי".

עוד לדברי כהן, למרות שבשלב הנוכחי ציפיות המשקיעים מהשווקים גבוהות למדי, "אין כרגע טריגר שמפריע לשוק להמשיך להתקדם, אבל אם תגיע הפתעה – בין אם התדרדרות ביציבות הגיאו-פוליטית העולמית, ובין אם שינוי מגמה בקשר לרמות האינפלציה ותוואי הריבית בשוק האמריקאי – הדבר עלול להוביל לשינוי כיוון בשווקים".

"לקראת חודש ספטמבר עלולה לגבור התנודתיות בבורסות בארה"ב, עם ההתקדמות לקראת מועד הבחירות לנשיאות שם, נוכח מה שנראה כרגע כקרב צמוד בין שני המתמודדים. אבל ככלל, הנתונים מהעבר מראים כי שנים של בחירות לנשיאות בארה"ב מתאפיינות בדרך כלל בשוק חיובי".
 

מניות הטכנולוגיה ותנאי המאקרו משכו למעלה

בקשר למחצית השנה שמסתיימת כעת מסביר כהן, כי "את השווקים משכו ענקיות הטכנולוגיה, ובראשן יצרניות השבבים, שהציתו את דמיון המשקיעים בכל הנוגע לפוטנציאל הגלום לפעילותן העתידית בתחום הבינה המלאכותית המתפתח. אותן מניות היו אחראיות על עיקר התשואה החיובית שנרשמה בבורסות האמריקאיות בסיכום מחצית השנה, ובבורסות רבות נוספות שנהנו מעליות בעקבות כך".

מלבד יצרניות השבבים, בהן בלטה מעל כולן אנבידיה שמנייתה זינקה בסיכום מחצית השנה בכ-180% והפכה אותה לאחת החברות הגדולות בעולם מבחינת שווי שוק, כהן מזכיר גם את אפל, גוגל ומטא, "שאמנם אינן מייצרות שבבים, אולם גם בעסקיהן זיהו המשקיעים פוטנציאל לצמיחה עתידית דרמטית בזכות פיתוחים מבוססי בינה מלאכותית".

לצד ה"הייפ" הגדול בתחום הבינה המלאכותית, כהן מציין כי גם נתוני המאקרו תמכו בכיוון החיובי. לדבריו, "במחצית הראשונה של השנה נרשמה התקררות בשיעורי האינפלציה בשוק האמריקאי וגם באירופה, ולצד זאת נתוני האבטלה המשיכו להעיד על עוצמת שוק העבודה האמריקאי. בעקבות כך, נרגעו החששות שעלו בשנה שעברה בקשר למיתון אפשרי שיירשם בכלכלה האמריקאית בטווח הזמן הקרוב – עניין שסיפק תמיכה לעליות בשווקים".

בקשר לזירה המקומית מוסיף כהן, כי "בישראל בסיכום מחצית השנה הראשונה השוק נע בין אופטימיות לפסימיות, על רקע חוסר היציבות הגיאופוליטית, ונהנה מתמיכת מניות הטכנולוגיה הדואליות שהפגינו עוצמה כחלק מעליות השערים שרשם הענף בשוק האמריקאי. באם לא תירשם הרעה ביטחונית משמעותית בזירה המקומית, השוק צפוי לעלות".
 

מחצית ראשונה בבורסה בת"א

הבורסה בתל אביב הצליחה לעלות בחצי השנה הראשונה של השנה. אבל זה לא באופן גורף - מדד ת"א 35 עלה בכ-5%, אך מדד ת"א 90 ירד בכמעט 4%. העליות במדד ת"א 35 נובעות מהזינוק במניית טבע, קמטק, נובה וטאואר. בלעדיהן, המדד היה יורד. 

הנה 30 המניות הבולטות בבורסה בת"א. אלארום בולטות בעלייה של 446%. בת"א 90 בולטת אלקטריאון עם זינוק של 108% ובמדד ת"א 35 בולטות כאמור - טבע עם עלייה של 60%,  קמטק עם 91% ונובה עם 76%. 

עוד חברות שבלטו - קווליטאו עם עלייה של 98%, בית שמש עם עלייה של 87% ונקסט ויז'ן שהיתה מניית השנה שעברה עם זינוק נוסף של 80%.