מבטחי משנה מעלים מחירים או נוטשים - איך זה משפיע על הביטוחים והפנסיה שלכם?

הסנונית הראשונה של נטישת מבטחי המשנה? Swiss Re (סוויס רה), מבטחת המשנה של קרנות פנסיה הודיעה לאחרונה כי תפסיק לבטח אותן בקרוב. היא לא אמרה מפורשות שזה בגלל המלחמה, אבל הסיכון של מבטחי משנה עולה במצבים כאלו ונראה שזו הסיבה. 

מבטחי משנה בקרנות הפנסיה לוקחות בעצם חלק מהסיכונים בנוגע לביטוחי נכות וביטוחי שאירים. כאשר הסיכוי למצבים כאלו עולה, הפרמיה עולה ולעיתים המבטח מעדיף לצאת מהמשחק. למעשה, מדובר במגמה רחבה יותר, שבמסגרתה מבטחי משנה נוספים מעלים את הפרמיה הביטוחים או עוזבים את ישראל. רואים את זה בביטוחי החיים והנכות שמתייקרים בחודשים האחרונים.

המשמעות מבחינת קרנות הפנסיה היא שהן יצטרכו למצוא מבטח משנה אחר או להסתמך על ערבות הדדית פנימית, אלא שבשל ההיקף הכספי הנמוך בקרן זה מסוכן לעמיתים.

קרנות פנסיה מספקות לעמיתים ביטוח. למעשה חלק קטן מהתשלום החודשי עובר לסוג של קופה משותפת שממנה יוצאים התשלומים במידת הצורך לתשלומים לנפגעים ושאירים. ככל שמדובר בקרן גדולה, אזי היא עושה זאת בעצמה בלי מבטחי משנה, כי סטטיסטית היא אמורה לשקף את מצב האוכלוסייה הכללי (הרכב הקרן קרוב להרכב האוכלוסיה בארץ). אבל כשמדובר בקרן קטנה, יש חשיבות גדולה למבטחי משנה כי אין לה בהכרח את התמהיל של הרכב האוכלוסיה המקומי והיא חשופה מאוד למקרים ביטוחיים. בקרן קטנה, מקרה ביטוח חרייגם מהממוצע יפגעו בעמיתים באם מדובר בערבות הדדית מלאה. ולכן שם יש חשיבות למבטחי המשנה.

חשוב להדגיש כי בקרנות בלי מבטחי משנה יש בכל רבעון בדיקה האם הכיסוי הביטוחי מספיק בהינתן התשלומים השוטפים ונעשה איזון שנקרא איזון אקטוארי שיכול להגיע לכמה עשיריות האחוז ואף מעבר לכך. איזון אקטוארי שלילי מבטא מצב שצריך להוסיף כספים לקופה המשותפת ובפועל זה מה שקורה ברוב הקרנות. 

האם עמיתי הקרן צריכים לדאוג? המדינה בוחנת כל שנה את העמידה האקטוארית של כלל הגופים המנהלים את כספי הפנסיה. אם חברות הביטוח קיבלו החלטה לא לשלם פרמיה מוגדלת למבטחי המשנה בחו"ל בשביל לבטח את העמיתים במקרה של קטסטרופת מלחמה, יש סיכון שזה יפול על העמיתים, אבל השאלה הגדולה מה עדיף לקרן - לשלם ביטוח יקר מלכתחילה או לקחת סיכון. בקרנות גדולות לוקחים תמיד את הסיכון הסיכון הזה עד עכשיו למרות המלחמה וההרוגים והפצועים בעקבותיה, כנראה היה עדיף מבחינה כלכלית.

אם תהיה קטסטרופה וכמות גדולה מאוד של נפגעים זה יכול להשתנות, אבל קרנות הפנסיה הגדולות יודעות לבלועאת המצבים האלו בשל הגודל שלהן, אם כי זה יהיה במחיר מסוין של תשואה (דרך איזון אקטוארי שלילי). הכל שאלה של כמות החללים והפצועים שתהיה ואי הוודאות הזו היא זו שמרחיקה את מבטחי המשנה.

בקרנות קטנות כאמור יצטרכו לעשות חושבים אך הן בשל גודלן ינסו להגיע למבטחי משנה אחרים. בכל מקרה, יש כמובן השפעה של המלחמה על האיזון הדמוגרפי, על לוחות תמותה, על סיכוני המלחמה והשפעתם על הביטוחים וזה ישליך גם על הפרמיה הביטוחית והערבות ההדדית שתשולם בעתיד. אנחנו צפויים לשלם יותר על הביטוחים גם בפנסיה וגם בביטוחים הרלבנטיים.