תחרות נוספת לאנבידיה מסין - וואווי תשיק שבב בינה מלאכותית

ענקית הטכנולוגיה הסינית וואווי מתכננת להשיק שבב בינה מלאכותית חדש בשם Ascend 910C, אשר לדבריה שווה ערך ביכולותיו ל-H100, אחד השבבים החזקים של אנבידיה   NVIDIA CORP -1.59% NVIDIA CORP 143.57 -1.59% סגירה:0 פתיחה:149.3 גבוה:152.89 נמוך:140.7 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . למרות החדשות, מניית אנבידיה מזנקת ב-5%.

השבב צפוי להיות חזק יותר מכל שבב שאנבידיה מורשית למכור בסין על פי ההגבלות האמריקאיות. לפי הדיווחים על התקשרויות ראשוניות בין וואווי ללקוחות שיהיו מעוניינים בשבב, ההזמנות צפויות לעבור את רף 70,000 השבבים, בשווי כולל של כ-2 מיליארד דולר, כאשר המשלוחים צפויים להתחיל כבר באוקטובר.

עם זאת, וואווי עשויה להתקשות לייצר את השבב בצורה אפקטיבית מבחינת עלויות בהיקף גדול, בהתחשב בהגבלות על מכירת ציוד מתקדם לייצור שבבים לסין שהוטלו על ידי ארה"ב ובעלות בריתה.

אנבידיה והשוק הסיני

אנבידיה מתכננת אף היא להשיק שבב בינה מלאכותית חדש לשוק הסיני. סין ייצגה 14% מהכנסות מרכזי הנתונים של אנבידיה בשנת הכספים 2024, שהסתיימה בינואר - ירידה מ-19% בשנה הקודמת. החברה חזרה מספר פעמים על כך שהיא צופה ביקוש חזק באזורים אחרים שיפצה במלואו על הפגיעה הצפויה במכירות בסין בעקבות ההגבלות האמריקאיות.

מניית אנבידיה איבדה 14% בחודש האחרון עד הכניסה למסחר היום בעקבות הדיווחים על עיכוב של שלושה חודשים במסירות שבב הדור הבא של החברה Blackwell B200 עקב פגם בעיצוב. עם זאת, נראה שהמשקיעים אופטימיים בנוגע לדוחות החברה אותם תפרסם ב-28 לאוגוסט. בוול-סטריט צופים רווח למניה של 64 סנט על הכנסות של 28.6 מיליארד דולר.

ענקית השבבים תצטרך לעקוף שוב את הציפיות על מנת שהמניה תמשיך במגמה החיובית.  בנוסף לכך, התחזית שלה תצטרך לעקוף גם ציפיות לא רשמיות שאנליסטים מעבירים ללקוחותיהם, מה שמציב לה רף עוד יותר גבוה. ב-UBS מצפים להכנסות של 29.9 מיליארד דולר ועל תחזית של 31.7 מיליארד דולר לרבעון אוקטובר.

"אנו מאמינים שחדשות בנוגע לשבב ה-Blackwell יאפילו על כל תחזית שאנבידיה תפרסם, היות והמשקיעים כבר מסתכלים על הביקושים לשבב ב-2025", כתבו האנליסטים.
 

שבב ה-Blackwell 

ארכיטקוטרת ה-Blackwell צפויה להיות מושקת במספר סדרות. יש את שבבי ה-B100 ו-B200, כאשר האחרון יהיה השבב החזק יותר ובעל הביקוש הגבוה יותר. ויש גם את GB200, שהוא מהיר יותר ומכיל שני שבבי B200 בנוסף לשבב שלילי שתפקידו לאפשר שיתוף נתונים בין השבבים ושיפור היעילות.

לפי הערכות, אנבידיה עשויה לגבות בין 30,000 ל-40,000 דולר עבור שבב ה-B200 ובין 50,000 ל-70,000 דולר עבור GB200. ב-UBS צפו בחודש שעבר כי החברה תמסור 32,500 שבבי B200 ו-43,400 שבבי GB200 ברבעון שמסתיים בינואר 2025. כלומר בערך 7% מהשבבים ברבעון יהיו שבבי Blackwell והרוב המוחלט של השבבים שימסרו יהיו שבבים מהדור הנוכחי.

בסיכום של הנתונים, התרומה לרבעון ינואר משבבי B200 צפויה לעמוד על 3 מיליארד דולר, או 9% מסך ההכנסות הצפויות של 34.5 מיליארד דולר לפי קונצנזוס האנליסטים.

במידה והעיכוב במסירות אכן יתממש, סביר להניח שההכנסות שיתעכבו לא יגיעו לסכום כזה גדול. הלקוחות עדיין לא יכולים לרכוש כמה שבבים שהם רוצים מהדור הנוכחי, כאשר בעוד אנבידיה מצליחה לעמוד בביקושים לשבבי ה-H100, היא עדיין מפגרת בייצור של שבבי ה-H200.

יצרנית השבבים נסחרת כעת לפי שווי של 2.8 טריליון דולר, זאת לאחר שמניית החברה זינקה ב-132% מתחילת השנה וב-181% ב-12 החודשים האחרונים.