הפניקס צופה רווח של 2 מיליארד שקל ותשואה על ההון של 17% עד 2027

קבוצת הפניקס  הפניקס -2.23% הפניקס 4,654 -2.23% בסיס:4,760 פתיחה:4,760 גבוה:4,760 נמוך:4,631 תמורה:36,119,725 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מפרסמת את יעדיה האסטרטגיים לשנת 2027, במסגרתם היא צופה רווח כולל של 2 מיליארד שקל, תשואה על ההון של בין 16%-18% וחלוקה של 50% מהרווח למשקיעים כדיבידנד או כרכישה עצמית של מניות הקבוצה. בשנת 2023 הציגה הקבוצה רווח של 1.1 מיליארד שקל השיקף תשואה על ההון של 10.5%, לצד חלוקת דיבידנדים של 385 מיליון שקל, 35% מהרווח לשנה.

בתחום הביטוח צופה הקבוצה רווח ליבה של בין 1.1-1.3 מיליארד שקל, זאת בהשוואה לרווח של 872 מיליון שקל ב-2023. בתחום ניהול הנכסים, הפצה ואשראי צופה הקבוצה רווח של בין 700-900 מיליון שקל, בהשוואה לרווח של 450 מיליון שקל ב-2023.

הקבוצה צופה EBITDA מתואם של בין 1.6-1.8 מיליארד שקל ב-2027, כאשר מתוכו בין 750-850 מיליון שקל בתחום ניהול הנכסים, בין 600-700 מיליון שקל בתחום ההפצה (סוכנויות) ובין 250-300 מיליון שקל בתחום האשראי (גמא). ב-2023 הסתכם ב-EBITDA המתואם ב-926 מיליון שקל.

בנוסף, החברה צופה כי סך הנכסים המנוהלים ב-2027 יעמוד על בין 600-650 מיליון שקל, לעומת 433 מיליון שקל שהיו ב-2023, כאשר צפי הצמיחה הממוצעת במגזרים השונים בין 2023-2027 עומד על צמיחה של 15% במגזר פוליסות השקעה, צמיחה של 13% במגזר בית השקעות ולקוחות כשירים וצמיחה של 7% במגזר פנסיה וגמל.

בנוסף, הקבוצה ציינה כי תפעל לשינוי התמהיל בתוך תחום הביטוח במטרה להגדיל את התשואה על ההון. הקבוצה צופה פרמיות של 9.4 מיליארד שקל ב-2027 לעומת 8.5 מיליארד שקל ב-2023, כאשר החברה שואפת להגדיל את הפרמיות מביטוח כללי ל-6 מיליארד שקל בהשוואה ל-4.5 מיליארד שקל ב-2023. כפי שעולה ממפת היעדים הגידול בתחום הכללי יבוא על חשבון תחום הבריאות שהפרמיות בו יקטנו ל-2.5 מיליארד שקל ב-2027 לעומת 3.3 מיליארד שקל ב-2023.

דוחות הרבעון השני של 2024

את הרבעון השני של השנה סיימה הפניקס עם רווח כולל של 383 מיליון שקל המשקף תשואה להון בשיעור של 15.1%. הרווח הכולל מפעילות ליבה, הסתכם בכ-548 מיליון שקל, המשקף תשואה מנורמלת על ההון בשיעור של 21.9%. הכנסות החברה ברבעון השני של השנה עמדו על כ-4.96 מיליארד שקל, ירידה של כ-36.5% ביחס לכ-7.83 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד. הירידה נבעה מקיטון בפרמיות לצד ירידה ברווחים מהשקעות.

פעילות הליבה בתחום ניהול נכסים, הפצה ואשראי (פעילות הכוללת פנסיה וגמל, בית ההשקעות ולקוחות כשירים, הסוכנויות, ואשראי), רשמה ברבעון רווח כולל של 146 מיליון שקל, גידול של 22% ביחס לרבעון המקביל אשתקד- 114 מיליון שקל. ה-EBITDA המותאם בפעילות ניהול הנכסים והאשראי הסתכם בכ-286 מיליון שקל, בהשוואה ל-232 מיליון שקל ברבעון השני של 2023.

סך הנכסים המנוהלים עמד בסוף הרבעון על כ-480 מיליארד שקל, כולל רכישת פעילות ניהול קרנות מפסגות. תיק האשראי בפעילויות הקבוצה הגיע בסוף הרבעון לכ-5.8 מיליארד שקל.

האם הפניקס תממש את היעדים שלה, או שהיא בכלל תקדים אותם?

הפניקס ציינה כי "היעדים שהוצגו מתבססים על בנייה שיטתית של פעילויות צומחות ורווחיות שמייצרות תזרים דיבידנדים שוטף על בסיס ההון הקיים". חשוב מצד אחד לסייג ולהגיד שבמקרים מסוימים התחזיות שמספקות החברות לא מתממשות מסיבות כאלה או אחרות.

מצד שני, הפניקס כן מימשה את התחזיות הקודמות שהיא סיפקה, ואף הקדימה אותן. התוצאות שהציגה הקבוצה ב-2023 בעצם היוו את הקדמת היעדים של הקבוצה ל-2025. את אותם יעדים הקבוצה סיפקה ב-2020, כלומר היא סיפקה יעדים ל-5 שנים קדימה והקדימה אותם בשנתיים. עכשיו היא נותנת יעדים ל-4 שנים קדימה, כך שייתכן שגם הפעם היא מתכננת להקדים אותה.