מטא בשיא היסטורי - בסיטי צופים אפסייד של 15%

לאחר שזינקה כבר ביותר מ-60% מתחילת השנה, ענקית הרשתות החברתיות מטא  META PLATFORMS +0.79% META PLATFO 565.52 +0.79% סגירה:0 פתיחה:562.9 גבוה:566.35 נמוך:554.2 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: פתחה את שבוע המסחר עם עליות שערים של יותר מ-1% לשיא כל הזמנים. בית ההשקעות סיטי מציג תחזית אופטימית במיוחד לגבי ביצועי החברה ברבעון השלישי של 2023. כאשר התחזית מבוססת בעיקר על נתונים חדשים הנוגעים לפלטפורמת הווידאו הקצר של מטא, Reels.

לפי האנליסטים, מטא צפויה להציג רווח למניה של 5.48 דולר על מכירות של 40.7 מיליארד דולר. תחזיות אלו מייצגות צמיחה שנתית גבוהה באחוז אחד מההערכות הקודמות בסיטי. התחזיות של בית ההשקעות אופטימיות יותר מהקונצנזוס בוול סטריט, כאשר הערכות השוק הכלליות עומדות על רווח למניה של 5.19 דולר והכנסות של 40.1 מיליארד דולר.

במוקד התחזית האופטימית עומדים נתונים חדשים על פלטפורמת Reels. לפי הנתונים הפנימיים של סיטי, שיעור המודעות (ad load) - אחוז הפרסומות שמשתמשים נתקלים בהן בזמן צפייה ב-Reels - הגיע ל-22.2% ברבעון השלישי עד כה. זוהי עלייה של 70 נקודות בסיס בהשוואה לרבעון הקודם.

נתון מעניין נוסף שעולה מהדו"ח הוא שיותר מ-75% מהמפרסמים של מטא משתמשים כיום ב-Reels. בסיטי מציינים כי "לאור הערכתנו שסביבת הפרסום המקוון, במיוחד עבור פלטפורמות מבוססות ביצועים כמו מטא, מתחזקת, אנו מעלים את תחזיות ההכנסות והרווחיות שלנו".

סיטי עוקבת אחר שיעור המודעות ב-Reels מאז יוני 2022, והצליחה לחזות בדייקנות מגמות קודמות. בתחילת השנה, כשמניית מטא נסחרה סביב 384.26 דולר, סיטי הציגה תחזיות דומות שהתבררו כמדויקות. כעת, כשהמניה נסגרה ביום שישי האחרון במחיר של 561.35 דולר, האנליסטים צופים עלייה נוספת של 15%.
 

חסרונות הניתוח של סיטי

חשוב לציין כי ישנם מספר סייגים למתודולוגיה של סיטי. הבנק עוקב באופן ידני אחר הפרסומות ב-Reels על ידי גלילה דרך 50 הסרטונים הקצרים הראשונים, מדגם קטן יחסית בהשוואה למיליארדי הצפיות המוערכות בפלטפורמה. בנוסף, שיעור המודעות אינו מספק מידע על המחירים שהמפרסמים משלמים עבור הצבת הפרסומות.

למרות זאת, האנליסטים מדגישים: "אנו מאמינים שהמעקב שלנו מספק תובנה לגבי מוצר ה-Reels של מטא, והנתונים שלנו והניסיון שלנו עולים בקנה אחד עם ההצהרות של מטא לגבי העלייה בשיעור המודעות ועם הבדיקות שלנו בתעשייה מול מספר סוכנויות המציעות תוצאות דומות".

 

הדוחות האחרונים

בתוצאותיה לרבעון השני רשמה מטא רווח למניה של 5.16 דולר על הכנסות של 39.07 מיליארד דולר. הצפי בוול-סטריט היה לרווח למניה של 4.7 דולר על הכנסות של 38.19 מיליארד דולר.

הוצאות ההון של מטא הסתכמו ב-8.47 מיליארד דולר לרבעון. המחיר הממוצע לפרסומות עלה ב-10% משנה לשנה, כאשר חשיפת הפרסומות ברחבי האפליקציות של מטא עלתה גם היא ב-10% לעומת השנה שעברה. החברה מחזיקה 58.08 מיליארד דולר בקופת המזומנים, עם תזרים מזומנים חופשי של 10.9 מיליארד.

בתחזיתה צופה מטא לרבעון השלישי הכנסות בטווח של 38.5-41 מיליארד דולר. לשנת 2024 כולה ההוצאות צפויות לעמוד על 96-99 מיליארד. החברה ממשיכה לצפות להפסדים ממגזר ה- Reality Labs בעקבות הוצאות על פיתוחי מוצר והשקעות נוספות. עוד צופה החברה לשנה כולה הוצאות הון בטווח של 37-40 מיליארד דולר, עלייה מ35-40 מיליארד קודם לכן.

החברה צופה צמיחה משמעותית בהוצאות ההון ב-2025 כאשר היא ממשיכה להשקיע במחקר ופיתוח יישומי בינה מלאכותית.